第一章 绪论
第一节 研究目的及意义
一、研究背景
从实际发展状况中我们能够了解到，小微企业不仅在社会发展阶段内发挥十分关键的影响作用，同时也能够维持稳定经济增长秩序，创造更多就业机会，同时也有助于社会创业创新发展目标最终实现。2012 年下旬到 2017 年下旬，注册资金在千万元以内的中小企业数量始终在不断上升，而且在国内企业系统内所占比值已经高达百分之八十五。截至 2017 年末，全国拥有的小微企业数量已经达到 28000000 家，而且个体工商户数量也相对较多，总值在市场参与者体系内所占比值已经达到百分之九十。从中不难看出，只有小微企业保持稳定发展趋势，才能够尽快提高国民经济增长水平，同时维持稳定社会发展状态，这些都是改善民生条件的重要因素。但是，从中国人民银行提供的统计数据证明，一般情况下，小微企业在成立 52 个月以后，才能够首次成功申请贷款，只是其与自身融资需求之间存在显著差异。
第一节 研究目的及意义
一、研究背景
从实际发展状况中我们能够了解到，小微企业不仅在社会发展阶段内发挥十分关键的影响作用，同时也能够维持稳定经济增长秩序，创造更多就业机会，同时也有助于社会创业创新发展目标最终实现。2012 年下旬到 2017 年下旬，注册资金在千万元以内的中小企业数量始终在不断上升，而且在国内企业系统内所占比值已经高达百分之八十五。截至 2017 年末，全国拥有的小微企业数量已经达到 28000000 家，而且个体工商户数量也相对较多，总值在市场参与者体系内所占比值已经达到百分之九十。从中不难看出，只有小微企业保持稳定发展趋势，才能够尽快提高国民经济增长水平，同时维持稳定社会发展状态，这些都是改善民生条件的重要因素。但是，从中国人民银行提供的统计数据证明，一般情况下，小微企业在成立 52 个月以后，才能够首次成功申请贷款，只是其与自身融资需求之间存在显著差异。
与大中型企业相比较，小微企业融资活动的开展带有明显的周期短、金额有限、频率高等特征。而且想要扩大自身经营规模，小微企业需要快速注入流动资金，以保持稳定的现金流发展状态。最初，小微企业通过自筹资金方式获取流动资金。在自身融资水平有限条件下，同时缺乏多元化融资渠道，导致自身始终对银行借贷以为发展产生强大依赖。只是财务机制不完善，法人监管方面也存在很大问题，在抵押担保力度不足条件下，由于自身承担很大资产风险，银行一般不愿意为其提供贷款服务。
国九条规定，商业银行小微企业融资增长速度一定超过行业贷款平均增长速度，这样在不断提高信贷支持力度条件下，避免由于收费不合理而使小微企业融资成本压力大幅度提升。从目前发展状况来看，国内商业银行自身承担很大业务压力。而且利益收益空间也得到全面压缩。短期内很难找到更好的利润增长点。对于商业银行而言，自身发展过程中，主要依靠融资业务满足利润增长需求，所以势必对其发展投以较高关注度。只是商业银行的主要服务对象集中在央企、国企以及规模较大的民营企业范围内。
国九条规定，商业银行小微企业融资增长速度一定超过行业贷款平均增长速度，这样在不断提高信贷支持力度条件下，避免由于收费不合理而使小微企业融资成本压力大幅度提升。从目前发展状况来看，国内商业银行自身承担很大业务压力。而且利益收益空间也得到全面压缩。短期内很难找到更好的利润增长点。对于商业银行而言，自身发展过程中，主要依靠融资业务满足利润增长需求，所以势必对其发展投以较高关注度。只是商业银行的主要服务对象集中在央企、国企以及规模较大的民营企业范围内。
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第二节 国内外研究现状
一、国外研究现状
