本文是一篇财务管理论文，本文详细地分析F公司经营现状以及内、外部财务风险情况，分析得出，企业受到自然环境、产业政策和市场需求的风险侵扰，公司近年来主要存在的财务风险问题有：现金流不稳定、存货和应收账款占比较高，短期偿债能力和盈利能力较弱，利润分配不合理等。
1绪论
1.1研究背景与意义
1.1.1研究背景
自古以来，粮安天下，种为粮先。种子作为农业生产的基本生产资料，是农业发展和粮食安全的重要核心驱动力，在国家农业整体发展中具有无法取代的基础性地位。党的十八大以来，党中央高度重视种业发展，习近平总书记多次对种业发展作出重要指示，多次强调无论何时中国人的饭碗都要牢牢端在自己手里。2020年12月中央经济工作会议上首次提出要解决好种子和耕地问题，2022年中央一号又特别强调大力推进种源等农业关键核心技术攻关和全面实施种业振兴行动方案。一系列指示精神足以表明中央立志打赢一场种业翻身仗的决心。时至今日，国家持续加大对种业的支持力度，出台多项利好政策引导种业高质量发展。
我国种业自2000年《中华人民共和国种子法》颁布后正式进入市场化时代，在提倡种子科研与农业生产结合的市场环境下，我国的种业企业开始大规模斥资开展种子品种的自主开发，或联系农业科研机构协同开发，我国种业发展进入新的历史转折期。农作物新品种开发的热潮带动了我国育种科技的迅速发展，进一步改善了种子品种质量，种子产业也进入到大规模生产阶段。随着我国种子商品化程度不断提高，我国种业市场快速升值，目前市场规模次于美国，位居全球第二位。种业公司作为种业产业结构性改革的主力军和见证者，在面对良好发展机遇的同时也承受着多重挑战。自我国加入WTO以来，国外种子巨头公司也开始进军国内市场，国内上万家种业企业规模普遍较小，无论在生产规模还是研发投入上都难以与“洋品牌”形成抗争，缺乏核心竞争力。许多国际著名产业巨头都在中国设立了合资企业、分公司，每年斥巨资在国内实施新品种开发和技术本土化战略，依托其先进的技术和庞大的资本优势寻找合作伙伴以稳固并扩张国内市场，持续挤压本土企业的生存空间。其次，国内还存在着种质资源保护体系不健全、科研创新能力不足、产品同质化严重等问题，也极大的制约了本土企业的健康发展。
1.2国内外研究现状
1.2.1企业财务风险研究
企业财务风险一直都是国内外学者的研究重点，国外关于财务风险的相关研究起步较早。美国企业受到经济危机影响，大量破产倒闭，人们在分析反思中产生了风险管理思想。经过各路学者不断研究探索，到上世纪60年代已经发展成为了一门学科。Beaver（1966）提出除企业宣告破产以外，债券违约、银行账户透支或未支付优先股股息等行为都是企业发生财务风险的表现[1]。Carmichael（1972）认为企业遭遇财务风险的具体表现形式为资产流动性不足，权益不足和债务到期无法偿还[2]。Van Horne（2008）将财务风险的覆盖范围进一步扩大，他认为财务风险不能局限于传统的偿债风险，财务杠杆利用不足，使用不当也应该属于财务风险的范畴[3]。我国财务风险研究开始时间较晚，早期研究财务风险的学者中，刘恩禄和汤谷良（1989）认为中国的财务风险管理不能照搬西方的理论，财务风险可以发生在任何经营环节，并提出财务风险有综合性、模糊性、损失性、补偿性和进步性五大特征[4]。崔静（2011）定义了财务风险管理的内涵：以低成本为目标，通过财务风险的识别、度量和控制三种手段将财务风险的损失控制在最小范围内的管理[5]。陈志斌（2020）等分析发现市场竞争程度对内部治理不够健全、代理成本过高的企业影响更大，极易引发财务风险[6]。许永令（2022）研究我国非金融上市企业，得出通过会计手段，人为过度操控盈余，减少纳税成本，会增加企业财务风险，且三者呈正相关关系[7]。
