1 绪论
1.1 研究背景及意义
1.1.1 研究背景
近年来，随着中国城市化进程的不断加快，城镇的发展导致市政管线的扩展，更新和维护，还导致土地资源消耗增加等日益突出的问题。作为城市发展承载基础的各类管网等市政公用设施的需求也同步增长[1]，地下综合管廊的建设显得尤为重要[2]。综合管廊建设资金巨大。 如果仅依靠政府财政，将极大地限制中国城市的发展和建设。因此，政府—社会资本合作的 PPP 模式正越来越多地引入城市地下综合管廊建设中。
（1）地下综合管廊
城市综合管廊（又名“共同沟”、“共同管道”、“综合管沟”），在城市道路的地下空间中密集的隧道空间的建设，集电力，通讯，供水和排水于一体 ，供热，天然气等各种市政管道合二为一，实施“统一规划，统一建设，统一管理”，照明，通风，排水，维护，吊装，监控等特殊配套系统[3]。综合管廊示意图如图 1-1 所示：
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1.2 国内外文献综述
1.2.1 国外文献综述
综合管廊 PPP 项目在国外的发展起步较早，国外学者对综合管廊的研宄也比较丰富，为后期综合管廊 PPP 项目风险管理的理论研宄以及实际应用都提供了很好的参考。
（1）PPP 项目风险管理的研究方法
Julian Canto-Perello 等[6]（2013）认为管廊中集成了大量的服务于城市运行的公用设施，具有被蓄意破坏的风险，因此作者利用德尔菲法和层次分析法对城市综合管廊的风险进行了识别和评估，为管廊公共设施的保护提供风险控制方面的指导。
Li Bing 等[7]（2005）使用问卷调查法探讨了英国公共基础设施 PPP 项目的风险分配偏好，作者把 PPP 项目的风险分为了宏观风险、中观风险和微观风险，认为宏观风险和微观风险仍应保留在公共部门内或与私营部门共同承担，PPP 项目中的大多数风险，特别是在中观风险类别中的风险，应分配给私营部门。
K. C. Iyer 和 Mohammed Sagheer[8]（2010）使用解释性结构建模（ISM）对项目的风险进行了层级构件和相互关系的分析，在此基础上进行了 MICMAC（矩阵对 croises 乘法的影响）的分析，以确定风险的依赖性和驱动力。
David G Woodward[9]（1995）使用敏感性分析方法分析了参与项目各个阶段的人员的问卷调查结果，识别了对投资整体有较大风险的指标，敏感性分析法可以协助重大项目相关的风险管理流程，但是此方法仍存在一定的局限性。
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2 综合管廊 PPP 项目风险管理理论基础
2.1 综合管廊项目概念及特点
2.1.1 综合管廊项目概念
综合管廊不仅是城市市政基础设施现代化的标志之一，也是未来集合城市地下管线，提升地下管线管理能力的载体，是城市地下管线建设的发展方向[36]。综合管廊的作用在于其多种管线安置在同一空间中进行统一管理。作为现代化、集约化的城市基础设施，综合管廊将多种管线将多种管线集于一身，包括电力、电信、给水、排水、热力、燃气、光缆等多种管线，并对这些管线实行“统一规划、统一建设、统一管理”。除此之外，为了提升综合管廊的管理能力，综合管廊还需配备相应的配套设施以供其良好运行，主要包括照明、通风、排水、检修、吊装、监测等配套系统。
19 世纪末，法国首先开始建设综合管廊，英国、美国等看到了综合管廊良好的社会效益，也加入到了综合管廊的建设队伍中。地下综合管廊公益性较强，盈利能力较弱，相对于财政能力强的欧美国家，可以通过政府直接投资来推广综合管廊的使用，管廊完工后，政府拥有综合管廊的所有权，政府通过向入廊单位收费来弥补投资，但因为管廊的公益性较强，政府收取的入廊费和管理费并不高，入廊费用难以覆盖投资成本和管廊的运营成本，绝大部分的建设投资及运营费用均需要政府买单。因此上述综合管廊的模式必须拥有完备的法律体系及良好的法制环境予以保障，确保城市的所有管线单位必须入廊，发挥管廊的规模优势，回收部分管廊租赁费。
综合管廊起源于法国，成熟于日本。由于日本国土面积狭小又人口众多，城市发展时，土地资源紧缺，因此在城镇化程度日益提高的过程中，政府必须重视城市规划的集约性，充分考虑城市建设的立体式发展，保证地上与地下空间得到充分的利用，协同地上和地下资源的统筹和综合利用。20 世纪 60 年代，日本启动了本国的综合管廊建设，不久后颁布了综合管廊建设的相关法律，明文规定，由公路管理部门在道路建设时将地下管廊作为其中的一部分统一管理。目前日本综合管廊总长度超过了 500KM。
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2.2 综合管廊 PPP 项目概述
2.2.1 综合管廊 PPP 项目常见模式
PPP 是英文“Public-Private Partnership”的简写，中文直译为“公私合伙制”，是指公共部门通过与私人部门建立伙伴关系提供公共产品或服务的一种方式[37]。目前，基础设施 PPP 项目的投资模式以 BOT（建设-运营-移交）和 BOO（建设-拥有-运营）两种模式为主[38]。我国综合管廊 PPP 项目大多数采用 BOT 模式，下面以 BOT 模式来具体阐述 PPP 项目的运行机制。
