本文是一篇物流论文，笔者通过对顺丰企业的供应链金融风险评价分析研究，发现站在第三方物流角度进行研究分析，有利于帮助企业更加全面的识别供应链金融风险的来源，但由于研究样本受限和研究方法本身存在的局限性，使得研究结果存在一定的主观性和局限性。
第一章 引言
第一节 研究背景及意义
一、研究背景
（一）缓解中小企业融资难问题
从《2019—2022年中国企业经营项目行业市场深度调研及投资战略研究分析报告》中发现，2016年我国小微企业占市场主体比例约为94.1%，此后每年增长约为1个百分点，至2021年占比约为97%左右，并预测未来几年将会持续增长。除此之外，从2021年中国中小企业对国民经济和社会发展的贡献情况来看，GDP占比超60%，就业率约为79.4%，中小企业纳税占比超过各类市场主体纳税总额的一半。由此可以看出小微企业对我国GDP、税收、就业等多项发展指标提供了重要支撑。对此，我国自2016年至今先后颁布了多条促进小微企业发展的政策，从减免税费、优化营商环境、普惠金融政策等方面帮助中小企业更好的生存与发展。然而，在利好政策支持下小微企业依旧发展困难，主要的融资需求矛盾难以解决，财务制度欠缺、信用资质不足等因素，让他们面临融资难、融资贵的问题。有报告指出，我国与国外中小企业平均寿命相比，寿命普遍偏短，且每年倒闭数目约为国外的10倍左右，若不能更好的解决中小企业融资问题，则难以延长其寿命。
此外，产业一体化的快速发展促进了全球经济竞争模式的转型，从单个企业竞争转变为供应链间竞争。供应链运作模式让链上成员能够专注于自身企业的发展，为微小企业创造更多合作机会，同时也让我国物流行业逐步兴盛。然而，供应链的良性循环离不开各成员企业的健康发展，而中小企业在近几年贸易高速发展下，企业流转资金需求越来越大，传统信贷的高门槛让一些小微企业难以获得企业发展的资金支持，导致企业存续困难。由此，为了让小微企业更好的获得资金支持，也为了给供应链中企业合作成员带来新的利润增长，金融机构开始创新服务、开展与物流企业的合作，逐步推出了供应链金融业务。
第二节 文献综述
一、国外研究综述
（一）供应链金融研究综述
1、供应链金融概念研究综述
由于供应链金融是近几年研究的热门领域，不同时期供应链金融的发展也在发生着变化，许多学者对其概念进行研究，由于切入点不同，因此得到的关于供应链金融的概念也不一样。所以，目前而言对供应链的具体定义并没有统一答案。
国外学者Timme.S（2000）提出了有关供应链金融的概念界定，供应链金融是供应链上各成员与金融机构开展合作，是一种新型融资模式。两年后，又有学者Stemmler L（2002）从成本控制方面将供应链金融与传统金融进行比对，指出了供应链金融是为了更好的将资金流整合到物流中去，从而更好的优化成本。此后，Wuttke等人（2013）提出了供应链金融是实现了对供应链中现金流的实时监控，从而更好的提供垫资服务，减少了供应商的成本。L Wu等人（2016）提出了智能供应链金融管理，认为随着科学技术的不断发展，供应链通过运用更好的通信、智能决策、自动化能力等条件，为供应链金融提供了降低成本，提高资金运行效率的机会。
2、供应链金融模式研究综述
国外的业务相比于国内的较为丰富，除了国内常见的应收账款融资、存货质押融资等模式，还有汇票贴现、结构性融资等。Klapper L（2005）发表了两篇文章，分别是研究保理对中小企业融资的作用及反向保理对供应商的作用，阐述了两种模式的融资原理，认为在信用体系不完善的国家该种模式会更加实用，而在经济发达的国家该业务模式规模也在不断扩大，反向保理还可以一定程度上缓解信息不透明的问题。Y Omran等人（2017）研究了结合区块链技术的新型供应链金融模式，区块链的应用可以简化运行流程，提升自动化水平同时实现快速的信息共享。Y Wu等人（2019）研究了供应链金融融资的三种模式：提前付款、延迟付款、反向保理。发现使用这三种模式在不同情况下给不同供应链金融参与主体带来的优势，并认为支付机制在协调供应链金融中发挥重要作用。
第二章 相关理论基础
第一节 供应链金融风险管理理论
供应链金融发展至今，还不够成熟。针对这个问题，企业界和学术界都给予一定程度的关注，对于供应链金融的研究，国外相对比较完善，特别是金融机构的信用评级系统，对于物流金融业务的风险评估有效性也较高。国内起步晚，相关研究较少，因此实践指导意义欠缺。
一、供应链金融风险的定义
供应链金融风险的定义并没有统一标准的描述。本文认为供应链金融风险是指，在开展供应链金融业务过程中，由于宏观环境变动、供应链运作的复杂性、参与主体的多样性及服务模式的差异性等因素带来的不确定性，这些不确定性可能会与业务目标产生偏差，使得资金在流转过程中难以收回，从而给参与企业之间带来影响，造成损失。
二、供应链金融风险成因及分类
（一）风险成因
关于供应链金融风险的来源及成因，国内学者李毅学有过较为全面的概括。而大多数学者一般将供应链的风险成因主要归纳为如下两方面：
1、供应链内部不确定性
由于供应链内部的运行涉及多种类型的企业，且运作过程错综复杂。从供应链内部来看，贸易背景是否真实、企业人员素质是否符合要求、企业制度是否健全以及信息传递速度及时性等多方面的不确定因素，都会给供应链金融带来风险。
2、供应链外部环境变动
外部环境的不确定性造成的风险，例如：自然灾害、社会经济情况、政策波动、社会信用制度水平、科技技术手段等。当宏观环境产生变化时，供应链金融业务也会受到影响，负面的影响则会给企业带来损失。
