第一章 绪论
一、研究背景及意义
（一）研究背景
改革开放以来，我国社会主义市场经济取得了巨大成就，商业银行在服务社会经济发展中扮演者重要角色。经过不断地改制和发展，上市银行数量不断扩大，我国银行业曾经进入了蓬勃发展的黄金时期。近年来，由于利率市场化改革不断推进，商业银行理财子公司新规、中资银行取消外资比例限制等规定的出台，结合 2019 年“LPR”报价机制的不断改革和完善，都预示着我国金融以银行为主导的金融市场正在经历着更加深刻的实质性变革。对于银行传统利润来源，利息收入面临存贷利率差不断缩小的情况下，银行大力促进非利息收入增加变得更为重要。近几年上市银上市数量有所增加，但总体依然较少。上市银行作为促进我国银行业发展的标杆企业，努力服务社会发展，因此对这些上市银行的非利息收入分析更加有现实意义，根据分析能够得出一定的相关结论，有利于为降低上市银行运营风险，提高经营绩效，从而为更好为促进我国银行业更高质量发展提出一些个人观点和建议。
一、研究背景及意义
（一）研究背景
改革开放以来，我国社会主义市场经济取得了巨大成就，商业银行在服务社会经济发展中扮演者重要角色。经过不断地改制和发展，上市银行数量不断扩大，我国银行业曾经进入了蓬勃发展的黄金时期。近年来，由于利率市场化改革不断推进，商业银行理财子公司新规、中资银行取消外资比例限制等规定的出台，结合 2019 年“LPR”报价机制的不断改革和完善，都预示着我国金融以银行为主导的金融市场正在经历着更加深刻的实质性变革。对于银行传统利润来源，利息收入面临存贷利率差不断缩小的情况下，银行大力促进非利息收入增加变得更为重要。近几年上市银上市数量有所增加，但总体依然较少。上市银行作为促进我国银行业发展的标杆企业，努力服务社会发展，因此对这些上市银行的非利息收入分析更加有现实意义，根据分析能够得出一定的相关结论，有利于为降低上市银行运营风险，提高经营绩效，从而为更好为促进我国银行业更高质量发展提出一些个人观点和建议。
（二）研究意义
1.理论意义
1.理论意义
通过三种理论进一步明晰非利息收入业务对上市银行经营绩效的影响具有相关性。多元化经营理论对于上市银行发展非利息收入业务有利于进一步降低经营风险，但可能会增加一定的成本；金融创新理论可以为上市银行提高经营绩效提供理论基础，但金融创新会给商业银行经营带来不确定性；资产组合理论同样是为了进一步降低经营风险稳步提高经营业绩，三种理论明确了针对上市银行非利息收入业务发展具有开展必要性的相关研究。
2.现实意义
本文针对上市银行作为分析研究对象，在利率市场化改革的环境背景下，因为上市银行在我国银行业中对于其他非上市银行具有一定的榜样和示范作用，因此对于研究非利息收入对上市银行的经营绩效是否有积极的正向作用有重要的意义，可以更好的为我国银行业促进整体业绩提升提供更加清晰的认识，通过分析我国非利息收入存在的问题及影响因素，结合实证分析的结论，给出相应的对策和建议。
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2.现实意义
本文针对上市银行作为分析研究对象，在利率市场化改革的环境背景下，因为上市银行在我国银行业中对于其他非上市银行具有一定的榜样和示范作用，因此对于研究非利息收入对上市银行的经营绩效是否有积极的正向作用有重要的意义，可以更好的为我国银行业促进整体业绩提升提供更加清晰的认识，通过分析我国非利息收入存在的问题及影响因素，结合实证分析的结论，给出相应的对策和建议。
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二、国内外研究文献综述
通过对国内外文献研究的梳理分析，积极影响和消极影响是非利息收入业务发展对商业银行经营绩效影响比较集中的两个方面。
（一）国外研究文献综述
1.积极影响
