本文是一篇财务管理论文，本论文通过华为股权激励制度的演进的具体分析，再结合华为创新历程的具体分析，将华为股权激励阶段下下创新能力的变化情况进行相对完整的展现。通过对饱和配股阶段（2008—2012）以及时间单位计划TUP（2013至今）两个重要的股权激励阶段的产生原因、相关政策、实施优势等进行具体的总结和阐述，可以清晰地了解到华为至今的发展过程。
第一章 绪论
第一节 研究背景及意义
一、研究背景
现代经济呈现多元化发展态势，支撑经济多元化发展的重要驱动力就是创新，市场经济主体的创新能力受到社会各界的持续关注。国务院2017年7月21日颁布的《国务院关于强化实施创新驱动发展战略进一步推进大众创业万众创新深入发展的意见》中表示进一步提升创新创业的科技内涵，着力激发专业技术人才、高技能人才等的创造潜能，强化基础研究和应用技术研究的有机衔接，加速科技成果向现实生产力转化，有效促进创新型创业蓬勃发展①，体现了国家层面对于企业创新的重视。习近平总书记在十九大期间也提出了要建立以企业为主体、市场为导向、产学研深度融合的技术创新体系。
R&D经费是核心创新资源，R&D（Research and Development）即科学研究与试验发展。整体创新能力的提升仰赖于创新发展战略，R&D经费能否高效合理配置，是至关重要的一步。因此国家R&D投入情况可以一定程度反映该阶段国家科研投入水平以及创新能力。
企业是国家整体创新体系中的重要部分，产业发展和结构升级依靠企业突破实现，强化企业的创新主体地位，让企业成为创新活动阵地，才能提高社会的整体创新水平，带动相关产业一起发展（周钟等，2021）。对于企业个体来说如何提高自己的创新能力，是当前社会有一个重要问题，而企业的创新能力取决于管理层对创新项目的决策以及核心科技员工的创新水平。对于高科技企业来说，创新能力已经成为资本市场竞争的有力武器，拥有创新技术、创新产品才能在行业中处于领先位置。国家近些年来对于创新活动的支持程度逐步提高，在创新活动中R&D费用能够较为直观地反映创新活动发展情况。
第二节 研究内容及方法
一、研究内容与技术路线
（一）研究内容
本文研究股权激励对高科技企业创新能力的影响，主要研究思路：首先，将股权激励影响高科技企业创新能力的相关理论作为研究基础，主要包括股权激励的动因及方式，以及企业创新能力的影响因素及衡量指标等，并对相关概念进行界定；其次，对案例公司进行详细的介绍，以及案例公司股权激励的详细过程；接着，节选重要时间阶段进行分析，通过相关数据研究其具体影响；最后，得出相应的结论，并给予一定的建议。全文共分为六章，具体内容如下：
第一章为绪论。本章介绍了研究背景和研究意义，还有相应的研究方法和研究内容等。
第二章，文献综述。本部分从股权激的发展历程，还有产生股权激励的动因，以及股权激励的方式等方面研究股权激励的整体情况。再从创新能力的内涵，影响因素，衡量指标等方面研究创新能力。最后总结股权激励对高科技企业创新能力影响的研究。
第三章，概念界定及理论基础。从各个概念入手，界定了高科技企业、股权激励、创新能力的学术概念。同时陈列相关理论基础，文章写作有所依据，为后续文章的书写奠定基础。
第四章，华为公司案例概述。本部分首先介绍了华为公司的基本情况，主要包括华为公司的发展历程、治理结构以及华为多年来的创新历程等等。详细的介绍了华为多年来实施股权激励的发展的具体情况，和股权激励动因，在这样的股权激励下创新能力的发展情况。
第五章，华为公司股权激励对创新能力的影响分析。本部分主要从影响路径入手，仔细挑选相关指标，继而从创新投入、创新研发、创新产出完整的路径入手，对相关指标仔细分析对比。
第二章 文献综述
第一节 股权激励
一、股权激励的发展
