本文是一篇会计论文，本文以 C 公司为研究对象，详细分析了该公司风险管理现状、存在的主要问题及成因，为改进 C 公司风险管理提出：从公司层面优化风险管理组织体系、推行风险定价机制：从业务层面优化风险管理流程与策略，加强分级风险应对与应急管理：
1 绪论
1.1 研究背景与意义
1.1.1 研究背景
在当前全球宏观经济放缓、金融市场波动剧烈、中外贸易摩擦不断等多重不利因素的作用下，我国汽车产业历经 20 多年的持续发展和快速增长后，近两年开始面临产业周期性回落和产能、渠道、资本过剩的困境。尤其是 2020 开年大疫，全社会全面投入抗疫防疫工作，各类生产和销售活动被搁置和暂缓，几大主流汽车生产制造厂一度停工减产、推迟新品研发与发布、降低产品销售预期，整个汽车行业面临前所未有的发展压力和困难。
疫情冲击既是挑战也给汽车融资租赁行业带来了新的发展机遇，危机中孕育着新的希望，高度渗透的汽车金融服务引导着新的消费理念和需求，助推产业复苏和发展。总体来看国内汽车消费市场当前处于相对饱和状态，行业进入成熟发展期，多元化竞争加剧，产业结构、消费结构升级和转型迫在眼前。具体到国内各区域市场来看，三四五线中小城市、县区及农村乡镇成为提升汽车销量新的蓝海和增量市场。同时总体收入水平相对较低，对价格较为敏感的新一代小镇青年消费者成为购车新势力，汽车融资租赁作为购车方式的新选项，吸引了该部分潜在客户并转化为了真实的购车群体，成为后疫情时期下新的汽车消费增长点。
由于首付门槛较低，授信条件相对宽松，利率水平和期限配置中等合理，购车、换车和用车等各环节交易方式便捷等优势，融资租赁购车方式充分解决了 95 后等年轻消费主力购车资金不足、难以通过银行信用审查，部分地区因为车辆限牌政策导致上牌困难等购车痛点。未来发展前景持续看好，被业内普遍视为挖掘新的汽车消费增量市场，改善汽车销售增长困境的一剂良方。作为促进汽车消费升级的“新引擎”，随着国家大力支持，各地鼓励发展、行业积极引导和监管的逐步完善，近两年国内各类汽车融资租赁公司和行业龙头公司迎来蓬勃发展，行业爆发指日可期。预计未来三年行业整体市场规模有望突破万亿元大关，年复合增长率将大概率超过 20%。因此汽车融资租赁有望成为扩大汽车消费内需，促进产业转型升级的有效途径之一，迎来逆势而上，持续向好发展的机遇，成为消化存量市场的最大潜力股。
1.2 文献综述
1.2.1 国外文献综述
汽车融资租赁在国外先行发展，并在 20 世纪 80 年代开始成为主流的购车方式之一。行业研究学者相关的理解和分析已经很具体深刻，并取得了不少成果，认真总结和归纳这些研究成果，有利于国内同行吸取先进的管理理念、经验和方法，轻车上路。
（1）汽车融资租赁研究
Bennie H.Nunnally（1991）通过调研分析了汽车销售市场上报告的信用成本信息，以确定汽车租赁是否真的比分期贷款便宜。评估了商业银行、汽车租赁公司和汽车经销商向消费者提供的信贷成本数据的准确性，以衡量所报告的信贷成本信息的准确性是否存在系统性差异。研究结果表明，租赁成本与借款成本有显著差异，但无法判断两种融资方式哪种更便宜。消费金融市场的信贷提供者通常会大大低估向消费者报告的有效信贷成本。
Sudhir P.Amembal（2000）以全面视角介绍了当时融资租赁的最新发展、理论基础与业务类型、如何提高使用价值等，根据不同的租赁估价方法计算回报率与贴现率，并进行了租赁实际操作和成本的相关调查。主要分为五个主题领域:租赁概念、租赁的分析基础、租赁报告、租赁交易评估以及租赁在现代财务管理中的作用。
Stephen（1995）通过构建衡量企业租赁倾向的指标模型，认为由于严重的信息不对称或代理成本，面临外部资金高信息成本溢价的公司，通过租赁为其资产负债表上的固定资产融资的比例要高得多。租赁倾向与公司规模呈负相关。
S.Ranman（2014）研究了出租人和承租人之间的代理成本是否影响企业的租赁意愿。他们发现债务能力水平较高的企业租赁意愿较低，而面临更多财务约束的企业租赁意愿更强，对行业和租赁期限控制与租赁相关的代理问题存在一致性。
