本文是一篇项目管理论文，本文对原阳CBD市政基础设施项目重大风险进行了较为完整系统的风险管理研究，在风险类别的划分、重大风险要素的风险识别、风险评价和应对措施等方面，可为其他PPP模式市政基础设施项目的实施提供一定的借鉴和参考。
第一章 绪论
1.1 研究背景及研究意义
1.1.1 研究背景
根据全国PPP综合信息平台管理库相关数据显示，自2014年财政部和国家发展改革委积极推动PPP项目发展以来，至2022年一季度末，全国已累计入库项目10282个，投资额16.4万亿元；进入运营期的项目1619个，运营率（进入运营期项目的投资额/入库项目总投资额）约为12.8%。
随着社会资本的广泛参与，PPP模式已然是全国各地基础设施建设投资的重要资金来源之一。部分地方政府变相包装的伪PPP项目，大量PPP项目存在诸如融资渠道不畅、风险分担不合理、地方政府能力与观念不到位等诸多问题，项目往往面临诸多风险，特别是社会资本方面临的风险等级更高。
在国家一系列规范的基础上，参与PPP项目投融资的社会资本方也越来越多的关注PPP项目的风险问题，特别是项目执行阶段融资、征收拆迁、风险分担机制、绩效监测、运营维护等方面，可能导致项目遭遇不同程度的损失，严重的甚至可能导致社会资本方退出、项目失败。采用PPP模式的项目众多，然而因项目类型多样，各行业领域及各地政策不尽相同，项目推进过程中遇到的具体困难更是不一而同。
具体到市政基础设施项目，项目建设周期长、风险大、投资金额高、不确定性因素多、涉及面广等特点[1]，再结合上PPP模式的复杂性和不确定性，PPP模式的市政基础设施项目风险因素更加复杂、多变。
本文计划对原阳CBD市政基础设施项目具体实施过程中遭遇到的风险因素进行研究，对项目风险因素进行识别和归类，确认项目的重大风险因素，结合原阳CBD市政基础设施项目的实际情况，提出应对措施和建议。
1.2 国内外研究动态及现状
国内外关于项目风险的研究十分丰富，以下主要根据专家、学者风险研究重点的不同进行分类。
1.2.1 风险识别研究现状
国内方面：彭桃花、赖国锦[3]（2004）等学者在进行PPP项目风险研究时，认为风险的识别是风险管理各环节的重中之重，是PPP项目成功的关键。亓霞、柯永建、王守清[4]（2009）等学者通过对大量PPP模式项目的研究，其中还特别选择了一些有代表性的失败案例，形象地为读者呈现了法律变更、审批延误等风险对PPP项目产生的重大不利影响。李丽、丰景春、钟云[5]（2016）等学者关于风险识别的研究侧重点在风险分类上，其提出了全生命周期的视角进行分类。崔彩云、李会联、卫赵斌[6]（2017）等学者在进行基础设施项目的风险研究时，主要是综合运用文献综述法、头脑风暴法对风险要素进行识别，然后结合专家意见确定项目风险因素清单。周正祥、张秀芳、张平[7]（2015）等学者从政府的视角，分析了目前我国PPP项目面临的审批复杂、法律法规不健全、监管缺乏科学性等一系列问题。阳超、李松[8]（2018）等学者从项目多个不同的参建单位视角来进行项目风险的研究，识别出主要风险因素，然后进一步分析对风险因素对项目的实际影响。严景宁、刘庆文、项钧[9]（2017）等学者利用专家调查法对PPP项目进行风险识别，在诸多风险因素中识别出较为重大的风险因素，然后利用风险分解结构对较为重大的风险进行分析，并进行内部风险和外部风险的分类。江小燕、闫碧琼[10]（2018）等学者在进行风险要素的识别时，利用案例研究、文献佐证、专家访谈等方法，归纳出了导致PPP项目失败的风险因素。
国外方面：Patrick Lam[11]（1999）通过对多个国家、多个领域、多个行业，如高速公路、电力电信等的风险因素进行广泛的研究对比，最终的结论是应特别关注建设期向运营期过渡时的风险。Galilea & Medda[12](2010)两位学者认为PPP项目风险研究时，更着眼于政治、技术、商业等风险。Grimsey & Lewis[13]（2012）两位学者在研究PPP项目推进过程中的风险时，提出政府与社会资本的合作关系良好程度本身很大程度地影响着项目的风险，如政策风险、法律风险等深受双方合作程度的影响。Ameyaw & Chan[14]（2013）两位学者在研究非洲加纳的供水项目时，提出项目主要风险因素为：工期风险、公众反对、融资等，以及具有当地特点的政府监管体系风险等。
第二章 PPP模式市政基础设施项目风险管理基本理论
2.1 PPP项目风险理论基础
2.1.1 PPP模式定义和分类
（1）PPP模式定义
Public-Private Partnership按字面直接翻译可理解为“公私合作伙伴关系”，正式翻译即政府和社会资本合作模式。关于PPP模式特点、优势、分类、运作方式等各方面的研究资料均十分丰富，此处便不再进行一一赘叙。
通常来讲PPP模式的项目获得投资回报的方式途径主要有使用者付费及政府可行性缺口补助等。PPP模式与传统政府投资模式的简要对比情况见表2.1。
2.2 PPP模式市政基础设施项目的特点
根据全国PPP综合信息平台管理库项目相关数据显示，截止2022年2月，全国累计入库项目10248个，各行业PPP项目累计数排名前五位分别是：市政工程类4191个，占比为40.9%；交通运输类1439个，占比为14.0%；生态建设和环境保护类960个，占比为9.4%；城镇综合开发类610个，占比为6.0%；教育类517个，占比为5.0%。由以上数据可见，市政基础设施项目在PPP库中占有绝对的比重。
