本文是一篇财务管理论文，本文期望通过同济堂公司财务舞弊案例所做深入研究，通过识别其中异常财务数据，以发现共性和增加发现概率，并且为其他企业以后要实施财务舞弊行为提供了预警。最后，希望通过本次针对同济堂财务舞弊问题提出应对措施，能给医药行业以及各个行业其他上市公司财务舞弊监管与预防工作带来启发与借鉴。
第1章绪论
1.1研究背景及意义
1.1.1研究背景
近几年，随着我国资本市场的快速发展，上市公司的数量越来越多。随着我国多层次资本市场的逐渐完善，上市公司数量由2019年的3777家增长到2021年的4615家，仅两年合计增加近千家企业，年均增速保持在11%。这种快速发展下随之而来的是愈演愈烈的财务造假事件，由最早的蓝田股份造假案再到近几年的康美药业、康得新和瑞幸咖啡等典型案例更是把财务舞弊问题推向最高峰。而此类财务舞弊案件在世界各国屡见不鲜，在经济利益的驱使下，诸多上市公司愿意以身犯险，这对资本市场造成极大损失。
由于财务舞弊的手段比较隐蔽，许多公司决策与制度不够透明化且造假方法众多，因此有时注册会计师难以发现其有意的财务造假行为。并且由于我国法律与监管制度不够完善、处罚力度低，对上市公司不足以形成威慑。面对上市公司财务造假行为连年增长情况下，2020年，国务院就金融稳定发展召开有关会议，强调指出，将进一步严格遵循法制化的原则、以市场化为基本原则，对于这些市场沉疴，我们一定要做到绝不心慈手软，强力打击。2020年，伴随新《证券法》正式施行也标志着以60万为定格处罚的时代结束了，处罚力度明显提高；并制定先行赔付制度，切实保护投资者的利益。但尽管处罚力度不断加大，财务舞弊行为依旧不断增多，在2021年全年共有32家上市公司因财务舞弊被证监会实施行政处罚比2020年全年有27家企业因财务舞弊受罚增长率达到18.5%。
因此，在财务舞弊高居不下的背景下，研究上市公司财务舞弊问题是非常重要的，为保护我国经济与市场健康发展，治理财务舞弊问题也迫在眉睫。本文以2021年10月被证监会处罚的新疆同济堂健康产业股份有限公司企业舞弊的案例进行细致的分析，并运用风险因子理论对道德品质、舞弊动机、舞弊机会、发现可能性等方面分析其造假的原因，并从公司治理的角度出发对上市公司财务舞弊提出防范建议，给其他的上市公司带来警示意义，并维系资本市场的良性有序发展。
1.2文献综述
1.2.1国外研究现状
(1)财务舞弊的动因研究
Ryan（2009）研究发现，在大多数上市公司进行财务造假的事件中，如果管理层认为财务状况正在恶化，就会产生动机进行财务欺诈，以使自己的利益最大化。Wright（2013）研究发现，当公司的日常运营中，资金状况出现问题时，公司有更大的可能利用欺诈作为掩护。
(2)财务舞弊的手段研究
Albrech（2005）将财务欺诈划分为常见的三类，其一是虚报收入，其二是少报固定资产和负债，其三是错报重大事件。
(3)财务舞弊的识别研究
Bell（2000）发现舞弊企业之间具有一定的相似性：盈利能力的变化与发展不符，发展速度快，内控管理不严格，过于注重预期收益水平，逃避审计。Albrech（2004）通过分析找出一些有关财务异常情况的预警性指标和信号，如公司若在短期内发生异常较多的采购行为、费用或者报销金额不合理取值，收入上升时现金流下降等等，这种种现象说明企业在财务上可能会有预警性问题，需给予更大重视。Lee,Ingram及Howord（1999）得出现金流指标对舞弊分析具有较强的解释力，上市公司财务舞弊及经营活动净利润和经营活动现金流差值相关，舞弊前多为正而舞弊后多为负，综合存货，应收账款周转率等指标分析其准确度较高，通常情况下，若企业实施舞弊，则该企业权益性融资所占比重将相对较大，并且在财务杠杆较大情况下，销售净利率与应收账款两项指标较大。
(4)财务舞弊治理和防范研究
Wiersema（2015）将内部控制的管理作为控制公司舞弊的有效工具进行改进，实现职责分离制度等，确保内部控制得到有效执行，确保雇员拥有良好工作环境。Tread WayCommittee（1987）对外部审计的重要性作出了肯定，在其看来，外部审计可以通过良好的监督从而从源头上抑制财务造假行为的发生。Julie E.Margret,Geoffrey Peck（2014）认为，外部审计人员严格遵守职业道德能够大幅度地减少财务欺诈,因此应该确保外部审计人员能够发挥其监督的作用。
第2章相关概念及相关理论
2.1相关概念
财务舞弊是指公司对财务报表进行虚假填列，是公司为了欺骗报告的外部使用者而对财务报表中的数字、信息或者附注内容故意的错报或者忽略。财务舞弊的主要手段为伪造或者变造会计凭证用以虚增收入与利润；利用关联方交易进行资金占用；对财务报告的交易事项或者内容进行错误披露或者不披露或随意更改计提折旧方式等。财务舞弊行为严重危害资本市场，极大地削弱了市场参与者参与积极性，并且恶化了审计职能的质量。
2.2相关理论
2.2.1舞弊风险因子理论
如表2-1所示，舞弊风险因子理论由Bologua和其他学者从GONE理论中提出，它是迄今为止对财务造假进行分析最为完善和精确的财务舞弊理论之一，把舞弊的风险因素划分为个别风险因子与一般风险因子。个别风险因子指人与人之间有差异、组织不可控的因子，主要有道德素质、舞弊动机等。一般风险因子指由组织或者实体所控制的因子，它包括被查出舞弊的概率及查出舞弊之后对舞弊者进行制裁的属性和范围。在一般风险因子和个别风险因子结合在一起并被欺诈者视为具有优势的情况下欺诈行为出现，从而获取利益。