2 汽车融资租赁公司风险管理概述
2.1 汽车融资租赁风险管理内涵
（1）汽车融资租赁含义及模式
根据中国银保监发〔2020〕22 号文第二条定义：“本办法所称融资租赁业务，是指出租人根据承租人对出卖人、租赁物的选择，向出卖人购买租赁物，提供给承租人使用，承租人支付租金的交易活动。”
简而言之汽车融资租赁通过将汽车作为融资标的，消费者作为承租方和汽车使用方，租赁公司作为出租方和汽车所有权归属方，汽车供货商作为车辆提供方三方共同开展的融资租赁活动。
作为一种新型金融产品和购车方式，汽车融资租赁购车正在被国内消费者日渐认同、接受并使用。区别于传统汽车贷款服务、信用卡分期产品等，由于汽车使用权和所有权相互独立，汽车融资租赁相对偏向于买卖、交付、租用和还车等各个环节的服务与体验，租车过程中能够轻松切入和贴合客户用车生活节凑。并以有吸引力的购车款、合适的利率报价、低首付甚至是零首付的优势，降低客户的综合购车成本，还能体验高水准的租车、用车等一系列服务，不需要客户另外费心和花费额外时间成本。租赁到期后客户可以多样选择退还、留购、续租等，自由度相对更高。
目前行业内主要包括两种租赁购车模式：直租模式和回租模式。业务交易主体涉及三个：承租方（消费者）、出租方（租赁公司）、汽车供货商（汽车制造商、经销商）。
2.2 汽车融资租赁公司面临的主要风险
伴随着汽车融资租赁引入我国并蓬勃发展的同时，近几年国内不少汽车融资租赁公司风险问题频发。由于租赁标的物及承租人分布的特殊性，各类风隐藏或伴随着业务开展的整个过程，涉及租前、租中及租后各个环节。主要风险类型如下所述：
（1）信用风险
信用风险是指交易双方中的任何一方未按照合同执行或未全面执行交付义务导致遵守合同的一方资金或标的物受到侵害或损失的逾期、违约风险。
汽车融资租赁业务实质交易过程中出租人和承租人之间存在单一、不对称的信息和信用交换。因此信用风险自开展业务开始之初就会产生并始终隐藏、伴随。租赁前期承租客户为获得授信额度和资金，蓄意隐瞒不利信息，规避审查以通过业务申请，获得资金和租赁车辆。租中和用车期间，客户或由于还款能力难以持续，不再遵守合同按期支付租金；或者如期还款信念和意愿不再，恶意躲藏，故意转移资金或中断租金支付等逃避债务；或者出租方自身出现状况如日常经营中断和现金流出现断裂提前收回在租车辆，与用车客户产生纠纷等；租赁期满发现承租人失踪、车辆使用不当、出现事故造成毁损、灭失等各类风险。
（2）操作风险
因内部管理流程存在漏洞或者缺陷、人员不足或不按规定操作和系统功能出现故障或外部突发事件等，导致汽车融资租赁公司在日常业务开展与经营过程中出现损失的风险。该类风险一般出现在整个业务开展活动的所有节点中。具体表现如下：
租赁前期产品或者业务模式设计就存在漏洞，未对承租人和担保人进行充分的尽职调查、深入分析及核实；未评估承租人和担保人的工作属性及稳定性、薪资水准，家庭成员构成及财务状况，未发现所购车辆与本人实际情况不匹配，承租人及担保人的征信有问题、出现被诉讼、被强制执行或被列入失信名单等各类情况。信用评级不符合承租人实际资信情况，未对申请人风险进行全面评估和估算，业务人员不严格和充分执行各类增级手段，突破公司限制开展业务。
3 C 汽车融资租赁公司风险管理现状分析 ............................ 24
3.1 C 公司风险管理组织体系 ......................... 24
3.1.1 基本情况 .................................... 24
3.1.2 风险管理架构 ..................................... 24
4 C 汽车融资租赁公司风险管理存在的主要问题及成因分析 .................. 46