Chien-Chiang Lee 等（2014）运用动态面板数据模型研究了 1995—2009 年亚洲967 家个体银行的非利息收入对获利能力和风险的影响。结果表明亚洲银行的非利息收入业务能够提高盈利能力，并有助于降低经营风险[1]。Mostak Ahamed（2017）同样通过动态面板回归分析，分析非利息收入业务的转变对提高印度商业银行的盈利能力的影响，结果为较高的非利息收入份额会产生较高的利润[2]。Pejman Abedifar（2018）使用 2007 年第 3 季度至 2016 年第 3 季度之间的 6921 家美国商业银行的季度数据，针对非利息收入业务对商业银行经营绩效的影响进行了分析，结论是非利息收入业务对商业银行经营业绩有正向作用[3]。Adedeji（2018）研究调查了 2006—2015 年期间尼日利亚商业银行的非利息收入对盈利能力的影响，并建议存款银行应以竞争对手为基准，并准备持续改进其产品和服务，以产生更多的非利息收入来提高盈利能力[4]。Meng 等（2018）使用包括 2003—2010 年的 88 家中国商业银行的面板数据集，研究发现息差较低，导致多元化程度更高，为抵制宏观经济的冲击以及弥补中介业务的资金不足，开展非利息收入业务对银行经营绩效具有积极影响[5]。Zangina Isshaq 等（2019）研究了非利息收入的决定因素以及非利息收入对银行风险收益权衡，中期获利能力和获利能力的影响。他们发现成本效益是产生非利息收入并从中获得利润的关键，样本中，我们没有发现有害于银行偿付能力的非利息收入，这可能是因为样本银行的非利息收入的性质不会使银行资本面临重大损失风险[6]。Jose A.Lopez 等（2020）使用 2010—2017 年来自 27 个欧洲和亚洲先进国家的 5200 家银行的数据，分析了负利率政策对银行的影响，结果表明非利息收入业务对商业银行的经营绩效有积极作用[7]。
2.消极影响
通过对国内外文献研究的梳理分析，积极影响和消极影响是非利息收入业务发展对商业银行经营绩效影响比较集中的两个方面。
（一）国外研究文献综述
1.积极影响
Chien-Chiang Lee 等（2014）运用动态面板数据模型研究了 1995—2009 年亚洲967 家个体银行的非利息收入对获利能力和风险的影响。结果表明亚洲银行的非利息收入业务能够提高盈利能力，并有助于降低经营风险[1]。Mostak Ahamed（2017）同样通过动态面板回归分析，分析非利息收入业务的转变对提高印度商业银行的盈利能力的影响，结果为较高的非利息收入份额会产生较高的利润[2]。Pejman Abedifar（2018）使用 2007 年第 3 季度至 2016 年第 3 季度之间的 6921 家美国商业银行的季度数据，针对非利息收入业务对商业银行经营绩效的影响进行了分析，结论是非利息收入业务对商业银行经营业绩有正向作用[3]。Adedeji（2018）研究调查了 2006—2015 年期间尼日利亚商业银行的非利息收入对盈利能力的影响，并建议存款银行应以竞争对手为基准，并准备持续改进其产品和服务，以产生更多的非利息收入来提高盈利能力[4]。Meng 等（2018）使用包括 2003—2010 年的 88 家中国商业银行的面板数据集，研究发现息差较低，导致多元化程度更高，为抵制宏观经济的冲击以及弥补中介业务的资金不足，开展非利息收入业务对银行经营绩效具有积极影响[5]。Zangina Isshaq 等（2019）研究了非利息收入的决定因素以及非利息收入对银行风险收益权衡，中期获利能力和获利能力的影响。他们发现成本效益是产生非利息收入并从中获得利润的关键，样本中，我们没有发现有害于银行偿付能力的非利息收入，这可能是因为样本银行的非利息收入的性质不会使银行资本面临重大损失风险[6]。Jose A.Lopez 等（2020）使用 2010—2017 年来自 27 个欧洲和亚洲先进国家的 5200 家银行的数据，分析了负利率政策对银行的影响，结果表明非利息收入业务对商业银行的经营绩效有积极作用[7]。
2.消极影响
