第一章 绪论
第一节 研究的背景及意义
一、研究背景
1980 年以后，我国迈开改革开放的步伐，社会经济出现显著的提升，保险市场也进入到欣欣向荣的发展快车道。随着社会进步和居民收入的提高，保险业在我国经济发展中的地位日益重要。近年来国务院出台加快保险发展的一系列建议意见，助推我国保险业进入新的发展阶段。此外，随着保险产品不断迭代更新，以及人们对金融产品消费观念的改变，包括公众对保险产品的认知与接受度也在逐年走高。据统计，近十年来，我国原始保费收入增长近 2 倍，2018 年达到 3.9万亿元，年均增长 15%左右；2017 年，我国原始保费收入成功超越日本，居世界第二位。根据银保监会的“十四五规划”，我国保险业未来的发展预计还能维持较高的增长速度，根据规划显示，到 2020 年我国保费收入有望达到 4.3 万亿。具体从人均保费上来看，据统计 2013 年我国人均保费为 1266 元，2018 年达到2724 元，年均增长接近 16%。与此同时，考虑到保险行业与 GDP 有较强的相关性，近年来我国经济虽然进入到“新常态”，但是 GDP 增速依然维持到 5%以上，以此判断我国保险行业仍然有较强的增长预期。同时参照国外成熟保险市场来看，我国保费与 GDP 的比重即保险市场深度，以及人均保费方面，仍然有比较大的增长空间。根据数据统计，从世界范围来看，平均保险深度约为 5.8%，对比我国的 4.12%来看，差距有 40%左右；而世界保险密度约为 4210 元，对比我国的保险密度 2720 来看，也有近 50%的差距。综上，不管是从保险行业在我国的发展情况来看，亦或是当前我国保险与全世界相比较来看，我国保险行业都有非常明亮的前景。
图1.1 2013-2020年中国保险行业原保费收入（万亿元）
第二节 企业成长力评价文献综述
一、国外研究文献综述
国外当前关于企业成长性评价的研究大体从两方面进行，一方面是主要集中在成长性理论，以及成长力推动因素上的研究，一般来说，通过不同行业、不同上市属地、不同企业规模等特点，并结合企业自身特点，选择影响企业成长的相关影响因素进行研究，通过梳理他们的文献，概括起来大致可以分为两类，一类为非财务方面的影响，比如企业员工数量、企业高管素质、企业创新业务、融资环境、国家政策等方面的影响。二类是财务方面的影响，比如资产投入、营业收入增长率、企业研发费用等方面的影响。科司（1937）通过研究总结出，企业要想进一步做大做强，其需要平衡企业总资产与其运营效率，同时还应该关注其在生产和销售产品过程中的费用及成本问题，这些是影响企业成长问题的关键因素，从这可以看出不少研究者认为企业的成长力可以通过企业在经营效率方面的改善从而实现。进化经济学的代表人物 Nelson 和 winter（1982）在研究企业演化时发现，企业在成长方面需要对其如何选择相应的策略进行分析，这些策略所对应的创新需求会对企业的进一步发展产生影响，笔者认为这类型的研究是比较倾向于通过企业的策略的改进进而改变企业的运营效率，本质上还是通过经营方面的效率提升来实现企业的成长。Penrose（1959）通过对企业从资源转换能力方向来分析其成长力，研究表明企业在商业竞争、商品本身以及各生产资源整合方面表现出来的统筹和应对是其成长力展现的关键因素，该类研究比较契合本文中对企业成长力内涵的界定，把企业的成长力概括为企业对内外部资源转换率的提升。Churchill 和 Lewis（1983）通过研究企业的成长相关因素，找出不同的因素比如企业的人员结构和人力计划，融资筹资方面的能力，企业客户资源等，在企业的初创期，上升期等不同时期展现出了不同的功能，笔者认为影响力因素方面的研究结果大同小异，主要还是集中在财务方面和非财务方面，细节在于在具体指标的选择上应该针对行业和企业特征。Thorsten（2005）研究企业的成长力在不同国家受其金融系统、政策制度等方面的影响，并试图进行其积极或消极的相关性关系。Meyers 和 Turnbull（1977）M 研究企业成长力时发现，一个企业如果债务越高的话，其成长性会出现越低的情况，反之亦然。此外，研究还发现如果企业得到的投资机会越多，其成长的可能性就会越高，同时还发现企业的成长力还与企业所在行业性质、以及企业的独特的治理体系高度相关。