第二节 第三方物流相关理论
一、第三方物流企业的定义
第三方物流这一概念最早是由欧美提出，在美国的大学教授鲍尔索克斯等人出版的《供应链物流管理》一书中，指出第三方物流是提供综合性一体化服务的企业，他们认为能够提供一体化物流的服务商应该视为第三方提供商。此后，日本也发表了他们对于第三方物流的看法，他们认为第三方物流的作用是作为客户企业的“物流部门”，按照客户要求进行服务。对于我国而言，第三方物流是接受客户委托，为客户提供专业化、标准化、一体化的物流系统服务设计及承担责任的物流企业。如今，第三方物流是掌握了现代化技术手段、拥有专业化管理、服务于特定需求对象的企业。
在供应链系统中，第三方物流企业属于其中一个主体，通过与其他参与企业的共同合作和影响，来促进供应链的整体发展。第三方物流企业从最早的标准化服务到现在为了迎合各类企业的需求，逐步转向了定制化、个性化发展。第三方物流企业发展至今，离不开我国的信息技术创新与发展，物流信息的数据化、商业化及信息处理的自动化让第三方物流企业能够更及时、更全面、更准确的掌握物资流动信息、往来交易记录等情况，有利于企业开展个性化、多样化的服务，也能满足客户的动态需求。
第三章 顺丰供应链金融风险识别 ...........................21
第一节 顺丰供应链金融发展概况 .................................21
一、公司发展简介 .............................21
二、顺丰供应链金融业务发展历程 ........................22
第四章 顺丰供应链金融风险评价 ........................................31
第一节 顺丰供应链金融风险指标体系的建立 .................................31
一、可靠性分析 ..........................32
二、有效性分析 ...........................32
第五章 顺丰供应链金融风险控制 .....................................45
第一节 信用风险控制 .......................................45
一、建立科学授信准入评价体系 ..........................45
二、建立客户征信管理系统 ..............................45
第五章 顺丰供应链金融风险控制
第一节 信用风险控制
一、建立科学授信准入评价体系
物流企业要想控制好信用风险，就需要建立一套合理的授信评级体系。如何对授信企业或个人进行合理评估，是业务开展的关键。例如：关注授信人的行业地位、行业特征、财务指标等主要状况，并结合宏观政策、债项用途等因素综合考虑来评定。此外，由于供应链金融业务不同于传统融资业务模式，其评级标准应当根据物流企业能够掌握的其他信息对评级结构不断进行优化调整，以保证评级指标的可靠性和科学性。不同的授信企业处于不同的供应链交易背景下，因此所面对的风险点也会不一样。授信准入评级需要进行差异化区分。例如：按照存货质押类、应收账款类别等，根据不同模式分别设置。对于存货质押业务，需要重点考察质押物账期、质押物合法性、市价水平、变现能力等因素；对于应收账款融资模式，可以重点考察企业的财务状况、往来交易真实性、账期长款等。不同的企业参与供应链融资的模式会有所差别，因此需要对其准入标准进行一定的差异化区分，才能确保评级的有效性。
二、建立客户征信管理系统
由于第三方物流企业开展供应链物流金融业务时间较短，目前对授信企业信用风险评价并没有一套完整的评价机制，对授信企业的征信数据记录不足。此外，数据库也是企业进行数据分析及管理的基础，是企业进行信用风险控制的基本保障，在供应链金融业务开展过程中，信用风险发生涉及到链上的每个企业，因此第三方物流企业想要更好的控制信用风险，就需要建立起客户的征信系统。对往来交易信息、客户资产等往来历史数据进行收集、记录、分析并不断更新完善，这样能够对客户的征信情况进行统计和评价，得出客观的评价结论，以便更安全的与融资企业开展供应链金融业务。
第六章 结论与展望
第一节 研究结论
一、第三方物流企业从事供应链金融业务是大势所趋
随着第三方综合性大型物流企业的发展，在供应链中的地位也变得越来越重要，传统型物流服务业务已经无法带来新的利润增长空间。因此物流企业需要开拓自己的业务领域，积极寻求跨行业合作。供应链金融业务恰好可以发挥物流企业对商流、资金流、物流的独特信息优势，既能帮助中小企业缓解融资困境又能帮助金融机构分摊金融风险，对于第三方物流企业而言，该业务能提高企业的综合服务实力，提升企业在市场上的竞争力。
二、第三方物流企业需要提高金融风险管理水平
新业务不但给企业带来了发展，同时也带了新的挑战。供应链金融风险对第三方物流企业的风险管理水平提出更高的要求。第三方物流企业在金融领域的发展时间较短，与金融机构成熟系统的风控体系相比物流企业仍旧存在很大差距。本文通过采用顺丰企业作为案例进行分析发现，第三方物流企业从事供应链金融面临的风险是复杂多变的，不但有来自外部环境的系统性风险，也有来自供应链内部模式的非系统性风险。这些风险的存在使得物流企业需要提高自身的风险防控管理水平、完善风控体系，以适应发展的需要。
参考文献（略）