BOT 模式指政府部门与社会资本方之间签署特许经营协议。政府允许社会资本方建设和运营综合性走廊项目。在特许经营期间，项目公司负责投资，融资，设计，建设，运营和维护的全过程。运营期结束后，项目公司将项目移交给相关的政府部门，政府获得该项目的所有权。项目公司的收入主要是在综合管廊在运营期间，通过收取走廊租金，维修费，政府可行性缺口补助和房屋租赁费来获得。BOT 模式流程如下图所示：
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3 社会资本方视角下某综合管廊 PPP 项目风险识别..................... 22
3.1 某综合管廊 PPP 项目概况...........................22
3.1.1 某综合管廊 PPP 项目简介......................... 22
3.1.2 某综合管廊 PPP 项目特点.......................... 24
4 社会资本方视角下某综合管廊 PPP 项目风险评价............................. 39
4.1 某综合管廊 PPP 项目风险评价方法及思路.......................39
4.1.1 某综合管廊 PPP 项目风险评价方法................... 39
4.1.2 某综合管廊 PPP 项目风险评价思路............................ 41
5 社会资本方视角下某综合管廊 PPP 项目风险应对...................... 59
5.1 社会资本方视角下某综合管廊 PPP 项目风险应对策略与措施..............59
5.1.1 风险应对策略........................59
5.1.2 风险应对措施.............................60
5 社会资本方视角下某综合管廊 PPP 项目风险应对
5.1 社会资本方视角下某综合管廊 PPP 项目风险应对策略与措施
5.1.1 风险应对策略
风险应对策略指的是对已经识别的风险进行定性分析、定量分析和进行风险排序，制订相应的应对措施和整体策略。
（1）风险控制
减少发生风险或后果不利影响的可能性是风险控制的目的。风险控制通常取决于风险是已知的，可预测的还是不可预测的，根据不同的类型有不同的控制方法。已知风险是最容易控制的，项目经理可以轻松解决。例如，项目进度滞后的风险，则可以通过减少关键线上的时间并更改活动的逻辑关系来减轻项目风险。但是可预测或不可预测的风险对于项目经理来说控制起来相对较难。通过协调项目资源很难获得良好的结果。这种情况下就必须进行深入而详细的调查，以减少其不确定性和潜在损失。
（2）风险预防
风险预防主要是在风险发生之前提前采取措施组织风险事件发生，工程项目风险预防通常采用有形和无形的手段。在有形手段中，工程措施通常是主要手段。例如，施工秀山区的高速公路时，为了防止高速公路两侧高坡发生滑坡，可以使用锚固技术来修复可能会松动和滑倒的山脉。
（3）风险转移
转移风险的目的不是降低风险发生的可能性和不利后果的严重性，而是借用合同和其他方式在风险发生时将部分损失转移给第三方。
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6 结论与展望
6.1 结论
本文为了从社会资本方视角对某综合管廊PPP项目全寿命周期进行风险评价，首先对国内外文献进行了梳理和总结，在此基础上利用层次分析法和模糊综合评价法对某综合管廊 PPP 项目进行了风险识别和评价，最后根据风险评价结果和风险应对策略，给出了风险评价结果为“较高”和“很高”等级风险指标的应对措施，最后对风险的应对措施进行了效果分析，并得到如下结论：
（1）本文应用层次分析法对项目的风险指标进行权重确定，得到的准则层风险指标权重排序为政治风险、施工准备风险、施工风险、运营风险、融资风险、市场风险、自然风险；
（2）风险体系中指标层的风险指标权重排序前十项风险指标为政府层面风险、征拆风险、完工风险、政府需求你变动风险、审批风险、回款风险、管廊规划风险、合规性风险、融资渠道风险和第三方违约风险；
（3）在 32 个风险指标中有 16 个指标的风险等级为一般，7 个风险指标的风险等级处于较低水平，5 个风险指标的风险等级处于较高水平，4 个风险指标的风险水平处于很高水平。风险等级被评为“较高”和“很高”的风险指标有“成本风险”、“完工风险”、“回款风险”、“入廊风险”、“审批风险”、“管廊规划风险”、“征拆风险”、“采购风险”、“质量风险”，需要重点监控和防范。
（4）此综合管廊 PPP 项目的整体风险等级为一般，表示项目存在一定风险，仍应采取相应的科学措施来应对风险。
参考文献（略）