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第二章 主要概念及理论基础
第一节 企业成长力内涵及相关理论
企业是经济发展过程中不可缺少的部分，企业的成长带动着经济的增长，并影响着相关经济体。正是这样，对企业成长性的研究一直是一个热门话题。
一、企业成长力与竞争力区别
笔者在查阅相关文献时，发现当前各界对企业进行评价分析时都重点集中在竞争力和成长力两个方面，其中有些学者甚至把两者混淆起来。竞争力和成长力本质上有着明显的差异，所以笔者认为在对企业成长力的内涵进行界定前，有必要先对成长力和竞争力进行一个区分。
首先两者是有联系，但是又有明显区别的概念。我们从其概念特点来对比，成长力从特点来说，主要表现为一个企业在一个不断经营的过程中，创造价值并维持和扩大企业经营的过程，是以投入生产要素作为基本，并实现企业壮大和提质的一种能力。竞争力主要是从一个企业在相互竞争的环境下，不断加强自身资源和能力的培养，在为客户实现利益的基础上，也不断实现自我价值的一种能力。虽然两者都体现出了一种“力”，但是竞争力更倾向于表现为一个企业在市场环境下现存的生存获得资源实现发展的能力；而成长力更倾向于是在企业对当前的外围和内在的整体可利用的生产要素的利用上，对企业在将来的进一步发展能力的一种判断和预期，主要体现为“未来”。
其次，企业竞争力主要是指在相同环境背景下的同类竞争企业而言，此时对企业来说，它们的竞争环境相似、目标和愿景相似，主要是比较两个企业在发展过程中对资源转换和运用的一种能力。而对于成长力而言，还要研究其当前的中观行业的现状，以及当前的政策背景，甚至是企业自身的运营环境，总的来说是要对企业对于未来的发展的能力进行一种评估，是一种较为绝对的能力①。
再次，我们经常评价一个企业是否成长，主要是看中其未来的发展潜力。正常来说，如果一个企业在不断发展和扩大，随着它的资产和人员的增多，这个企业的进一步发展的驱动力会受阻，这样一来企业的成长趋势就会越来越弱。反过来看，如果一个企业逐渐发展为一个“巨头企业”，那么也意味着企业在市场中的地位会比较显著，这样不管是从资本来说、还是资源配置，包括产业链来说，这样的企业都会出现明显的竞争优势，所以我们可以总结出，一个企业虽然成长力很强，但是不一定意味着其竞争力很强，反过来看，一个企业如果成长力表现的较弱，也不一定意味着其竞争力弱，此时有可能因为该企业的市场地位或者其他因素仍然保持非常强的竞争力。
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第二节 保险企业成长力的内外部因素分析
本文对企业成长力问题的研究，主要根据如图的企业成长问题的分析框架进行，首先从原因和过程开始，从外部影响和内部影响两方面结合企业成长的过程，总结出当前保险企业成长力的影响因素。然后从结果出发，通过当前的上市险企与中国人寿的成长力数据进行对比评价，根据评价发现的问题，再继续深入从原因和过程中总结出来的影响因素去进一步分析问题的产生原因，继而有针对性的对中国人寿的成长力改进和提升提出对策建议。下面本文针对保险行业的特点，对其内外部影响因素进行分析和总结
图 2.1 企业成长问题的分析框架
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第三章 中国人寿现状分析及成长力评价指标构建 ............................ 25
第一节 我国保险企业发展概况 ................................... 25
一、我国保险业发展总体概况 ................................ 25
二、我国保险行业发展迅速但仍处于初级阶段 ........................................................ 27
第四章 中国人寿股份及上市险企成长力实证分析 ............................ 41
第一节 数据来源 ................................ 41
第二节 成长效率静态分析 ....................................... 42
