本文是一篇人力资源管理论文，本文为员工持股建立理论框架，为华为员工持股实施效果案例研究提供理论支撑，以华为为研究案例，一是进行相关概念和理论基础分析。二是简介华关于实施员工持股方案的议案。包括华为经营概况、公司治理和员工持股计划的实施方案。
第一章绪论
第一节研究背景和意义
一、研究背景
员工持股计划，如华为、中兴、阿里巴巴、美的、格力等，大部分中国领先的高科技公司都已实施。最初通过员工持股获得融资的是华为，作为中国信息通信行业的龙头企业。但是，华为几次实施员工持股计划，并不断调整改革，其目的究竟是什么，公司规模扩大，业绩大幅增长？一方面，掌握顶尖技术、拥有无可替代的顶尖人才是企业在通信技术这一高新技术产业中的核心竞争力。高新技术产业人才资源流动性强，不像传统产业具有固定资产优势。为了留住核心技术员工，华为的研发团队已经形成规模，对员工采取以股权激励为形式的长期激励。另一方面，在经济增长和高科技产业市场竞争国际化的大背景下，为了充分调动全体员工的工作积极性，保持市场占有率和良好业绩，华为技术有限公司多次实施员工持股计划，加大工作投入，当前中国面临着诸多挑战和来自竞争对手和市场的压力。为公司经营目标的共同实现而努力。中国进入第二个百年目标期后，企业的科技创新能力不断成长。积极发展我国市场经济的重要依托，不仅是企业蓬勃发展的重要因素。但创新型企业的领导力通常与通常由一群高素质的科研团队主导企业领导力的传统劳动密集型企业有所不同。这样的知识密集型企业能够获得绝对的话语权，无论在全产业链还是渠道，凭借的都是技术创新的优势。同时，在科技创新方面也明显表现出对核心人才的依赖，对研发技术的依赖。企业的发展，根本谈不上人才，也谈不上技术。因此，在整个企业发展过程中，尤其是企业成立初期，为实现其他目标打下良好的核心竞争力基础，为企业的发展提供支持，需要大量的资金支持。然而，企业的管理体系应以员工为中心，注重员工利益，积极培养和留住人才，并将技术转化为有价值的产品，从而实现企业的可持续发展。仅仅依靠招聘核心人才或购买昂贵设备是不足以推动企业进步的。因此，许多公司正在尝试引入员工持股计划来激励员工参与到企业发展中。
第二节国内外研究综述
一、国外研究进展
在国外，员工持股计划已经有几十年的发展历史，相关制度也比较完善，员工持股计划、股权激励计划、利润共享计划等多种方式可以选择持有一家企业的股票，如员工持股计划、员工持股计划的发展和持股计划等，关于员工持股的研究将最终落实到员工持股计划中，员工持股计划将通过多种方式建立起来，而发展员工持股计划是员工从公司获得股份的主要方式之一。
员工持股的发源地在美国，相关调查很有借鉴意义，供我们参考。员工持股计划的理论基础可以追溯到由美国经济学家兼律师Louis67Kelso提出的双因素经济理论。该理论认为，人们通过两个企业的生产要素——资本和劳动力——在社会经济正常运行的条件下获取利益，从而分享经济发展的成果。基于此，LouisKelso提出了允许公司员工持有一定数量股份并分享剩余利益的员工持股计划制度。
根据Margaret·M·Blair(1999)的观点，员工的收入与企业未来的发展紧密地联系在一起，这是基于利益相关者的理论。此外，员工作为HR的拥有者，越来越成为创富中举足轻重的一员。所以，员工持股计划是一个很好的选择，需要采取一定的方式来体现他们所创造的价值。
Blasi等(2016)广泛研究了100家最受员工青睐的美国顶尖企业在2005-2007年度的数据。他们认为，鼓励员工在组织内部推动信息共享，培养强大的企业文化，增加主管的存在，有效降低员工的流失率，当一家公司的员工股权计划将利润分成和股票期权结合在一起。这些因素共同促进了资本回报率的上升，研究者认为，过多的员工持股可能会给公司带来负面影响。
第二章相关概念和理论基础
第一节相关概念界定
一、员工持股计划的概念
