1绪论
1.1研究背景
自21世纪以来,人类社会进入了飞速向前发展的知识经济时代,高科技技术发展势头强劲,知识、信息、能力和一些相关的无形资源对企业的竟争优势产生了极大的影响。当今时代,知识占据主导的地位,而土地、能源等传统的一些要素对经济的增长所起到的作用越来越小,而智力资本,包括高级人才、高新技米、高端知识、高效运营等内容,对经济发展起着越来越至关重要的作用。当今社会,智力资本对企业而言,是一种最具有战略意义的资源。企业价值的形成增长依赖于智力资本的开发和利用。智力资本与企业绩效之间的相关关系越来越多地被重视,并且成为学术界和企业实务界关注的焦点。
面对日益竞争激烈的经济环境以及曰益增长的顾客期望,对于企业来说,其生存发展无疑都需要发挥智力资本的重要作用。一些西方学者在对一些企业进行研究之后得出结论,即企业的账面价值要远远小于它的资产市场价值,他们认为这种现象是由于企业智力资本对其价值的影响。此外,就企业的价值构成来看,在企业价值中,无形资产所占的比重越来越大。根据布鲁金斯研究所的一份研究结果,各种类型的企业组织无形资产的价值不断增加,并且步伐也在不断加快。
1982年,无形资产价值仅仅占到企业价值的38%,而十年之后,无形资产占企业价值的比例达到了 62%,到二十世纪末,无形资产占据了企业价值的3/4,企业对无形资产的利用能力是否有效已经成为衡量企业竟争优势的主要指标之一。而从索洛研究美国经济增长的经验分析中也可以看出,在美国人均产出的增长率中,只有12. 5%是由有形要素,如资本、劳动等的投入而带来的,其余87. 5%的增长是由“索洛技术进步余数”而带来的。正因为这些原因,各企业间的竞争逐渐向智力资本之间的竞争方向发展,智力资本渐渐取代了财务资本,成为企业最高效的核心资本。企业拥有很强的智力资本,代表企业有了不断创新的能力,这样就能使竞争优势得到持续,进而能得到可持续发展。与此同时,智力资本还可以为企业树立氣好的品牌和声誉,当企业被认定为注重智力资本的企业时,这些企业就可以获得额外的竞争优势,进而获得额外的价值增值。智力资本是智力和知识两者的融合,是企业运用智力综合利用知识的能力。智力资本不等同于智力和资本的简单相加,而是智力和资本相互作用相互融合之后产生的一种新资源。................
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2智力资本与商业银行绩效研究综述
2.1智力资本研究综述
2.1.1智力资本的概念
智力资本概念首次是Senior在1836年提出来的,即智力资本指的是个人拥有的知识与技能。美国著名的经济学家John Kenneth Galbraith则将Senior的概念进行了丰富和深化,他指出智力资本不仅是纯知识形态的,还需要包括相应的智力活动,这意味着智力资本并不只是一种静态资本,还是一种充分运用知识的过程,同时也是一种实现目标的方法。这些早期的定义为后续的研究打下了良好的基碰。
到了 20世纪90年代,对智力资本的研究有了进一步的发展,但是研究众多,没能形成大家普遍认同的智力资本概念。对其中较有代表性的概念笔者做了 一个小结。
2.1. 2智力资本的构成
就上文的分析可以看出,对智力资本概念的定义,学界并没有达成统一的定论,因而,对智力资本构成的划分也存在着许多不同的看法,主要有三种划分方法:“两模式”结构、“三模式”结构与“四模式”结构。
“两模式”结构主要指的是把智力资本分为两个组成部分。在由Edvinsson和Malone ( 1997 )提出的Skandia体系中,他们将智力资本划分为人力资本和结构资本两个部分,智力资本是由这两个部分有机结合而成的。人力资本是可以在商品和服务中体现出来,是人体内的提高商品和服务价值的能力。结构资本则指的是公司提供的诸如组织结构、设备设施等一些辅助性的资本,结构资本也包含顾客资本以及组织资本。Roos ( 1997 )认为人力资本和结构资本是构成智力资本的主要要素,他根据智力资本能否主动思考这个条件,将智力资本分为人力资本和结构资本两大类,人力资本主要包括组织内部员工的态度、能力及智慧,结构资本则包括关系资本(用来与外界互动)、组织资本(用来提高组织内部运营效率)及创新和发展资本(用来保证发展的可持续性)。Joia ( 2000 )也是将智力资本划分为人力资本和结构资本两个部分,但是划分的依据则是看资本是否有交易性。人力资本不能买卖,无法交易,并且所有权也不在组织。结构资本包括流程资本、关系资本和创新资本,都是可以进行交易的资本。................
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3理论分析与研究假设............................................21
3. 1理论分析 .........................................................21
3. 1. 1智力资本的定义...........................................21
3. 1. 2银行绩效的定义.......................................... 21
3. 1. 3智力资本影响企业绩效的渠道和机制............21
3. 2研究假设 ..........................................................22
3. 2. 1人力资本与银行绩效 ..................................23
3. 2. 2结构资本与银行绩效.................................... 24
3.2. 3财务资本与银行绩效.......................................24
4实证检验及分析................................................... 26
4.1样本的选取和变量的度量...............................26
4.1. 1样本的选取及数据收集............................26
4. 1. 2因变量的选取及度量 .............................26
4. 1. 3解释变量的选取及其度量 .....................35
4. 1. 4控制变量..............................................36
4. 2模型的建立............................................37
4. 3描述性统计分析...................................38
4.4模型实证结杲及分析..........................39
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研究结论
经过上面章节的理论分析以及实证检验,本文可以得到以下这些结论:
1、结构资本增值系数对上市商业银行的绩效存在着显著的正相关关系,将设H2得到了有力支持。当前我国的商业银行同质化情形比较严重,各家商业银行面临的竞争是激烈残酷的,而在这种竞争中,银行提高自身的运营效率,优化内部的结构能够带来良好的综合绩效。这同时也说明了银行在拓展业务时,有必要提高一些直接投入,例如业务招待费等管理费用,这会对短期内业务数量的提升有明显作用。可以说,拓展业务的压力是每家上市商业银行时时刻刻都在面临的压力,在业务和管理等项目上的投资对业务拓展是十分有利的,会对银行绩效
的提高起到显著的积极作用。
2、人力资本增值系数对上市商业银行的绩效之间的关系不显著,但是存在着一定的反方向效用。因此假设HI没有得到支持。这一实证结果与原假设的差距比较大,可能是由以下原因造成的:
(1 )计算变量HCE所用的数据并没有反映商业银行支付给职工的工资的真实水平,计算的结果并不够准确。在计算中,笔者釆用的是现金流量表中的给职工以及为职工支付的现金,以及资产负债表中本期末应付职工薪酬之和,减去上期末应付职工薪酬,得出的结果作为员工的薪酬总额。而给职工以及为职工支付的现金一栏包括了的内容过多,员工工资只是其中的一部分,得出的结果只是对职工薪酬水平的一个近似替代。所以企业需要更加详细地披露职工薪酬水平,这样才能够较为准确地测度人力资本和银行绩效两者之间的关系。................
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