本文是一篇财务管理论文，本文基于熵值法和功效数法，构建了针对A公司的财务风险评价模型，评价结果显示，A公司2018年-2021年的风险评价等级均为“中警”，2022年的风险评价等级为“巨警”。通过深入分析，进一步识别了风险的来源，并找到了导致财务风险发生的因素，随后提出了相应的控制对策。
第一章 绪论
1.1 研究背景
从资源总量上来说，我国是资源大国，但从人均资源占有量来说，我国资源匮乏。2021年2月，国务院印发的《关于加快建立健全绿色低碳循环发展经济体系的指导意见》中指出，要加强再生资源回收利用。再生资源的回收利用不仅可以缓解我国资源短缺，还可以减少环境污染。当前，废弃资源的再利用和循环经济体系的建设被广泛认可为解决再生资源循环利用的方式，它们已成为市场经济中不可或缺的组成部分。
随着我国铅行业的生产和消费规模不断扩大，铅产业已成为我国有色金属工业的重要组成部分。原生铅的生产过程属于高耗能、高污染的生产环节。与原生铅相比，回收再生铅的铅冶炼过程能耗更低，同时也减少了污染物排放，废旧铅酸蓄电池的回收对环境影响较小。在工业发达的国家和地区，再生铅工业在铅工业中占有重要的位置。世界各国，尤其是经济发达国家的铅大都来自于回收，其中废旧铅酸蓄电池回收利用是二次资源再生循环利用的重要领域之一。
随着铅蓄电池回收技术的日益成熟以及相关再生铅制造成本的降低，再生铅也被广泛应用在各个产业，在动力电池、化工等领域发挥着重要的作用，市场规模不断扩大，2021年我国再生铅行业市场规模达到了556.05亿元。从铅及再生铅产量情况来看，2021年我国金属铅产量首次下跌，再生铅产量逐年上涨。据国家统计局统计，2020年我国铅产量为644.3万吨，再生铅产量为263万吨。2021年铅产量下跌至595.6万吨，同比下降7.56%，而再生铅产量为337万吨，同比上升28.13%。
1.2 研究目的及意义
1.2.1 研究目的
A公司是具有一定规模的再生铅回收、再生企业，该公司于2018年受雄安新区产业调整，项目整体搬迁，在邢台新建全资子公司。自2018年该公司净利润逐年下降，2022年甚至出现负值，另外其他财务数据变化也很大，可见A公司一定是存在很大的财务风险。在此背景下，我将深入调查A公司的财务风险，建立财务风险评价指标体系，并对其进行全面分析。在此基础上，提出一系列有针对性的控制措施，从而推动A公司持续健康发展。
1.2.2 研究意义
本文在综述现有理论研究的基础上，对A公司的财务风险进行了具体的识别，建立了评价模型，并提出了相关风险控制措施。这些结果不仅对我国其他再生铅企业的财务风险防范控制具有重要参考价值，同时融合了理论与实践的意义。
（1）理论意义：通过综合相关理论与实际案例，从多个角度对A公司财务风险进行识别、评价和控制的研究，发现了该公司现有财务风险，以及如何合理利用各种手段来控制这些风险。这不仅丰富了当前财务风险控制研究的内容，也使我国再生铅企业的财务风险管理体系更加完善。
（2）现实意义：对企业自身而言，及时辨识、准确评估和有效控制财务风险，有助于降低潜在的损失。从管理者角度来看，他们需全面了解并紧密关注企业财务状况，随时根据具体情况调整经营策略，及时采取措施应对损失，确保高效处理问题，以保障企业的长期发展。同时，这种做法也对整个行业具有示范作用，为其他企业提供借鉴和参考，帮助行业发展壮大，促进再生铅产业的长期健康发展，同时也为再生资源行业的进一步发展提供有益参考。
第二章 相关概念及理论方法
2.1 财务风险相关理论
2.1.1 财务风险的定义
财务风险是企业在经营过程中面临的一种不确定性，其原因是诸多无法预测和无法控制的因素导致企业实际收益与预期收益之间存在偏差。财务风险可分为狭义和广义两种类型，它们是针对不同范畴的风险而言的。
狭义的财务风险是指企业在经营过程中由于债务而产生的风险,也可以说是筹资风险。在筹集资金的过程中，企业面临着偿还到期债务的风险，这是因为未来收益的不确定性导致的。可以解释为，企业筹集资金的整个过程中存在着偿还到期债务的不确定性风险。根据这一观点，财务风险实际上是企业在运营过程中由于负债所面临的附加风险，这受到财务杠杆的影响。换句话说，财务风险即额外的风险，它是企业或企业股东在负债情况下需要承担的风险。
广义的财务风险是指在企业由于国家政策、市场环境、行业发展、经营方式等多种因素的不确定性，导致企业在生产经营过程中真实的财务情况和预期目标之间存在差异，并引发了财务风险。引起财务风险的原因既有可能是外因，也可能是内因。
可以得出结论，每家企业都面临着财务风险，它渗透于企业的各项财务活动，并对企业财务的各个方面产生影响。众所周知，风险与回报相伴而行，企业无法完全消除财务风险，只能努力降低风险并最小化损失。
本文所涉及的财务风险既有广义的，也有狭义的。财务风险的发生与企业的全部财务活动密切相关。
2.2 财务风险识别相关理论
2.2.1 财务风险识别的概念
财务风险识别是对财务风险评估和控制的基础，其目标是揭示企业所遭遇的各类财务风险的暴露情况。通过采用相应的工具和方法，企业能够发现潜在的风险和不利因素，建立对财务风险的定性认知，并运用数据模型进行量化。根据量化结果，采取相应措施，包括忽略风险、避免风险、降低风险和转移风险。财务风险识别包括企业内部风险识别和企业外部风险识别。内部风险识别基于财务指标，从偿债能力、经营能力、盈利能力和发展能力等方面进行分析。外部风险识别包括市场环境和国家政策等因素。
