HD公司不良资产预防与处置的问题研究

1.1 研究背景
二十世纪后半叶至现在，世界发生了翻天覆地的变化。一方面，以计算机为代表的高科技工业的迅猛发展，使得全球迅速实现了信息化和网络化，地球已经成为一个小小的村落，世界各地的消息都可以在最短的时间内传遍各个角落；另一方面，知识经济的浪潮推动了世界经济的飞速发展，使得经济全球化进程迅速得以完成。现在，各国经济之间的相互依存、相互影响日益密切。这样，世界经济的格局发生了巨大变化，世界范围内的资本流动加速、企业规模急剧膨胀，资产价格也随之剧烈波动，各国企业的稳定性都受到了严峻挑战。自二十世纪八十年代至今，世界范围内频繁爆发经济、金融危机。这种现象，正体现了经济全球化对全球经济发展的巨大影响。
据有关专家研究，造成这种经济危机频发、世界经济动荡局势的原因很多，但其中，企业中巨额的不良资产问题是主要原因之一。不良资产问题不仅影响着企业的发展，而且不同程度地影响了国家经济和世界经济的稳定发展【1】。

随着不良资产问题的提出，各国经济学家都进行了深入研究。根据有关研究，对于银行等金融机构不良资产问题，许多国家都采取了相应的对策，取得了一定的效果。其中比较成功的有美国、日本和韩国等。
九十年代末期，负责管理及其处置经营失败的储贷会资产和负债的债务重组信托公司由美国国会依法成立。该公司运用收购转让及证券化等不良债权转移方式，将资产重组。到了 1995 年底该公司宣布关闭。在其运营的整整六年中，共处置了 700 多家储贷会，账面资产价值超 4000 亿美金，累计资产净损失为近 900 亿美元，经过不良资产处置后，储贷会正常运营【2】。
随后，日本也为了对银行坏账进行处置而成立了共同债权收购公司、整理回收银行等。共同债权收购公司是由 160 家民间金融机构出资成立的，通过收购不良债权（附有不动产担保）并对质押物进行出售处置。而整理回收银行则是靠日本银行、存款保险公司及其一些民间机构共同出资成立，主要目的是处置住宅金融公库以外其他非银行合作机构所产生的不良债权。随着稳定金融体系对策的实施，其功能和作用也明显提高。随着两年监管机制的管理，运用共同债权收购公司、整理回收银行这种中介机构处置不良资产后，银行就可以正常营业【3】。
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1.2 理论综述
不良资产不仅存在于金融企业之中，而且还广泛存在于非金融企业，包括制造、加工、贸易等各类企业之中。不良资产的存在不仅影响了企业的效益，还影响了企业的生存。据有关资料显示，不良资产问题使许多企业陷入困境，不少企业破产倒闭，使大量下岗失业人员涌向社会。这不但加重了国家的经济负担，而且还影响了社会的安定，不利于国民经济的健康发展。因此，不良资产管理就成为各国经济界一直在研究的重要问题。
在国外，自上一世纪八十年代开始，有关专家一直在致力于不良资产管理研究。根据有关研究成果，各国都采取了一系列解决不良资产问题的措施。在美国等发达国家，不良资产问题在一定程度上得到解决，这些成功的案例值得我们借鉴。
在我国，有关不良资产管理的研究始于上一世纪九十年代，研究的主要内容主要局限于银行不良资产，为了解决银行不良资产问题，国家曾经注入大量资金，但是，这一问题一直没有得到有效的解决。对于非银行企业不良资产问题，有关经济学家也进行了一定的研究，但研究成果不多，目前还未形成一套行之有效的解决办法。
不良资产是企业管理的重要组成部分，在以财务为中心的前提下，搞好企业不良资产管理已显得尤为重要。所以进行不良资产管理具有非常重要的意义。 
不良资产的产生有各种各样的原因，这些原因有的涉及国家的经济制度，有的涉及企业的内部管理，有的则可能涉及企业外部环境的变化。用什么价值去衡量一项资产已经变成了不良资产呢？如果我们用资产的初始投资价值作为衡量标准的话，只要企业的资产达不到预期的变现能力或获利能力，该等资产就可以认定为不良资产。如果我们用资产的市价作为衡量标准的话，当企业的资产达不到预期的变现能力或获利能力时，由于已经按该等资产变现或获利能力对其价值作了调整，该等资产不会变成不良资产。不良资产的出现固然是和企业经营有关，但和企业选择什么计价方法去反映资产价值关系更大。如果企业能够按照资产的真实变现或真实获利能力来反映其价值，企业不良资产的价值就可以得到及时的调整，从这个角度上来讲，企业是不会出现不良资产的。只有在企业不及时调整资产价值的情况下，企业才会出现不良资产。企业不按资产的实际价值进行及时的调整可能和企业管理者的短期行为有密切关系。本文所讲的不良资产，指的是以资产的初始投资价值为基础而言的。对待不良资产，企业的任务是将其处置，变不良资产为正常资产。本文有三个目标：第一个目标是通过深挖企业不良资产形成的原因，找出规律，为提升企业管理水平提供依据。第二个目标是结合企业实际，建立科学合理预防管理制度，预防出现新的不良资产。第三个目标是通过对不良资产的处置提高企业资产的质量，优化企业资产的结构。
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2 不良资产管理概述