PPP模式市政基础设施项目本身具有极强的公共属性，其目标就是向社会公众提供公共产品或服务，通常是以市政道路、城市轨道交通、城际铁路、地下综合管廊、污水处理等项目为主，其与周边环境联系较为紧密。
PPP模式市政基础设施项目主要有以下特点：
（1）参与单位众多，参与项目建设的通常包括单位部门：社会资本方、SPV项目公司、施工总承包单位、测绘单位、环评单位、设计单位、勘察单位、监理单位、检测单位、专业分包单位、管线权属单位、文保单位、水保单位、运营单位，同时还包括政府方的实施机构、政府方出资代表等等，每个单位参与负责的内容各不相同。
（2）涉及的专业一般比较多，专业性要求更高，涉及的专业包括：市政道路工程、建筑工程、水利工程、园林绿化工程、电气工程、智能化工程等，需要管理的各门类工程资料比较多，其实施过程中各阶段需要准备、编写、绘制、收集的资料、表格等相较传统项目要更复杂，整体资料要比传统项目多很多。
（3）各单位部门配合多，PPP模式市政基础设施项目建设运营过程中可能遇到的风险较其他项目显著增多，为化解、减少、转移项目风险，在项目实施过程中，征地拆迁、手续办理、工程技术、商务合约、财务审计、法律法务等单位部门需要密切配合、紧密联动。
第三章 原阳CBD市政基础设施项目风险成因分析 .......................... 14
3.1 项目概况.................................... 14
3.1.1 项目简介 .......................................... 14
3.1.2 项目结构 ................................15
第四章 原阳CBD市政基础设施项目重大风险识别 .......................... 19
4.1 项目风险的分类 ............................ 19
4.1.1 确定风险类别 .......................... 19
4.1.2 重大风险识别的前期准备工作 ......................... 20
第五章 原阳CBD市政基础设施项目重大风险评价 .......................... 32
5.1 重大风险评价方法 .............................. 32
5.1.1 德尔菲法风险评价简介 .............................. 32
5.1.2 帕累托风险评价方法简介 ...................... 32
第六章 原阳CBD市政基础设施项目重大风险应对
6.1 融资风险应对
原阳CBD市政基础设施项目总投资13.4亿元，其中注册资本金2.7亿元，融资缺口为10.7亿元，站总投资的79.8%。原阳CBD市政基础设施项目落地实施，恰逢中央加强对地方政府隐性债务管理，加强对PPP融资的管控，原阳CBD市政基础设施项目融资遇到了重大的风险，特别是在社会资本方联合体牵头人北京建工集团不增信不担保的情况下，项目公司融资压力十分巨大。同时由于原阳县域经济不佳，经营融资更加困难。通过社会资本方和项目公司多方努力，积极走访各大银行，并要求各银行实地考察项目，最终取得建设银行与中原银行联合授信，确保项目融资到位。根据PPP项目合同约定，原阳CBD市政基础设施项目融资风险主要是由社会资本方北京建工联合体承担，但同时也需要政府方与金融机构进行积极沟通联系才能保障融资行为的顺利推进。
同时即便在融资协议顺利签订的情况下，项目公司想要按期取得贷款，仍然面临诸多困难，如项目土地性质尚未完全实现由农业用地向建设用地的转换，政府方迟迟未能完成预算审批工作等，这些原因都不同程度导致项目公司无法在签订融资协议后及时取得银行的首笔贷款。
第七章 结论与展望
7.1 研究结论
近些年，随着我国经济文化的高速发展，民众对基础设施的需求也在不断加大。PPP模式市政基础设施项目在级政府推广PPP模式的大背景下，在全国各地迅速推广开来。
市政基础设施项目有其天然的特点，如投资金额巨大、建设周期长、风险较大、不确定性因素众多、涉及的社会面广等特点；而PPP模式本身也具有复杂性和不确定性。采用PPP模式的基础设施项目就更需要政府方和社会资本方加强风险管理意识，在项目实施的各个阶段都需要做好项目的风险管理，以规避风险对项目造成的破坏，减少风险给项目带来的损失。
本文的以原阳CBD市政基础设施项目（PPP模式）为研究对象，先采用文献研究法、案例研究法等方法来进行风险的识别，然后在识别出风险因素的基础上，运用德尔菲法和帕累托分析法相结合的方法进行风险评价，确定影响项目的重大风险，之后通过文献研究法提出项目重大风险的风险应对措施和建议。本文的主要结论如下：
（1）采用阶段分类的方法，从全生命周期视角，将原阳CBD市政基础设施项目的风险分为四类：项目前期-建设期-运营期-全生命周期风险，对风险进行阶段分类，主要目的是令各阶段的风险管理目标更为明确和具体，有利于各阶段权责的划分。
（2）通过文献研究法确定项目风险类别，利用德尔菲法对项目风险进行初步梳理；然后利用案例研究法通过四个典型案例的研究，确定的15项对项目具有重要影响的风险因素；在此基础上，运用德尔菲法和帕累托分析法对项目重大风险进行风险评价，通过四轮征询意见分析，得出影响项目的4项重大风险分别为政策法律风险、使用者付费风险、融资风险、征收拆迁风险；最后通过文献分析、专家访谈等方法，总结项目重大风险的应对措施和建议。
参考文献（略）