2.2.2 财务风险识别的主要方法
财务指标分析法是一种方法，其主要通过收集企业和同行业在特定时间周期内的主要财务指标，并分析挖掘可能存在的财务风险。可获取的数据通常源自企业的资产负债表、损益表和现金流量表。该方法对财务指标的选择和生产经营数据的准确性提出了较高要求。尽管这种方法有着数据获取相对便利的优点，并且可以根据企业的实际情况选择不同的指标进行分析，但它的不足之处在于缺乏对企业外部风险的分析。在实际工作中，通常不会单独采用该方法，而是与其他方法相结合使用。
第三章 A公司概况及财务风险识别 ............................. 17
3.1 A公司基本情况 .................................. 17
3.1.1 A公司简介 ............................... 17
3.1.2 主营业务分析 ......................... 17
第四章 A公司财务风险评价 .................................. 33
4.1 A公司财务风险评价体系构建 .............................. 33
4.2 财务风险评价指标选取.................................. 33
第五章 针对A公司财务风险控制的具体措施 ................................... 45
5.1 筹资风险控制 ........................... 45
5.1.1 优化债务结构,拓宽筹资渠道 ...................... 45
5.1.2 制定偿债方案,提高偿债能力 ......................... 45
第五章 针对A公司财务风险控制的具体措施
5.1 筹资风险控制
5.1.1 优化债务结构，拓宽筹资渠道
经研究发现，近年来A公司的筹资活动主要依靠借款，其中绝大部分为短期借款。以2020年为例，公司通过短期借款获得了17334.1万元的资金。这表明公司的筹资来源单一，吸收投资能力不足。此外，大部分借款被用于建设自身的固定资产，如邢台年处理30万吨铅酸废电池项目。考虑到固定资产建设和回收周期的长期性，A公司面临长期的资金需求。然而，该公司主要依靠高比例的短期借款作为其主要资金来源途径。需要注意的是，A公司的速动比率等关键指标非常低，这表明其流动资产的变现能力较弱，无法有效维持当前的负债结构。如果资金周转不畅，企业运营会受到影响，甚至可能发生资金链断裂。同时，如果无法按时偿还债务导致信用降低，企业将面临更大的困难来筹集资金，从而形成恶性循环，并且可能导致灾难性的破产等后果。为此，A公司应该迅速调整现有的单一筹资模式，积极探索其他筹资渠道，同时优化资本结构。A公司作为重资产企业，固定资产在资产中占据较高比重，该公司可以考虑通过融资租赁等方式获取固定资产，或引入战略投资者以缓解资金压力，并开拓新的融资渠道。此外，发行债券、增发股票等方式也可用于融资。
第六章 结论与展望
6.1 结论
本文以A公司的会计数据为依托，先介绍A公司的整体情况，然后结合A公司行业的财务特征对其财务风险进行识别，从筹资、投资、营运、发展4个方面对其近5年的财务状况进行深入分析。基于熵值法和功效数法，构建了针对A公司的财务风险评价模型，评价结果显示，A公司2018年-2021年的风险评价等级均为“中警”，2022年的风险评价等级为“巨警”。通过深入分析，进一步识别了风险的来源，并找到了导致财务风险发生的因素，随后提出了相应的控制对策。具体而言，本研究得出以下结论：
第一，首先本文对A公司所处的行业背景进行了外部分析，并通过研究发现了A公司所处行业的相关情况：产能过剩、受上游企业影响比较大、行业内龙头企业多建立了铅酸蓄电池生产、回收闭环，受国家税收和环保政策影响大。在当前的大环境下，行业正面临产业结构的优化、升级和转型的挑战，这导致企业之间面临着巨大的竞争压力。A公司随着雄安新区规划落地，政策扶持，正处在高速增长期。通过分析A公司内部经营情况和财务状况发现A公司存在以下风险：有大量债务、企业面临较大的长期偿债压力且短期偿债能力下降、营运能力和盈利能力下降，成长能力不稳定。由此表明，无论是外部环境还是内部自身的经营情况，A公司都面临着较大的风险。对A公司财务风险提出合理的控制措施势在必行。
第二，首先分析了A公司内外部环境和近5年财务状况，而后基于熵值法和改进后的功效系数法建立A公司财务风险评价模型。本文基于A公司2018年-2022年的会计数据，以筹资、投资、营运和发展四个方面为基础，选取了12个指标，并利用熵值法对其进行权重赋值。进一步结合功效系数法和国资委发布的《企业绩效评价标准值》，对指标体系进行了综合评价。评价结果显示，A公司2018年-2022年的财务风险评价得分依次为：64.39、57.44、57.56、51.18，根据财务风险状况判定表，A公司2018年到2021年财务风险等级均为中警状态，财务状况较差，处于财务较大风险状态。2022年财务风险等级为巨警状态，财务状况极差，破产风险发生概率增大。
参考文献（略）