员工持股计划(ESOP，EmployeEstockownershipplans)是公司员工为了激励员工，使员工成为公司的股东而采取的概念，是员工持股计划(ESOP，Employe通过认购公司所获授股权、成立工会委员会集中管理大部分股权以认购公司股权和股份等方式，促使员工拥有者和人力资本股份的双重分割。随着现代科技的飞速进步和发展，创新对于企业的核心竞争力至关重要，所以，创新对于企业的核心竞争力至关重要。企业的核心能力、核心能力——创新，离不开创新。绝大部分利润可供公司股东及投资者获取。员工持股计划可以赋予HR所有者两种身份，以帮助公司提高市场竞争力，如果HR所有者对公司的收入分配不满意，导致其工作积极性不高。将员工持股计划成功运用于混合所有制的中国企业，是华为作为高科技公司的一个典型案例。
二、企业创新
广义上讲，创新行为是以市场经济为指导，对整个组织结构和各种生产要素进行调整和整合，以企业为经营主体的涉及业为主体的经济管理活动。从狭义上讲，创新的过程是和企业的产品紧密联系在一起的，包括一系列的步骤，包括设计，研发，制造，销售。其目标之一是提高资源配置效率，在实践中创造经济价值。现在的企业需要有自主创新的特点，能够长期存活下来，在市场竞争激励的情况下。只有使资源配置效率远超国际水平，核心竞争力不断增强，才能敏锐洞察市场趋势，获取更高的经济回报。
第二节相关理论基础
一、激励理论
经济发展过程中的激励问题由于劳动分工和交易的产生而产生的激励理论。激励理论(ActivityTheory)是处理人与人之间的需要、动机、目标与行为之间关系的行为学核心理论。行为学认为，由于人的内心活动的需要而产生的、由于人的行为而产生的、由需要来确定人的行为目标的人的动机，对人的行为起着激励、带动和强化的作用。激励理论解释了绩效评价为什么能促进组织绩效的提高，绩效评价机制是什么，是绩效评价理论的重要依据。
二、人力资本理论
ShultzHR理论发表于1960年，现代经济中首次出现了HR理论的代表。HumanCapitalTheory(人力资本理论)作为一个独立的研究领域，随着当今高科技产业的迅猛发展，逐渐被专家学者所认识和重视。与公司拥有的其他实物资源不同，HR的内涵更为丰富，不仅包含了员工自身的专业知识和技能，还包含了员工的工作习惯、工作态度和工作热情。
全球范围内的人力资本竞争因为人才供给不足而变得更加迫切，在当前全球市场竞争日趋激烈的情况下。为了获得具有竞争优势的核心能力，企业不能忽视人力资本的获得。特别需要说明的是，这里所指的HR并不是单指单个员工的劳动能力，它包含的涵义是比较广泛的。随着现代科技和信息技术的飞速进步，不局限于已经掌握的OFFICE知识和技能，自动化办公软件的普及对于拥有无价创意这一重要品质的员工来说，是公司亟需培养的。但雇用一名工人后，并不能直接从中获得创造价值，需要在企业中采取激励措施，促使其主动参与工作，激发创新动力。通过员工持股计划，在给予员工公司股票之外，还可以获得除薪酬以外的其他形式的利益回报，将所有员工视为基本人力资源，并将公司的资金流量和资产与之类比。这种与企业长远生存发展紧密相关的利益回报水平，促使全体员工在提高员工创新效率、进一步加强公司科技能力和创新能力等方面发挥了关注和追求公司未来长远效益的作用。通过创新带来的经济效益为公司做出贡献时，最终也会让员工享受到相应程度的资本收益。
第三章 华为员工持股计划的实施方案简介 .............................. 12
第一节 华为公司简介 ........................................ 12
一、公司简介 .............................................. 12
二、华为公司股权结构 .......................... 12
第四章 华为公司实施员工持股对科技创新的影响 ............................ 22