国外研究人员针对中小企业融资效率的看法以及研究理念存在很大差异。在Banerjee（1994）年来，中小银行与小微企业的合作能够满足可持续发展需求。而且与大规模商业银行相比较，中小银行所掌握的企业信息相对更为全面，而且信息优势特征十分显著。Berger 等研究人员（1995）针对大量贷款数据进行相应分析，最终发现大型商业银行会逐步降低对小微企业所提供的融资支持力度。Stein 等研究人员（2002）发现中小商业银行针对中小企业收集信息的能力也相对较强，而且愿意帮助中小企业解决自身发展阶段内存在的设计问题。但是，De la Torre（2010）的研究表明，大银行因为自身能够满足提供多样性服务需求，所以能够以商业模式为依据，推动中小企业快速发展，且整个区域范围内，银行普遍规模有限，不具备较高经营效率，甚至风险管理方面也存在很大问题，因此，在中小企业服务提供方面，自身拥有的竞争力相对较差。
也有部分研究人员分析了国外银行不愿意为小微企业提供贷款服务的主要原因，Solano（2010）针对欧洲部分银行以及小微企业关系进行深入探讨，发现通过长期业务活动开展，能够提升银行对企业信任度，进而实现了融资成本的有效控制。佛足额，商业银行授信水平也会持续降低。Richard 等（2012）研究人员针对坦桑尼亚商业银行不愿为小微企业提供融资服务的原因进行全面总结，最终发现由于小微企业拥有的信誉度较差，其不能提供有效证明自身信誉的书面材料，所以很难真正从商业银行获取贷款资金。
一、国外研究现状
国外研究人员针对中小企业融资效率的看法以及研究理念存在很大差异。在Banerjee（1994）年来，中小银行与小微企业的合作能够满足可持续发展需求。而且与大规模商业银行相比较，中小银行所掌握的企业信息相对更为全面，而且信息优势特征十分显著。Berger 等研究人员（1995）针对大量贷款数据进行相应分析，最终发现大型商业银行会逐步降低对小微企业所提供的融资支持力度。Stein 等研究人员（2002）发现中小商业银行针对中小企业收集信息的能力也相对较强，而且愿意帮助中小企业解决自身发展阶段内存在的设计问题。但是，De la Torre（2010）的研究表明，大银行因为自身能够满足提供多样性服务需求，所以能够以商业模式为依据，推动中小企业快速发展，且整个区域范围内，银行普遍规模有限，不具备较高经营效率，甚至风险管理方面也存在很大问题，因此，在中小企业服务提供方面，自身拥有的竞争力相对较差。
也有部分研究人员分析了国外银行不愿意为小微企业提供贷款服务的主要原因，Solano（2010）针对欧洲部分银行以及小微企业关系进行深入探讨，发现通过长期业务活动开展，能够提升银行对企业信任度，进而实现了融资成本的有效控制。佛足额，商业银行授信水平也会持续降低。Richard 等（2012）研究人员针对坦桑尼亚商业银行不愿为小微企业提供融资服务的原因进行全面总结，最终发现由于小微企业拥有的信誉度较差，其不能提供有效证明自身信誉的书面材料，所以很难真正从商业银行获取贷款资金。
很多国外研究人员针对如何改善商业银行与企业融资关系进行全面探讨。Ayayi（2012）、Gambacorta L（2014）在研究过程中发现，通过股权融资活动开展，使小微企业融资渠道能够满足完善性要求，而且商业银行在该渠道作用下，也能够实现对融资风险的全面控制。Charles 等研究人员（2014）认为，随着小微企业信息优势特征更为显著，融资额度也会有所提升。所以，不断提高自身发展能力，进而银行对应授信机会也会大幅度增长。Snoussi W（2017）尝试从新兴融资市场发展角度入手，针对中小企业融资活动开展进行全面探究，最终表示新兴融资市场地区有助于小微企业融资效率的全面提升。
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第二章 理论基础
第二章 理论基础
第一节 信息不对称理论