2.2.2信息不对称理论
关于信息不对称理论，实际上就是在市场经济活动中不同层次的人对于信息认识上的差别。能获得丰富信息者一般处于较有利位置，获得信息较少者处于较不利位置。其理论是：市场中卖方对商品各项信息的掌握程度要远远高于买方；拥有更多信息的一方可以通过向缺乏信息的一方传递可靠的信息而从市场中受益；资料较少的买卖双方都会设法向对方取得资料；市场信号能够对信息不对称起到一定的补偿作用。
第3章同济堂财务舞弊案例介绍................................12
3.1公司介绍.......................................12
3.2财务舞弊事件回顾.................................16
3.3财务舞弊手段..............................17
第4章同济堂财务舞弊手段识别及动因分析........................22
4.1财务舞弊手段识别分析......................22
4.1.1应收账款异常..................................22
4.1.2毛利率超高..................................24
第5章公司治理视角下财务舞弊防范措施.......................................32
5.1完善公司内部治理结构...............................32
5.1.1提升高层道德品质.....................................32
5.1.2谨慎选取融资方式..................................33
第5章公司治理视角下财务舞弊防范措施
5.1完善公司内部治理结构
公司治理的目标是保证股东利益的最大化，防止经营者对所有者利益的背离。其主要特点是通过股东大会、董事会、监事会及管理层所构成的公司治理结构的内部治理。广义的公司治理则不局限于股东对经营者的制衡，而是涉及到广泛的利害相关者，包括股东、债权人、供应商、雇员、政府和社区等与公司有利害关系的集团。公司治理是通过一套包括正式或非正式的、内部的或外部的制度或机制来协调公司与所有利害相关者之间的利益关系，以保证公司决策的科学化，从而最终维护公司各方面的利益。
5.1.1提升公司道德品质
通过对同济堂公司的财务舞弊动因进行细致的分析后我们可以得出结论，同多数财务舞弊的企业一样，公司实际控制人张美华对于此次财务舞弊事件负主要责任，同时其他管理人员及监事会成员也违背了职业道德，并未对财务舞弊行为进行制止。同济堂的实际控制人在贪婪因子的驱动下进行财务舞弊，最重要原因就是其道德品质的低下与诚信素质缺失。所以企业应加强企业诚信文化建设，形成软性约束力。
从企业内部环境考虑需要加强道德品质建设和企业诚信文化建设，进一步提升企业内部员工尤其是高管层的思想道德修养，对于抑制财务舞弊行为具有至关重要的作用。首先，组织要提高对诚信文化的重视程度，要在思想上改变观念，就必须加强优秀企业文化的建设与职业道德素养的定期测评。把企业诚信文化建设融入战略规划之中。创造卓越的企业文化要求建立一套严谨、全面且科学的公司制度体系和管理体系，要使个人做到讲诚信促进自身的发展，并且优秀的企业文化应将诚信视为重要内容，在组织运营过程中讲诚信，合法经营、守法办事，积极承担社会责任，去除公司高管思想道德上的糟粕，将贪婪的想法扼杀在摇篮里，才能推动企业不断向前发展。其次，将诚信文化建设融入经营、管理全过程。上市公司制定企业文化发展战略，要与自身经营实践相结合将企业文化与公司长期经营目标相融合，树立“核心文化”标杆，并将这一核心思想运用到生产经营、财务管理、人才培养等各个过程，并随着企业发展而不断发展。
第6章结论与展望
6.1结论
本文结合了财务舞弊方面的相关理论知识，在综合整理了国内外研究的基础上，应用相关理论对案例进行研究的方法，通过与同行业对比得出同济堂异常的财务信息并运用风险因子理论深入研究了同济堂财务舞弊的动因，并分析其手段和后果，从而得出有针对性的防范方案。
以下为主要的研究成果和得出的结论：运用案例研究法和对比分析法，与同行业的医药企业进行对比，通过企业财务数据的分析对同济堂财务舞弊进行识别。识别出的异常信息主要有：应收账款占据流动资产比例高、毛利率大幅高于同行业、经营现金流持续为负。
关于同济堂财务舞弊手段及动因分析。研究发现：①同济堂公司财务舞弊动因主要包括：管理层缺乏良好的职业道德、公司治理结构不合理、内部控制制度缺失、维持生存和融资获利的需要、第三方审计机构缺乏独立性、以及处罚力度小等问题；②同济堂公司财务舞弊手段主要包括：虚增收入与利润、利用关联方占款和重要事项未披露等；为了虚增报告期内的营业收入和利润，用了各种各样的手段利用伪造、变造大额定期存单或银行对账单来虚假记账，虚增收入207.35亿元，虚增成本178.51亿元，虚增利润总额24.3亿元。并且公司用了关联交易等方式来调节收入，以预付工程款的名义累计支付1.62亿元。③同济堂财务舞弊后果主要包括：损害中小股东等投资者的利益的同时受到证监会的处罚，降低了自身信誉无银行愿意为其提供资金并且最终导致了公司退市。
参考文献（略）