本文是一篇财务管理论文，本文运用风险管理理论，从筹资风险、投资风险、营运资金风险及收益分配风险四个层面对A房地产公司财务管理中存在的主要风险因素进行了识别；进而采用德尔菲法进行财务风险识别指标筛选，并确定了该公司财务风险评价指标体系；
1绪论
1.1研究背景
房地产行业作为国民支柱产业，在国家经济体系中占据重要地位，但居高不下的房价同样带来了大量问题，提升了民众生活负担。为了提升稳定社会发展与提升民众幸福感，政府出台了一系列调控政策对房地产行业进行管控。为了解决日益增长的房地产行业危机，我国政府于2019年选取部分城市进行试点改革，一线城市开始出台限购政策，同时提升房地产行业贷款利率，对二手房销售同样做出一定限制，但这些政策并没有取得良好效果。2021年，多个中央部委出台文件对房地产价格进行调控，在坚持房住不炒原则的同时，建立房地产常态监管机制。2023年我国经济逐步从疫情影响下恢复，房地产管控政策与市场开始表现出多元发展的情况。在初始阶段，房地产业务对资本的需求极高，其项目从启动到完成需经历一个长期的时间跨度。此外，此行业还需应对诸多风险因素。面对不断演变且越发复杂的经济环境，房地产领域所承受的风险也在持续增加。一是一二线城市房地产价格管控没有取得良好的效果，部分城市房地产已经处于泡沫破裂的边缘。二是中小城市在过去一段时间内积累了大量待销售房产，这些房地产公司大多面临经营困难局面。城市土地获取成本持续提升，再加上限购、限售政策的影响，不少房地产公司都出现经营成本上升问题，导致企业利润持续被压缩，给公司带来了较高财务风险。以恒大、碧桂园为代表的大型房地产企业频繁出现危机，这表明我国房地产行业已经处于关键时刻，故此，房地产企业必须密切跟踪其财务健康状况，并采纳有效策略，以确保将财务风险限制在最小可能的范围内。
1.2研究意义
1.2.1理论意义
A房地产公司在房地产行业拥有较高知名度，市场竞争力同样处于较高水平，这就导致学者对该公司进行研究时，主要是从轻资产转型角度进行研究，从财务风险角度进行研究的相对较少。结合现有文献资料来看，学者们对财务风险进行研究时，主要是从行业角度进行分析，很少会选择从企业角度进行分析，且分析方法较为简单。本文选取A房地产公司作为研究案例，使用德尔菲法、AHP法、模糊综合评价法进行研究，因此本文研究结果具有一定应用价值。
本文对A房地产公司财务风险进行研究时，分别建立了财务风险识别模型与评价模型，基于这两个模型剖析A房地产公司的财务风险，并给出针对性解决方案，希望本文研究能够为A房地产公司降低财务风险、提升市场竞争力提供参考。
1.2.2现实意义
受到房地产行业自身特征影响，A房地产公司在经营过程中遭遇了诸多问题。一是房地产项目开发周期长，A房地产公司需要垫付大量资金，很容易会出现资金链断裂问题，因此A企业必须要加强现金流管理，确保自身拥有良好的现金流。二是房地产财务预算会受到内外界多种因素的影响，导致A房地产公司生产经营会遭遇许多问题，进而对项目成败产生直接影响。三是房地产项目的购地成本、开发建设成本较高，导致A房地产公司负债率处于较高水平，而高负债会给企业带来较高偿还压力，因此A房地产公司还需要维持良好的资产结构。本文将会基于以上问题对A房地产公司发展情况进行分析，并建立财务识别模型与评价模型，在此基础上设计财务风险管控方案，帮助A房地产公司建立满足自身发展需求的风险管控机制，推动公司获得更好的发展。通过本文研究能够将我国房地产企业存在的财务风险暴露出来，为其他房地产企业管控财务风险提供理论参考，从而推动整个行业持续发展。
2概念界定与理论基础
2.1相关概念的界定
2.1.1财务风险的定义
财务风险，作为经济活动中不可或缺的一部分，呈现出其复杂性和多维性，既包含了广义上的财务风险，也细化至狭义的财务风险。从广义角度来看，财务风险涵盖了企业在财务活动中可能面临的各种不确定性和潜在损失。这不仅仅局限于货币资金的流入流出风险，还包括了因筹资风险、投资风险、营运资金风险、收益分配风险等行为带来的风险。广义的财务风险是一个宏观概念，其根源在于市场的不确定性、经济政策的变动、行业竞争的加剧以及全球经济环境的波动。企业在面对这些不确定因素时，其财务状况和运营效率都可能受到影响，进而影响企业的盈利能力和生存发展。
狭义的财务风险则更加聚焦于企业内部财务管理的特定问题，尤其是与负债经营相关的风险。这主要体现在企业为了扩大经营规模或提高资本利用率，通过借债等方式增加财务杠杆的做法中。狭义财务风险的核心在于利息负担和本金偿还的风险，即偿债能力风险。当企业面临经营不善、市场需求下降等问题时，高额的债务可能成为压垮企业的最后一根稻草。此外，狭义财务风险还包括了由于财务操作不当引起的流动性风险，以及资本结构不合理导致的资本成本上升风险。
本文将聚焦于广义上的财务风险，探讨企业因筹资活动、投资活动、营运资金及收益分配等行为带来的风险问题。
2.2理论基础
2.2.1风险识别理论
风险识别理论探讨的是在复杂的经济和社会环境中，如何系统地识别、分析和评估潜在的风险因素，是风险管理过程中的首要步骤。这一理论强调，只有通过有效识别风险，组织才能采取相应的措施来减轻或避免风险造成的负面影响。风险识别的目标是全面了解可能影响组织目标达成的内外部因素，其包括但不限于财务风险、运营风险、市场风险、法律风险以及环境风险等。
