本文是一篇财务管理论文，笔者通过对相关国内外研究文献的理论分析，以2014—2021年沪深两市非金融企业的数据进行实证检验，推导出战略差异度对财务报告质量的影响及作用机制，并进一步探究内外部监督在二者关系中所起到的作用。
第1章绪论
1.1研究背景
进入21世纪以来，我国的资本市场得到了快速发展，大批优秀的上市公司在资本市场的带动下实现了快速成长，但是在快速发展的今天仍然暴露出了一些严重的问题，财务报告质量便是重要问题之一。高质量的财务报告所披露的信息是值得信赖的，既可以让报告使用者全面的了解企业，也可以帮助其作出合理的判断，提高其投资效率。相反，若上市公司在财务报告中进行虚假陈述或是进行财务造假等违法违规行为，其提供的财务报告一定是低质量的，报告使用者通过虚假的信息作出的投资决策很可能会蒙受巨大损失，企业声誉和信誉也会受到影响，严重的还可能会走向破产边缘，最终也不利于我国资本市场健康发展。正因为虚假财务报告存在巨大危害，上市公司财务报告质量问题一直备受监管部门、投资者以及学者等多方的关注，但令人遗憾的是上市公司财务报告造假行为时有发生，譬如康得新、康美药业、獐子岛、乐视网、广州浪奇、金正大、瑞幸咖啡、银广夏、辉山乳业等，这极大地降低了投资者对上市公司财务报告的信任程度，阻碍了资本市场的健康发展，这也使得监管部门意识到强化监管的重要性和迫切性，理论界也对影响财务报告质量的因素进行了深入研究。目前，我国正处于高质量发展时期，提高上市公司财务报告质量至关重要，这不仅关系到企业长远发展，更关系到我国资本市场乃至整个社会主义市场经济的健康发展，因此，找出上市公司财务报告造假诱因并制定相应的治理举措十分重要。
战略反映着企业的未来发展方向，是企业经营管理活动中重要的一环。由于每个行业都有其自身的发展规律，在长期的发展过程中会潜移默化地形成一种普遍采用地常规战略模式，采用这种战略的企业发展往往较为稳定，但是，也有部分企业由于自身掌握的资源、能力以及战略定位的不同，就会选择不同于行业内多数企业采用地战略模式，当企业的战略定位相对于行业常规战略模式的偏离程度越大时，表明企业战略差异度也越大。对于战略差异度的利弊众说纷纭，一方面，企业通过战略差异开拓了一片蓝海或是创新能力大大提高，增强了市场核心竞争力，带来了巨大收益，也带动了整个行业的发展。
1.2研究意义
1.2.1理论意义
第一，丰富了财务报告质量影响因素的研究。已有的文献主要从企业运用的会计准则、面临的风险以及企业内部治理结构等方面来对财务报告质量进行研究，少有学者将战略纳入研究的范围。本文从战略差异度出发，引入了内外部监督作为调节变量，研究讨论了战略差异度对财务报告质量的影响，丰富了财务报告质量影响因素的研究。
第二，丰富了战略差异度的经济后果研究。已有文献对战略差异度的经济后果研究较为丰富，大多集中在企业投融资以及经营业绩方面。提升企业的价值促进企业长远发展是企业战略差异的主要目的，而财务报告质量的高低直接关系到投资者能否依靠现有信息进行投资决策，只有得到投资者的充分肯定，企业的战略才能得到坚定执行，因而本文深入研究企业战略差异度如何对财务报告质量产生影响，深化了对战略差异度的经济后果的相关研究。
第三，拓宽了对内外部监督的实证研究。对于内外部监督的研究，大部分学者都肯定了其在缓解代理冲突、信息不对称等方面发挥的作用。本文在企业战略度对财务报告质量的影响中加入内外部监督，实证检验内外部监督在削弱战略差异度对财务报告质量的负面影响中发挥的积极作用，为企业推进内外部监督体系、提高财务报告质量建设提供了的理论支持。
1.2.2现实意义
第一，有助于进一步完善财务报告信息披露制度，使财务报告包含更多有价值的信息，提高财务报告质量，也可以加强信息传递，提高信息透明度，创造良好的信息环境。
第二，有助于财务报告使用者重点关注企业战略层面的信息，充分了解并审慎分析企业战略差异的可行性、合理性以及面临的各种风险，从而加强对财务报告质量的识别，更高效的运用财务报告信息做出投资决策。
第三，有助于企业根据自身资源及能力做出合理的战略决策，避免盲目地制定偏离行业的差异化战略而导致不良后果。另一方面，使企业进一步地认识到强化内外部监督的重要性，当企业战略差异度程度越大时，越应该发挥内外部监督的作用，降低经营风险，提高财务报告质量，促进企业长远发展。
第2章文献综述
2.1战略差异度经济后果研究文献综述
战略是企业对未来长期发展计划所作出的统一规划和行动指南，关乎企业长期目标的实现和整体的发展。对于战略差异度的研究，早在上个世纪，国外学者Meyer and Rowan（1977）[1]就曾提出当某个行业发展到一定程度时，部分企业为了能在激烈的市场竞争中取得更加优势地位，企业将面临两种战略选择，一种是效仿行业中的标杆企业，形成战略趋同；另一选择是充分利用企业资源开展创新活动，提高产品价值，抑或是开展多元化经营进入其他领域，这些选择往往偏离了行业常规发展模式，即存在战略差异度。Zajac（2001）[2]则认为一部分企业受自身资源以及能力的限制，在战略制定方面较为保守，实施战略差异度的可能性越小。也有部分学者从管理层特征方面出发，因为企业管理层是战略决策的核心，拥有很大的权力。Wiersema and Bantel（1992）[3]曾提出当管理层团队整体年轻而且企业处于初创期时，则越有可能实施战略差异度。Tang（2011）[4]研究发现当管理层权力较大时，更容易实施偏离行业的差异化战略。近年来，国内学者对战略差异度也进行了大量研究。殷治平和张兆国（2016）[5]认为内部控制可以有效防范和化解由战略差异度给企业带来的经营风险，而且企业内部控制越完善，企业实施战略差异的可能性越小。巫景飞（2008）[6]指出，企业管理层的社会网络越广，人脉越丰富，其获取的信息和资源越多，更有可能实施差异化战略。此外，已有学者还研究发现管理层的性别、行为表现、学历背景等都会对企业战略差异度产生影响。