股权激励最初起源于1952年的美国，最初用于企业避税，Jensen和Meckling（1978）提出著名的产权结构等理论后，在完整的公司治理框架下，管理者与公司股东对利益目标的不一致的情况，会随着管理者得到一定的股权后有所改善，代理成本因此降低，企业业绩提高。陈卓勇和吴晓波（2000）在委托代理关系中，经理人的具有较高的“道德自律”能够降低信息不对称带来的冲击，这也意味着存在“道德风险”，激励与约束能够降低一定的风险。何任和范周乐（2018）研究了2012—2015年股权激励的A股上市公司，将样本分为激励性股权激励和非激励性股权激励两种，对比差异时发现，股权激励强度和代理成本呈现显著正相关，激励型股权激励更能加剧企业的代理成本。周继军（2019）股权激励的出现与传统委托代理、激励理论以及人力资本理论的发展相互联系的。宋佳宁和张莲芩（2015）研究中表示管理者与股东之间的利益对立的状态消除，达到“利益趋同”就需要进行股权激励。谢谦和汪雪婷（2022）从劳资共赢的视角出发，阐述了股权激励能够有效激励企业与劳动者，也符合当下共同富裕的战略目标。
公司的治理效率也与股权激励息息相关。宋玉臣和李连伟（2017）在研究公司治理效率时从股权激励角度切入，通过模型测试得出了股权激励的运用能够有效降低代理成本。吕新军（2015）研究治理效率时，通过异质性随机边界模型股权结构和高管激励作为影响因素时得出结论，股权集中度提升，股东制衡力的增强还有高管激励政策的实施都能够提升最终的公司治理效率。于震和张行（2020）表示可以用股权激励来代替较弱的公司治理，拓宽了公司治理机制的研究成果。
第二节 企业创新能力
一、企业创新能力的内涵
“创新（Innovate）”一词的概念最早于1912年被学者熊彼特提出，依据熊彼特的定义，他认为企业家是创新的源头，企业的创新行为是企业家对生产要素的重新组合。Gallouj和Weinstein将创新定义为“产品属性的增加或功能的提升”。
创新的方式多种多样，国外学者在此基础上细分了创新的类型主要以外向型创新和内向型创新。Bianchi M等（2011）归纳总结了创新又可分为内向型开放式创新与突破性创新。不同的是内向型开放式创新的创新方向是“由外向内”的，把外部相关资源引入内部在此基础上开发研究，是转移至内部进而吸收的内在化过程。Sabidussi等（2014）发现，内向型开放式创新拥有多元化高的特点，得益于吸收了不同的知识源，企业会产生发展的新渠道，渠道的形成能够使突破性创新的成功性提升。Baldwin和Hippe（l2011）与Sabidussi观点一致，认为内向型开放式创新过程中，内外部知识资源融为一体，才能产生催化企业自主创新的能力，继而促进突破性创新，产生较为长期的竞争优势。
国内学者延续外国学者的研究观点，杨菲等（2017）研究表明：外部知识源正向影响企业知识的获取，内向型开放式创新又能够增加外部知识源渠道，因此在某种程度上内向型开放创新与外部知识源相互作用。以上分析也证明了内向型开放式创新，第一在获取外部知识技术，第二增加知识渠道源这两个方面有利于突破性创新能力的提升。肖鹏和孙晓霞（2021）利用安徽中鼎的案例，探究其开放式创新的过程，通过国际合作、高校合作的方式进行创新，提升了安徽中鼎的创新能力，产品走向多元化。
第三章 概念界定与理论基础 .............................. 18
第一节 概念界定................................... 18
一、高科技企业 ................................. 18
二、股权激励 ................................... 18
第四章 华为案例介绍 .................................... 26
第一节 华为概况.................................... 26
一、华为基本情况 .................................. 26