该理论主要是指在市场经营活动开展阶段内，不同累积人群对信息理解程度并不一致，掌握信息优势的人群一般能够占据优势地位，相反，自身权利很容易受到严重侵害。约瑟夫·斯蒂格利茨、乔治·阿克洛夫和迈克尔·斯彭斯（美国研究人员）是信息不对称理论创始人，在其看来，交易活动开展过程中，卖方始终占据优势信息地位，其掌握相对更多信息量；而信息量大的卖方也可以依靠信息传递而更为全面的满足自身收益需求；信息量小的买方和卖方将试图从另一方获得信息；市场信息证明，其能够有效弥补信息不对称而引发的一系列问题。不可否认，对于市场经济发展而言，信息不对称问题存在能够对其产生一定限制。为了避免相关问题形成，政府一定在市场体系内将自身所具备的实际效用全面体现出来。同时该理论也对不同市场现象进行有效阐述，如股市价格波动、商品促销、商品市场占有等。它已成为现代信息经济学的重要组成单位，而且在更多范围内得到广泛应用。无论对于传统农产品还是现代金融产品市场而言，进入市场经济发展阶段，参与者不同，对信息的理解程度也存在较大差异。谁掌握的真实信息量越大，谁则占据优势发展地位。而且从信息不对称角度来看，不同信息持有者对应的成本压力也不尽相同，随着信息获取成本持续提升，市场掌握可能性也会受到极大不良影响。
该理论主要是指在市场经营活动开展阶段内，不同累积人群对信息理解程度并不一致，掌握信息优势的人群一般能够占据优势地位，相反，自身权利很容易受到严重侵害。约瑟夫·斯蒂格利茨、乔治·阿克洛夫和迈克尔·斯彭斯（美国研究人员）是信息不对称理论创始人，在其看来，交易活动开展过程中，卖方始终占据优势信息地位，其掌握相对更多信息量；而信息量大的卖方也可以依靠信息传递而更为全面的满足自身收益需求；信息量小的买方和卖方将试图从另一方获得信息；市场信息证明，其能够有效弥补信息不对称而引发的一系列问题。不可否认，对于市场经济发展而言，信息不对称问题存在能够对其产生一定限制。为了避免相关问题形成，政府一定在市场体系内将自身所具备的实际效用全面体现出来。同时该理论也对不同市场现象进行有效阐述，如股市价格波动、商品促销、商品市场占有等。它已成为现代信息经济学的重要组成单位，而且在更多范围内得到广泛应用。无论对于传统农产品还是现代金融产品市场而言，进入市场经济发展阶段，参与者不同，对信息的理解程度也存在较大差异。谁掌握的真实信息量越大，谁则占据优势发展地位。而且从信息不对称角度来看，不同信息持有者对应的成本压力也不尽相同，随着信息获取成本持续提升，市场掌握可能性也会受到极大不良影响。
小微企业不具备大规模的信息资源量，而在此方面，商业银行所具备的优势特征也相对更为显著。很多情况下，商业银行可能并没有充分认识到小微企业的确切融资需求，不能充分重视融资产品的设计和加工，导致小微企业未能充分配置资源，从而使小微企业融资成本增高，使小微企业处于劣势地位。同时，由于市场的高度普及和信息的获取的渠道增多，大型企业在融资领域占据了卖方市场，使得大企业更容易从商业银行获得信贷。同时，基于融资的安全性，商业银行更愿意将大规模企业作为合作对象，同时为其提供所需的融资产品。所以，小微企业在无法得到融资支持条件下，融资利率也会相对较高，该部分因素成为阻碍融资业务发展的关键要素。想要彻底解决市场信息不对称问题，使 H 商业银行蚌埠分行更好地为小微企业提供融资服务，必须深入了解小微企业所存在的实际需求，进而有针对性设定具体服务方案。
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第二节 商业银行融资理论
参照美国研究人员伯林和麦斯特所打造的分类机制，商业银行贷款可分为两类：一类是“交易性贷款”，另一类是“关系性贷款”。关系型贷款一般是指银行以及其他金融机构与具备较高融资需求的企业所开展的长期合作活动，进而掌握更大规模的“软信息”量。此种状态下，不仅银企很多的透明度可以提升，而且存在的信息不对称问题也会得到有效缓解。交易性贷款是以企业的财务报表、抵押物的质量、数量、信用评分等“硬信息”为核心，确保其能够满足数字化发展需求，在不具备显著个性化特征条件下，相关人员能够在轻松环境下开展信息传递活动。大部分交易性贷款带有短期交易或一次性交易特征，而且信贷需求都是不会重复出现的。相对于交易性借贷，关系性借贷所基于的信息被称为“软信息”或“意会信息”。这两种理论在商业银行融资业务发展阶段内发挥十分关键的理论影响作用。
一、关系型融资理论
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第二节 商业银行融资理论