第一节 促使研发投入力度不断加大 ............................. 22
一、研发费用逐年增加 .................................. 22
二、研发费用占销售收入比例波动上升 ..................... 23
第五章 研究结论与启示 ............................................ 37
第一节 研究结论 .................................. 37
第二节 研究启示 ....................................... 38
第四章华为公司实施员工持股对科技创新的影响
第一节促使研发投入力度不断加大
一、研发费用逐年增加
企业通常有较长的科技创新周期和复杂的流程、逐年增加的研发成本、以及通常较长的科技创新周期。因此，为了保证研发活动能够顺利开展，充足的资金支持是非常重要的。我们可以通过计算企业研发投入与销售收入之比，来对企业研发力量进行测算。从华为2008-2012年度报表图4-1提供的数据分析结果来看，华为对研发的投入在配股激励饱和后有所改变。
从数据和图4-1来看，华为2008年的研发投入达到104.69亿元人民币，2012年增至300亿元，比原来增加了近3倍。研发支出以每年超过25%的高速增长率持续增加。此外，明显高于销售收入增速的研发支出增速也可以观察到。2008-2012年期间销售收入仅增长了200%不到，而净利润却呈现出与销售收入差不多的态势由此可以得出结论：该公司仍然保持了较高的销售净利率水平，尽管华为持续进行了大量的研发投入，但这并没有对其销售盈利水平造成影响。
第五章研究结论与启示
第一节研究结论
本研究选取了华为技术有限公司的员工持股计划，分析了员工持股计划对企业技术创新机制的影响因素，在文献回顾和理论分析的基础上，考察了华为员工持股计划对企业技术创新的具体方式、员工持股计划对企业技术创新机制的影响机制、员工持股计划对企业技术创新机制的影响以及深入调研后得出的方案创新成效评价：
(1)华为公司员工持股计划的引入对企业技术创新带来了积极的影响。实施员工持股计划，有利于降低企业的代理成本，有利于缓解所有者与经营者委托代理的矛盾，鼓励企业经营者以高风险、高回报的方式投入创新发展项目。华为通过实施员工持股计划，一方面有效地约束了企业与员工之间的财务利益，通过充分调动员工参与热情，充分激发企业自身的创新能力来获取更大的利益。
(2)实施员工持股华为员工持股计划，对企业科技创新带来积极影响。分析中国两个员工持股计划，分别是2018年的饱和配股激励和2013年的TUP改革。华为在实施虚拟股权激励后，对研发投入的重视程度更高，在科研项目上的投入目的也更高，其实施前后的每一个数据都可以看出这一点；研发队伍不断壮大，员工持股计划吸引了大量技术人才的加入，研发人员的比例在快速增加，研发人员的比例越来越高，研发人员科技创新产出继续攀升，在国内外专利申请量和授权量两项指标中均位居首位；以创新专利占领市场，从而实现“研发投入-收入-研发投入”的良性循环，从而在后续的研发项目中获得充足的资金支持，从而取得优异的销售业绩。
(3)非上市公司实施员工持股计划，采用虚拟股权激励的方式可以优先获得股权激励。虚拟股权激励主要是高新技术企业采用的一种新的股权激励方式。从2001年起，华为就开始使用虚拟股权，用于所有员工持股计划。对于未上市公司来说，选择申请虚拟股权激励非常合适，因为没有对员工进行实质奖励。通过对职工虚拟股权的授予，使职工的工作积极性在工作中得到了极大的激发，主观能动性在个人查重服务中得到了增强。这让员工可以以主人翁的眼光看待公司未来的发展，为了获得这个机会，在其他条件达不到虚拟股权的情况下，也会想尽各种办法提高资本收益。同时，吸引人才加盟公司也有利于虚拟股权激励制度的实施。
参考文献（略）