风险识别理论基于几个核心原则。首先是全面性原则，即风险识别需要涵盖组织面临的所有可能风险，无论是直接还是间接、内部还是外部的风险。其次是持续性原则，意味着风险识别不是一次性事件，而是一个动态持续的过程，因为新的风险可能随时出现，既有风险的性质和程度也可能发生变化。第三是参与性原则，强调风险识别应该是组织内部多个层级和职能部门共同参与的过程，以确保从不同角度和专业知识出发，对风险进行全面的识别和评估。
在风险识别的实践中，通常采用多种方法和技术来揭示和识别风险。这些方法包括但不限于脑力激荡、德尔菲法、失误树分析法、情景分析以及风险检查表等。通过这些方法，组织可以识别出具体风险事件，分析其可能的影响，评估发生的概率，从而为风险评估和风险应对策略的制定提供依据。风险识别理论也强调信息和数据的重要性。高质量的数据支持能够显著提高风险识别的准确性和有效性。因此，组织需要建立有效的信息收集和处理机制，确保风险识别过程中使用的数据是准确、及时和相关的。
3 A房地产公司财务风险识别 ............................... 14
3.1 A房地产公司概况 ................................. 14
3.1.1 A房地产公司基本情况 ................................ 14
3.1.2 A房地产公司财务风险的识别与管理现状 ............................ 15
4 A房地产公司财务风险评价 .................................. 29
4.1 根据AHP法确定各层指标权重 ........................... 29
4.1.1 二级指标权重确定 .................................. 29
4.1.2 一级指标权重确定 ................................. 30
5 A房地产公司财务风险防范 ................................ 36
5.1 筹资风险的控制措施 ........................... 36
5.1.1 持续优化债务结构与融资成本 ......................... 36
5.1.2 保持多元化的融资渠道 ................................ 37
6 A房地产公司财务风险防范保障措施
6.1组织保障
在面对日益复杂的财务环境时，A房地产公司为了有效防范财务风险，必须建立和实施全面的组织保障措施。组织保障的核心在于通过建立健全的内部控制体系、优化组织结构、加强人员培训以及建立风险管理文化，来提高公司抵御财务风险的能力。首先，建立健全的内部控制体系是组织保障的基石。内部控制体系包括财务报告的准确性控制、资产保护控制以及合规性控制等多个方面。通过对财务活动的监控和审查，可以及时发现和纠正错误或不规范的行为，有效预防财务舞弊和误报。此外，内部控制体系还包括风险识别和评估机制，确保公司能够及时识别财务风险并采取适当措施进行管理。
其次，优化组织结构对于提高财务风险管理的效率和效果至关重要。A房地产公司应确保其组织结构清晰，职责明确，避免决策过程中的信息不对称和职责不明确。通过设置专门的风险管理部门或小组，专职负责风险的识别、评估和控制活动，可以更有效地集中资源和专业知识，对抗财务风险。
最后，建立风险管理文化是组织保障措施的重要方面。这要求A房地产公司高层对风险管理的重要性给予充分的认识和支持，并通过各种方式将风险管理理念融入公司的日常管理和决策过程中。通过鼓励开放的沟通和讨论，公A房地产公司可以培养一种积极应对和管理风险的文化氛围，使员工在面对风险时能够采取主动和负责的态度。
7结论与展望
7.1研究结论
本文运用风险管理理论，从筹资风险、投资风险、营运资金风险及收益分配风险四个层面对A房地产公司财务管理中存在的主要风险因素进行了识别；进而采用德尔菲法进行财务风险识别指标筛选，并确定了该公司财务风险评价指标体系；在此基础上运用模糊综合评价法对该公司进行了财务风险评价，并从筹资风险控制、投资风险控制、营运资金风险控制及收益分配风险控制四个方面提出了该公司风险防范与控制的措施与建议。
本文研究得出主要结论如下：
（1）对A房地产公司财务风险识别，分析了A房地产公司概况，提出了A房地产公司财务风险指标识别方案，结合文献研究法，从筹资风险、投资风险、营运资金风险及收益分配风险四个层面进行了A房地产公司财务管理存在的主要风险因素识别，通过识别，共计得到四个二级风险指标和27个三级风险指标。
（2）采用德尔菲法进行财务风险指标筛选，最终确定A房地产公司财务风险指标清单；并采用层次分析法确定指标权重，采用模糊综合评价法构建评价模型对A房地产公司财务风险评价。评价结果得出筹资风险3.406＞营运资金风险3.179＞投资风险3.115＞收益分配风险2.857，A房地产公司财务风险值为3.223，介于显著风险和高度风险之间。
（3）A房地产公司财务风险应对与措施优化，结合A房地产公司财务风险实际情况，从筹资风险、投资风险、营运资金风险及收益分配风险四个层面提出了风险控制措施。
参考文献（略）