4.1 C 公司风险管理存在的主要问题 ......................... 46
4.1.1 风险管理组织体系存在缺陷 ................................. 46
4.1.2 风险管理流程时效性和可操作性不足 ............................. 47
5 改进 C 汽车融资租赁公司风险管理的几点建议 ...................................... 53
5.1 优化风险管理组织体系 .................................. 53
5.1.1 完善公司风险管理治理架构 ........................................ 53
5.1.2 推行风险定价机制 ..................................... 53
5 改进 C 汽车融资租赁公司风险管理的几点建议
5.1 优化风险管理组织体系
5.1.1 完善公司风险管理治理架构
要想风险管理体系能够发挥风险防范、降低风险损失的效果，必须做到：内部组织机构体系完善，权责清晰明确和科学决策、责任追究到位。由于 C 公司组织架构体系目前只是通过代管公司 F 任命的高级管理层进行领导决策，公司股东会、董事会、监事均脱离公司实际经营管理。建议增加独立的审计管理机构并直接归属于监事领导，同时下设内审稽核部，审计管理机构及内审稽核部直接向公司股东会及董事会报告。并对风险管理、财务审计以及稽查审批工作进行监察督办，以弥补股东会、董事会与高级管理层脱节及缺乏多层级风险评级审批的问题。督促代管公司 F 董事会和高级管理层完善公司治理结构，更加科学地进行风险决策和风险管理，并按照相关规定落实风险管理责任，同时公司风险管理合规部门加强具体风险管理工作和措施的执行与领导。
5.1.2 推行风险定价机制
根据《融资租赁公司监督管理暂行办法》，融资租赁公司应当加强对重点承租人的管理，控制单一承租人及承租人为关联方的业务比例，有效防范和分散经营风险。按照新的监管指标， C 公司需要考虑在继续开拓集团内部业务推行风险定价的同时，如何拓展外部业务并进一步防范风险。
首先要梳理现有业务和客户结构，对单一业务比重与关联度较高的客户实施重要风险监控与预警，重点关注其持续盈利能力、财务数据真实性、独立性、关联关系、规范性等问题，引入风险定价机制。可以参考类金融企业风险偏好的监管要求和实际风险管理应用的需要，建立类金融企业风险偏好与限额闭环管理体系，为公司管理层在进行收益、资本和风险相平衡的决策时提供支持。
6 研究结论与展望
6.1 研究结论
我国汽车产业正在努力挣脱产业周期性回落和产能、渠道、资本过剩的困境，汽车设计研发、制造、营销及增值服务的竞争要求都在不断提高。这些变化反过来促进了汽车融资租赁行业的蓬勃发展，预计国内汽车融资租赁行业渗透率未来有望进一步上升，达到发达国家租赁业行业渗透率标准。汽车融资租赁公司要想借助当前行业大好的发展机遇快速崛起并实现持续经营，需要统筹兼顾业务收益和业务风险，做好风险管理、树好风险防护墙，按照外部监管要求合规经营业务以实现弯道超车、领先其他同行竞争者。
本文以 C 公司为研究对象，详细分析了该公司风险管理现状、存在的主要问题及成因，为改进 C 公司风险管理提出：从公司层面优化风险管理组织体系、推行风险定价机制：从业务层面优化风险管理流程与策略，加强分级风险应对与应急管理：推进风险监控与持续改善可视化和完善不良资产风险管理。并增加了统一授信制度与规则、增加风险缓释措施设计、风险管理责任关联员工绩效考核等手段将风险管理各项措施落实，有效的弥补了现阶段 C 公司风险管理的缺陷与不。并突出风险管理理念和信息化建设应伴随汽车融资租赁风险管理全过程，一定程度减少了当前 C 公司风险管理方面的一些不足之处。笔者认为将这些优化措施运用于公司风险管理，能为业务发展保驾护航，有利于公司的长远健康发展。
参考文献（略）