2.2财务报告质量影响因素研究文献综述
上市公司的财务报告质量直接关系到财务报告使用者的投资决策，一直以来都是人们关注的热点话题之一。财务报告质量主要是指财务报告本身包含的信息要真实可靠，符合客观事实，属于企业经营过程中重要的信息，信息数量要能够满足报告使用者使用但不冗余，能够为报告使用者投资决策提供合理依据。一般来说，审计意见类型为标准无保留审计意见时，其提供的信息基本是可靠的，财务报告质量较高。从会计信息质量是来看，高质量的财务报告要求提供的会计信息要满足八个基本特征。另外，在经验研究中，盈余质量与财务报告质量之间关系紧密，盈余质量高的企业经营持续且稳定，它和财务报表体现的盈余保持一致，能够真实反映企业状况，因此多数学者用盈余质量来衡量财务报告质量（孙光国等，2012）[20]。
提供高质量的财务报告是企业应尽的义务，同时，高质量的财务报告也有助于企业长远发展。Biddle（2009）[21]曾提出财务报告质量能够有效缓解信息不对称和代理冲突。Chen（2011）[22]研究发现高质量的财务报告可以提高股价信息含量，降低股价暴跌的风险。孙光国、郐宾（2013）[23]认为高质量的财务报告不仅能够促进资本市场发展，而且在投资者保护方面也可以发挥重要作用，因此，研究财务报告质量的影响因素对于提高上市公司财务报告质量以及提高财务报告信息使用者投资效率具有十分重要的意义。
第3章 理论基础与相关概念界定...........................12
3.1 理论基础............................12
3.1.1 战略选择理论...........................12
3.1.2 委托代理理论.......................................12
第4章 研究假设与实证设计...................................17
4.1 研究假设...................................17
4.1.1 战略差异度与财务报告质量.................................17
4.1.2 战略差异度、内外部监督与财务报告质量..........................18
第5章 实证结果分析........................................25
5.1 描述性统计.........................................25
5.2 相关性分析.....................................26
5.3 回归分析..............................................28
第6章进一步研究
6.1中介机制检验
通过前文对企业战略差异度与财务报告质量关系的分析，发现企业实施战略差异后从多个方面都会增加企业经营风险，从而导致财务报告质量降低，为了检验“战略差异度——经营风险——财务报告质量”的作用路径，本部分借鉴相关学者的研究，以盈余的波动性来衡量企业的经营风险（risk），目前有两种方法计算被大多数学者使用，一是借鉴余明桂（2013）[84]和毛其淋（2016）[85]和的研究，以每三年(t-2年至t年)作为一个观测时段，滚动计算经行业调整后roa的标准差来衡量企业的经营风险(risk1)；二是借鉴张敏（2015）[86]和李小荣等（2014）[87]的研究，以每三年(t-2年至t年)作为一个观测时段，滚动计算经行业调整后roa的最大值和最小值的差额来衡量企业的经营风险（risk2）。
第7章研究结论、建议与展望
7.1研究结论
通过对相关国内外研究文献的理论分析，以2014—2021年沪深两市非金融企业的数据进行实证检验，推导出战略差异度对财务报告质量的影响及作用机制，并进一步探究内外部监督在二者关系中所起到的作用，得出研究结论如下：
第一，战略差异度对财务报告质量具有负向影响，即战略差异度越大，财务报告质量越低，经营风险在战略激差异度影响财务报告质量的过程中起到了部分中介作用。企业战略差异度的增加，从多个方面都会影响到到企业日常经营，最终可能会导致经营风险，企业管理层为了自身利益更容易掩盖经营风险从而操纵报表导致财务报告质量降低。
第二，良好的内外部监督有助于削弱战略差异度对财务报告质量的负向影响。有效的内部控制、分析师关注与机构投资者持股是企业内外部监督机制的重要组成部分，其不仅能够监督管理层的经营管理，及时发现并纠正管理层的自利以及违规行为，对管理层起到限制约束作用，减少对财务报表的操纵，还可以提升信息沟通的效率，提高信息透明度。
第三，相较于国有企业，在非国有企业中，在非国有企业中，战略差异度对财务报告质量的负向影响更显著，内外部监督在战略差异度对财务报告质量的影响中发挥的调节作用也更大。产生差异的原因主要在于国有企业对于经济和社会发展责任重大，受到上层领导的监管较多，经营也较为稳定，战略差异较小，受到的外部关注也较少，而非国有企业面临的内外部环境较为复杂，竞争也更加激烈，融资压力、业绩压力以及来自于股东和其他债权者的压力也较大，企业的战略差异度也更大，而且非国有企业的管理层权力大，为了达到预期业绩目标更可能粉操纵报表，这也会大大增加内外部监督机构的关注，从而使其更好的发挥监督作用。
参考文献（略）