在如何控制风险方面，Horne Jame（2002）等研究认为外部宏观经济的变化，盲目决定融资、投资的方式和规模，获利能力不足等原因会引起企业财务风险[8]。Alexandre（2006）提出加强财务预算是控制风险的方法之一，详细阐述了完善财务预算对企业生产经营能起到正面作用[9]。Bartram（2015）等研究发现，产业链更成熟、盈利能力更高、利润波动更低的大型企业发生财务风险的可能性更低[10]。Antikarov（2015）提出企业高管必须要清楚知道生产经营活动是为了给企业股东创造价值，要从战略、运营、财务、绩效和投资等多个方面提高企业风险管理水平，减少不必要的损失[11]。李从福（2014）提出构建财务风险预警系统、财务运行机制和风控评价体系、规范公司治理结构等措施能对上市企业财务风险做到有效控制[12]。王清刚（2020）认为在实际操作中，很多管理层没有正确认识内部控制和风险管理的内涵，进入认知误区，以至于没有根本性地解决财务危机[13]。逯东（2021）等以沪深A股公司为研究样本，发现公司设立独立的风险管理委员会，与审计委员会协同配合，直接对董事长或CEO负责能够有效降低公司风险[14]。秦海林和孙疆奥（2022）通过实证分析，发现非国有企业和沪深两股上市企业执行去杠杆政策力度越大，越能有效降低企业财务风险[15]。
2财务风险预警的概念和方法
2.1财务风险相关概念
2.1.1财务风险概念
财务风险实质上属于微观的经济风险，它可以产生在公司经营活动的各个环节，受自身特点影响，财务风险并不能够被彻底消除。财务风险是客观存在的，不会以人为意志而转移存在，企业开展经营活动，就必然会产生财务风险。但财务风险是可以控制的，大部分也是可以预测的。财务风险的发生与企业的管理行为和决策密不可分，制定的决策或做出的行为不同，风险结果也会不同。
企业的财务风险一般可以分为两类。狭义的财务风险通常是从资金运营的角度来定义。当企业没有足够的货币资金来偿还到期债务及利息，因而产生财务风险；又或者是企业在生产运营环节缺乏足够的现金流支持，造成资金链断裂，企业无法再继续运营。广义的财务风险相比于狭义财务风险，覆盖面更加广泛，包含财务活动的全流程。企业的财务活动是复杂的循环过程，涵盖筹资、投资、运营和分配等环节。企业在进行其中任意活动中，都有可能遇到难以或无法预料、控制的因素，造成实际收益与预期目标出现偏差，进而引发财务风险的可能。
综合上述两种观点，财务风险需要从财务活动的全流程出发，才能符合整体性、全面性的要求。狭义的财务风险过于局限，因此本文立足于广义财务风险的观点和角度进行研究。
2.2财务风险预警相关概念
2.2.1财务风险预警概念
财务风险预警通常来说就是通过预测、分析来判断企业日常经营活动可能发生的风险，并提出相应的解决办法来降低或规避这些风险。一般预警流程是以企业相关财务信息为依据，选择适合企业的财务指标，适当加入可以量化的非财务指标，构建财务风险预警指标体系；其次借助数量模型、信息化平台实时监测财务风险发生的可能性，根据预警结果分析风险来源，找出相应对策；最后将风险情况和解决方案上报给管理层讨论实施。
2.2.2财务风险预警功能
财务风险预警的终极目标是及时发现隐藏的风险并上报给决策者，分析风险发生的原因，实施应急措施，尽最大努力挽回财务风险带来的损失。为了达到准确可靠的预警结果，在实际操作中发挥应有的作用，财务风险预警体系应具备以下四个功能。
（1）监测功能
财务风险主要来源于企业日常经营活动中，风险发生绝对不是突然爆发，而是通过长年累月的积累后集中爆发，几乎所有的风险都是有迹可循的。预警系统的预警模式，同样也可以在日常管理中起到监测功能。预警系统依托企业信息化平台，可以安排专人对公司的日常运营情况进行跟踪监测，统计企业各个风险点的变化情况，寻找指标与风险间的逻辑规律。当预警系统检测到异常信号时，可以和以往跟踪到的数据及时对比分析，并对后续可能发生的状况进行推演，根据推演结果准备应急预案。
（2）诊断功能
对财务风险进行诊断在整个预警系统中尤为重要。当财务预警系统发现了财务风险的重大安全隐患时，可以立即从信息库中调取指向指标过去的运行数据，作为参考值进行横向对比，在对比过程中发现风险、分析风险，探究引发风险的成因。诊断功能不光要对财务风险做出分析，还可以帮助企业清晰明了地知悉财务现状，及时调整经营策略，转换思路，修正在财务风险上的偏差，避免扩大风险范围，降低企业经济损失。
3 F公司概况及财务风险分析...............................17
3.1种业行业现状及F公司基本情况.....................................17
3.1.1行业发展现状..............................................17
3.1.2 F公司基本介绍...............................18