第五章 中国人寿股份成长力问题分析及提升建议 ............................ 55
第一节 中国人寿股份成长力方面问题分析 ......................... 55
一、渠道变革迫在眉睫 .................................................... 55
二、产品和“商业模式”创新较弱 ....................................... 58
第五章 中国人寿股份成长力问题分析及提升建议
第一节 中国人寿股份成长力方面问题分析
一、渠道变革迫在眉睫
从第四章实证分析部分可以看出，中国人寿股份在资产冗余和员工冗余方面问题都较为突出，表现为其资产和人力资源投入产出的效转换效率很低。其中2018 年员工冗余情况有所改善，但 2019 年情况又进一步恶化，总结下来中国人寿在三年间平均员工投入需减小的比率为都较高，说明在人力资源方面在三年间一直未能有效利用人才，对于员工管理制度以及公司人才结构需要进行改进。分析这个问题需要结合中国人寿的运营模式来看，中国人寿股份作为一家传统的保险公司，其业务开展方式主要是“物理网点+个人代理”的业务模式，特点在于线下的机构分布较多和较广，基本遍布全国，为了保证线下网络的运营，这也要求公司必须拥有大量的网点工作人员和大规模资产，这一定程度也是该类企业资产和冗员产生导致成长性较低的最大原因。限于各寿险企业相关数据的可获得性，笔者利用百度地图进行了一些相关数据统计，在百度地图上分别搜索“中国人寿”“中国平安”“中国太平洋”“新华保险”几个头部企业的关键词，得到对应公司分布在全国各地的分支机构情况，如下表所示：
表 5.1 主要上市险企线主要下服务网络规模图
第六章 结论与展望
第一节 本文研究的主要结论
对企业成长力评价研究的最重要的核心是，需要科学、客观的对企业目前与未来的良好发展预期进行预测。本文尝试性的对我国上市保险企业中国人寿进行成长性评价，在理论分析和现状分析的基础上，通过运用 DEA 方法，构建相关的成长性评价模型，并且利用我国上市保险企业 2017-2019 年的相关数据，从发展潜力和投入资源方面构建指标体系，对中国人寿以及上市险企进行综合分析，并得出相关成长性的排序，同时针对评价结果对中国人寿的问题结合企业的实际情况，并对比评价成绩较好的众安在线，进行具体的案例分析，目前初步得出的研究结果主要有：
（一）在对企业成长相关理论和文献进行研究分析的基础上，进一步对上市险企的成长力影响因素进行分析和总结，为后续设计成长力评价指标体系建立理论基础。本文在对企业成长力问题分析的框架进行总结的基础上，运用相关成长力理论和相关文献进行分析，总结出对上市险企中国人寿的内外部影响因素，从内部因素和外部因素两个层面着手，最终选择从成长潜力和成长效果方面，对应投入和产出指标进行构建指标体系。
（二）在指标体系确定的基础上，运用 DEA 方法，结合中国人寿以及当前上市险企的相关数据，通过 DEA 评价模型进一步分析包括中国人寿在内的上市险企的成长力，得出当前上市险企成长性的排序和相关成长性问题的数据依据，从而为企业对成长性问题的分析和进一步解决问题提供了理论和实证支撑。根据文章的实证分析，得出结论如下：中国人寿综合效率和纯技术效率相对低下，在上市保险企业中属于较低的层次；中国人寿规模效率边呈现出边际递减，如何发挥规模经济效应是解决企业成长的一个显著问题；技术退步带来的影响减小了公司的成长空间；上市险企的成长性出现了明显的减弱。
（三）在实证分析的结果基础上，结合企业运营中的实际情况，同时参照评价分析第一名的众安在线，对中国人寿成长力方面的问题进行深入分析，总结为如下：中国人寿传统业务模式“物理网点+个人代理”影响企业成长；产品和商业模式创新方面较弱，体现为创新机制不完善，创新人员和产品缺乏，核心技术薄弱等，这些已经成为企业继续成长的拦路石；新兴金融技术比如大数据、云计算等在公司运营过程中落地较慢、较少，且缺乏相应的科技人才的支撑；中国人寿股份资源整合能力还较差，资源整合的执行模式和执行方式有待创新，资源整合过程中还处于制度设计和经营模式阶段的粗放探索，缺乏深入有效的路径控制。
参考文献（略）