参照美国研究人员伯林和麦斯特所打造的分类机制，商业银行贷款可分为两类：一类是“交易性贷款”，另一类是“关系性贷款”。关系型贷款一般是指银行以及其他金融机构与具备较高融资需求的企业所开展的长期合作活动，进而掌握更大规模的“软信息”量。此种状态下，不仅银企很多的透明度可以提升，而且存在的信息不对称问题也会得到有效缓解。交易性贷款是以企业的财务报表、抵押物的质量、数量、信用评分等“硬信息”为核心，确保其能够满足数字化发展需求，在不具备显著个性化特征条件下，相关人员能够在轻松环境下开展信息传递活动。大部分交易性贷款带有短期交易或一次性交易特征，而且信贷需求都是不会重复出现的。相对于交易性借贷，关系性借贷所基于的信息被称为“软信息”或“意会信息”。这两种理论在商业银行融资业务发展阶段内发挥十分关键的理论影响作用。
一、关系型融资理论
关系型贷款理论强调商业银行要尽可能掌握更多的借款企业“软信息”，其中包括经营喜好、经营条件、融资服务需求等，这样才能够为融资判断活动开展提供有效参考依据。商业银行与企业保持良好发展关系，利用不同方式获取有价值信息资源，如利用调查、访问等方式，帮助企业管理人员掌握更大信息量。关系型融资主要在银行与企业关系改善阶段内充分发挥自身作用，进而对融资成本进行有效管理。关系型融资的核心内容体现在自身技术无法进行企业信息评估，而后利用商业银行反馈渠道，使互利共生发展需求得到全面满足。不仅如此，商业银行为小微企业提供融资服务过程中，利率以及融资风险是其考虑的主要内容。而且小微企业自身存在众多不规范现象，该部分因素会导致商业银行对应的小额企业利息大幅度增长。此外，其所提供的产品可能无法与小微企业需求保持高度一致。在开展融资业务阶段内，小微企业对应的融资产品需求规模可能会持续下滑，而且关系理论证明银行与企业之间无法保持良好沟通关系。只有商业银行加大支持力度，才能够有效化解矛盾。最终研究结果显示，从小微企业发展角度来看，银行更愿意长期保持稳定合作关系，而大企业在强调自身交易活动开展条件下，并不会产生大量的长期交易合作需求。柏林和麦斯特还根据发放贷款的具体方法，将贷款划分为市场交易以及关系型贷款两个种类。
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第三章 H 商业银行蚌埠分行现有小微企业融资服务方案分析··········12
第一节 H 商业银行蚌埠分行基本情况························· 12
第二节 H 商业银行蚌埠分行小微企业融资情况························· 13
第三节 H 商业银行蚌埠分行现有小微企业融资服务方案······························· 13
第四章 H 商业银行蚌埠分行小微企业融资服务方案优化················· 27
第一节 完善融资产品设计·························· 27
第二节 产品营销策略优化··························· 28
第五章 研究结论与展望····················· 31
第一节 研究结论···································31
第二节 研究展望························31
第四章 H 商业银行蚌埠分行小微企业融资服务方案优化
第一节 完善融资产品设计
一是强化目标产品定位。在明确产品目标影响下，确保小微企业发展需求得到全面满足。广撒网式地结构不仅分散了 H 商业银行蚌埠分行的产品组合，同时为小微企业开展融资活动产生严重限制。H 商业银行蚌埠分行在具体业务发展阶段内，很容易出现重叠问题，包括向最需要的小微企业发放资金，要有长远的眼光。在融资额度上，要把融资产品供应量重点集中于 0 万到 100 万，以及 500 万到 1000 万的贷款范围中，其中 0 万到 100 万主要用于微型企业，500 万到 1000 万主要用于小型企业。在融资期限方面，主要推行融资期限在 6 个月以内、1 年以内的融资产品。对固定资产购置融资期限在十年以内的产品类型，适当提高小项目贷款所占比值。从抵押物方面来看，不断提高担保品覆盖区域，避免小微企业承担较大担保压力。同时为满足小微企业发展需求创造良好前提条件。