2.1 不良资产的概念和特征
不良资产是相对于良性资产而言的，因此，不良资产的概念和特征必须根据企业良性资产的概念和特征加以界定。
（1）不良资产的概念
国务院于 2000 年 6 月 21 日颁布了《企业财务会计报告条例》，该条例中对资产的定义做出了修订：“资产是能够为企业带来经济效益的资源，这种资源通过既往的交易和事项而产生且归企业所有”【7】。
作为一种经济资源，企业拥有资产，主要是由于这种经济资源具有“预期会给企业带来经济效益”这一本质特征，具体表现为：预期的变现能力和获利能力。具体来说，要成为企业的资产，必须具备以下特征：
①资产的产生是根据既往交易或事项的结果。即资产是业已形成的，对于暂未产生的交易或事项而言，则不属于资产范畴。举例来说，由企业自身建设的或者通过交易购进的设施属于企业资产；而企业将要建设或交易的设施并不算是现在的资产，因此不属于企业资产的范畴。
②资产归企业所有或能够被企业所控制。例如，某资源若想要划入企业资产，则企业本身应该具有该资源，且该企业以外的其它企业不得擅自使用。对于某些特殊情况，虽然企业本身并不具有该资源，但可以控制该资源，这种情况下，该资源也属于企业资产。相反，若企业仅具有该资源却不能控制，则其无法作为企业的资产入账，或者从企业资产中剔除，如：确实无法收回的应收账款。
③资产最显著的特点，便是能够为企业产生效益。凡是无法为企业产生预期效益的资产均不能视为企业资产。若要将某资源视为资产，首先必须依赖于资产的定义，其次还要看其能否为企业带来预期效益。

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2.2 不良资产管理的内容
不良资产管理的目标在于：通过管理，将不良资产转化为良性资产或预防不良资产的发生，从而提高企业资产的整体质量，增加企业的竞争力。
不良资产的管理是指对不良资产进行预算、计划、指导、协调、控制、处置、监督等一系列管理活动，其目的主要包括两个方面：一方面，通过一系列补救措施的运用，将企业已经产生的不良资产转化为企业的良性资产或从企业资产中剔除，从而达到提高企业资产的整体质量，优化企业资产结构的目的；另一方面，通过一系列预防措施的运用，对企业不良资产产生的各种因素进行有效控制，防止这些因素转化为事实，从而避免出现新的不良资产，达到提高企业资产整体质量，优化企业资产结构的目的。
前面已经讲过，有资产的地方就有可能出现不良资产，不良资产是资产存在的伴随物。在会计信息失真的情况下，由于没有及时对资产的价值进行调整，不良资产有可能会严重影响企业的运作，因为那些没有效率的不良资产不能为企业提供相应的现金收入或经济收入。通常情况下，不良资产的类别数和资产相同。不良资产的分类如下：
⑴不良货币资金
不良货币资金是指失去正常资产功能的现金、银行存款、其他货币资金等资产。这类不良资产有的是由于资产管理者为了个人或小集团利益而牺牲企业利益而产生的，有的是由于资产管理者为了追求高利息而引起，有的则是由于资产管理者对相关的金融机构缺乏调查而引起，还有的是因为企业的存款程序问题而引起。
⑵不良债权资产
不良债权资产是指那些在预定的期间内收不回的债权资产。这类不良资产可能是由于资产管理者为了个人或小集团利益而牺牲企业利益而引起，也可能由于企业在销售管理程序上存在漏洞或者对客户的财务状况、信用情况缺乏调查等因素而引起，还有可能企业采用激进的销售策略而引起。

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