二、华为治理结构 ................................... 27
第五章 华为股权激励对创新能力的影响分析 ................ 42
第一节 华为公司股权激励对创新能力影响路径分析................. 42
一、华为公司股权激励合理性分析 ..................................... 42
二、华为公司股权激励对创新能力影响的具体路径 ....................... 43
第五章 华为股权激励对创新能力的影响分析
第一节 华为公司股权激励对创新能力影响路径分析
研究华为股权激励对于创新能力的影响路径，应该首先了解进行股权激励的合理性，在了解股权激励举措合理性的前提下，对创新能力的具体影响路径在进行相应的分析。
一、华为公司股权激励合理性分析
（一）股权激励设计方案合理
华为股权激励的合理性主要表现在两个方面，第一，合理的应用内部资源。从最初的公司成立到现在，华为都未登陆股市，通过发行普通股等方式进行社会融资，融资渠道狭窄。成立初期是因为综合实力较弱，且当时银行对于规模小的公司贷款的条件苛刻，因此华为不得不采取自救措施，解决当下困境。实施全员持股计划充分调动内部现有资源，面向员工发行股票的方式让员工出资，而且这种股票是无息的，派发份额根据工作年限长短，职位等决定，解决了融资问题，也留住人才。
第二，重视员工，激励范围广。华为从一开始全员持股计划，就了解到员工对于公司发展的重要程度。通常的股权激励针对高层管理人员，重视高层管理人员决策管理作用。华为在此基础上，也重视非管理层员工的作用，例如核心科技人员。作为高科技公司中的中坚力量，对其进行激励能够在原有的薪酬体系基础上更好的衡量所做贡献。除了核心科技人员，华为的股权激励覆盖范围非常广，参与激励计划的人数将近员工总数的一半，这样的覆盖力度在资本市场上是非常少有的，员工在某种意义真正做到“当家作主”，员工个人的贡献与公司发展息息相关，正是如此，员工更能站在公司发展角度思考问题，创造利益的同时，也是实现了自身价值。
第六章 结论、建议及展望
第一节 研究结论
本论文通过华为股权激励制度的演进的具体分析，再结合华为创新历程的具体分析，将华为股权激励阶段下下创新能力的变化情况进行相对完整的展现。通过对饱和配股阶段（2008—2012）以及时间单位计划TUP（2013至今）两个重要的股权激励阶段的产生原因、相关政策、实施优势等进行具体的总结和阐述，可以清晰地了解到华为至今的发展过程。在此基础上，根据相关文献以及公开资料，探究了华为整体创新历程结合相关文献并对其划分为三个阶段，主要针对2001年后的自主创新阶段进行具体分析，更加能够体现股权激励与创新能力之间的关系。通过华为年报以及网络上的公开资料整理，收集相关数据分析对比两个阶段股权激励对于企业创新能力的影响情况得出以下结论：
一、股权激励对核心研发人员有正向激励作用
华为作为目前发展情况较好的高科技型企业，企业员工人数众多，在规模逐渐扩张的同时，核心研发人员人数也随企业人数增长而增长。作为知识密集型企业，核心研发员工对于华为的重要性不言而喻。在相关数据的统计与研究中不难看出，在实施股权激励过程中，首先，核心研发人员的数量在随着时间的推移不断增长，在与总员工对比当中，研发人员占总人数比例持续保持40%以上，在拥有约19万员工的集团中将近8万的研发人员数量在同类型企业当中也是较为少见。其次，华为的股权激励针对核心研发人员进行激励，股东成员除了传统意义上的高级管理层还将核心研发人员纳入到股东成员中，提升了核心研发人员的生产能动性。华为的创新能力是华为的根本，股权激励能够通过后期的直接经济利益激励，敦促核心研发人员努力创新技术与产品，面对工作更加积极主动，形成良性循环，同时产生正向激励效应。
参考文献（略）