第一节 完善融资产品设计
一是强化目标产品定位。在明确产品目标影响下，确保小微企业发展需求得到全面满足。广撒网式地结构不仅分散了 H 商业银行蚌埠分行的产品组合，同时为小微企业开展融资活动产生严重限制。H 商业银行蚌埠分行在具体业务发展阶段内，很容易出现重叠问题，包括向最需要的小微企业发放资金，要有长远的眼光。在融资额度上，要把融资产品供应量重点集中于 0 万到 100 万，以及 500 万到 1000 万的贷款范围中，其中 0 万到 100 万主要用于微型企业，500 万到 1000 万主要用于小型企业。在融资期限方面，主要推行融资期限在 6 个月以内、1 年以内的融资产品。对固定资产购置融资期限在十年以内的产品类型，适当提高小项目贷款所占比值。从抵押物方面来看，不断提高担保品覆盖区域，避免小微企业承担较大担保压力。同时为满足小微企业发展需求创造良好前提条件。
其次，融资产品能够对整个发展周期产生一定影响。虽然 H 商业银行现有的产品体系也为小微企业建立了不同阶段。存在的主要问题包括：融资产品被强制融入到发展阶段内，导致针对性特征严重不足。所以，H 商业银行要有针对性进行融资产品设定，这样才能够达到最佳发展效果。创业之初，小微企业无论在资金还是信用度方面，都存在一定问题。此时，H 商业银行应提供设备融资、厂房抵押融资产品，包括采用合作担保方式， H 商业银行可垫付资金用于小微企业产品生产，企业产出规模大幅度提升，之后在开展还款活动。H 商业银行应提供应收账款质押融资服务。进入成熟发展阶段后，为了全面扩大市场规模，小微企业可以利用应收账款作为贷款担保对象，使自身所具备的还款能力得到全面提升。在小微企业的衰退期，H 商业银行应减少融资金额，缩短融资周期，但仍可将小微企业的库存货物纳入抵押品管理范畴，进而最大限度解决小微企业的融资难等问题。
最后,除了传统的房产抵押和资产质押都可以通过不同方式全面推进小微企业融资活动开展。从小微企业发展角度来看，H 商业银行蚌埠分行还能够提供不同了性的信用融资产品，包括定期对授信额度进行调整，共同为满足小微企业融资需求创造良好基础条件。
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第五章 研究结论与展望
第一节 研究结论
我国商业银行正面临着互联网金融行业的全方位挑战，利润正在严重下降，短期内很难找到新的更好的增长点。融资业务在商业银行发展阶段内往往发挥十分关键的影响作用，因此也应当作为主要关注对象。但商业银行往往愿意为央企、国企以及大规模民营企业进行合作。小微企业的融资支持不足，迫使部分小微企业通过私人渠道融资，增加了小微企业的成本，与商业银行为小微企业提供金融支持服务的发展目标之间存在显著矛盾。而作为典型的城市商业银行，H 商业银行蚌埠分行也应当在小微企业发展阶段内提供有效服务。该论题研究过程中，结合小微企业所产生的融资业务需求，对 H 商业银行蚌埠分行的小微企业融资进行了探讨，并提出了切实可行的扶持小微企业融资的对策。
由于笔者水平有限，虽然是 H 商业银行蚌埠分行的信贷市场部经理，但也存在一些问题没有很好地表达出来，数据收集不够，问卷调查不够深入。这些都有待于进一步改进和完善。同时，本文的研究重点是小微企业，商业银行对小型企业和微型企业的融资支持也是有所区别的。本文没有详细区分，这也是笔者今后研究的重点。H 商业银行蚌埠分行支持小微企业融资任重道远。希望通过本文的研究，为中小企业融资提供有力的支持。同时，笔者也希望能为类似城市商业银行发展提供有效参考依据。通过加大实践研究力度，使其与理论研究有效结合为一体，共同为保持较高的小微企业发展效率奠定坚实基础。
参考文献（略）