4 F公司财务风险预警模型的构建与应用..................................35
4.1 F公司财务风险预警模型构建思路与指标选取原则............................35
4.1.1 F公司财务风险预警模型构建思路...........................35
4.1.2财务风险预警指标选取原则............................35
5 F公司财务风险预警运行的保障措施..........................51
5.1完善财务风险预警机制...............................51
5.2建立财务风险监管机制..............................52
5 F公司财务风险预警运行的保障措施
5.1完善财务风险预警机制
F公司要想实现财务风险预警目标，必须建立一套完善的风险预警工作机制。该机制的正常运转不光要依靠预警模型，还需要有事前的风险点监测，和事后的财务风险处理方案总结。目前，F公司在2021年中根据巡视组的反馈意见，建立了风险预警机制，制定了《风险预警管理办法》两项整改措施。公司风险管理主要围绕在生产经营重大风险防控工作上，但这是远远不够的。财务危机贯穿企业生产经营的各个环节，F公司的财务风险预警工作需要各部门协同参与，并不是涉及“财务”二字就是财务部门的专职工作。其他业务部门若忽视财务风险的重要性，在日常活动中不跟踪监测风险，不执行或象征性地执行应对措施，公司都无法真正解除危机。各部门通力合作，共同参与财务风险预警环节，才能提高预警结果的精准度，有效地降低财务风险损失。
其次，预警机制可分为分事前监测、事中控制和事后总结三个方面。完善预警机制时，要以提前预测并尽早遏制潜在风险为最终目的。在事前监测上，要求公司产业链上的各个部门，派专人日常跟踪监测公司在生产、研发、运营、销售等环节中容易发生风险的指标点。财务部门也同样需要日常跟踪并监测报告公司筹资、投资、营运、利润分配风险的相关财务指标。另外，由于公司涉足三个产业，宏观信息范围较广，可以要求各产业事业部研究员或聘请外部专家对市场环境和行业发展趋势进行调研分析，密切关注市场动态，及时发现外部行业环境变化而可能引发的风险点。事中控制方面，当预警系统释放风险信号时，有关岗位应迅速展开分析，模拟风险发生后果，形成评估报告，及时上报给主管领导，待主管领导审批后，立即启动应急措施，全方位做好处置工作，把风险影响降低到最小。事后总结方面，待解决危机后，企业要复盘整个风险过程，把风险来源、风险分析、应对措施等所有事前和事中流程一一梳理，总结经验与不足，组织撰写工作报告，将所有相关材料整理成档，永久保留。只有不断从实践中积累经验，才能提高公司的抗风险能力，当风险再次来临时，更加从容应对。
6结论
受国际和国内经济、政策形势的影响，许多种业公司都面临着来自多方面的压力，进而反映在财务上，就是财务风险的体现。本文基于前人关于财务风险预警的研究成果，以F公司财务预警问题为导向，将熵值法和功效系数法结合，构建了一套符合F公司自身情况的财务预警模型。针对预警结果提出应对措施，为确保高效完成预警工作提出财务风险预警的保障措施。本文的研究结论如下：
第一，本文详细地分析F公司经营现状以及内、外部财务风险情况，分析得出，企业受到自然环境、产业政策和市场需求的风险侵扰，公司近年来主要存在的财务风险问题有：现金流不稳定、存货和应收账款占比较高，短期偿债能力和盈利能力较弱，利润分配不合理等。因此，F公司需要构建一个财务风险预警模型，对潜在的财务风险提前监测，对发现的风险及时展开分析和处置。
第二，在财务预警模型的构建和应用方面，结合第三章公司存在的财务风险问题与2016-2020年相关财务数据，初选出反映公司筹资风险、投资风险、营运风险和利润分配风险的22个指标。利用熵值法与皮尔逊相关性分析，最终筛选出12个指标，构建出财务风险预警指标体系。之后结合国资委考评局《企业绩效考评标准值》，通过功效系数法对公司财务风险预警状况进行综合评分，最终确定2016-2020年的财务预警区间分别为：重警、重警、中警、中警、中警。之后对预警结果进行分析并提出应对措施。
第三，为了保证预警工作顺利高效运行，结合公司实际情况提出完善财务预警机制、建立监管机制和风险管控机构、提升预警信息收集能力和提高员工风险意识共五个保障措施。
参考文献（略）