Smith（2016）分析了非传统银行业务对银行承担的系统性风险的影响如何根据银行规模而有所不同。通过有关欧洲银行的数据，使用广义矩法同时考虑了银行之间不可观察的共同因素，结果表明非传统银行业务只会增加小银行的系统性风险，佣金和收费活动会增加大型银行的系统性风险[8]。Joaquin Maudos（2017）对 2002—2012年期间的欧洲银行的相关财务数据进行了分析，结果表明非利息收入业务的开展对商业银行的经营业绩具有消极影响[9]。Ammar,Boughrara （2019）研究收入多元化对银行绩效的影响，同时阐明向非利息收入来源转移的影响。他使用了 1990—2011 年来自 14 个中东和北非国家的 275 家银行作为样本，结合 GMM 模型估算表明，多元化作为一个整体可以提高银行的盈利能力，但从事与非利息相关的活动会使多元化的利益成本权衡恶化[10]。Amit Ghosh（2020）使用 2001 年 6 月至 2016 年 3 月运营的全部5491 家美国商业银行的广泛数据集，研究了非利息收入总体及其分类类别对特定于银行的风险和利润的影响。结果显示非利息收入总额及其不同构成类别都会增加银行风险，对银行经营绩效有着消极的作用[11]。
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第二章 相关概念与理论基础
一、相关概念
（一）非利息收入概念
非利息收入指营业收入中去除利息净收入的剩余部分，是商业银行存贷款等核心业务以外的收入。我国商业银行发展非利息收入起步较晚，对于非利息收入的构成与国外也不相同。聂万方（2013）将非利息收入构成概括为：手续费及佣金净收入、投资损益、公允价值变动损益、汇兑损益、其他业务收入[39]。结合我国商业银行财务报表中项目列表所显示基本一致，因此本文借鉴此分类方法，根据非利息收入发展概况统计分析，可以得知手续费及佣金净收入一直以来在非利息收入构成中占主要部分，我国目前在不断的深化金融体制改革，上市商业银行作为上市公司，必须要不断的改进经营理念和管理方式，因此非利息收入不断拓展有助于对众多上市和非上市商业银行进一步高质量发展产生重要影响。
一、相关概念
（一）非利息收入概念
非利息收入指营业收入中去除利息净收入的剩余部分，是商业银行存贷款等核心业务以外的收入。我国商业银行发展非利息收入起步较晚，对于非利息收入的构成与国外也不相同。聂万方（2013）将非利息收入构成概括为：手续费及佣金净收入、投资损益、公允价值变动损益、汇兑损益、其他业务收入[39]。结合我国商业银行财务报表中项目列表所显示基本一致，因此本文借鉴此分类方法，根据非利息收入发展概况统计分析，可以得知手续费及佣金净收入一直以来在非利息收入构成中占主要部分，我国目前在不断的深化金融体制改革，上市商业银行作为上市公司，必须要不断的改进经营理念和管理方式，因此非利息收入不断拓展有助于对众多上市和非上市商业银行进一步高质量发展产生重要影响。
（二）经营绩效概念
经营绩效是指衡量企业在一段时期内所实现的经营成果的指标，以往学者使用的衡量商业银行经营绩效的指标有：总资产回报率 ROA 、净资产收益率 ROE、托宾 Q值和多元化综合指标等。考虑到数据的可得性和模型的适用性等因素，学者使用最多的为 ROA 和 ROE,张鹏（2014）分析 ROA 是净利润占年度总资产的均值，反映每单位资产的盈利情况[40]；王娟（2013）分析 ROE 代表银行净资产真实反映银行的获利能力[41]。本文所用经营绩效指标是 ROA,因为考虑到相比 ROE 而言 ROA 是有负债的，能够运用到财务杠杆，因此开展非利息收入业务对商业银行的盈利状况会有影响，并且本文在对上市银行进行分析时已经将上市银行归为总量和三类来分析，还将控制变量总资产取自然对数，为了弥补不同类型资产规模所造成的偏差，以期更好的达到准确分析的目的。
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二、相关理论基础
（一）多元化经营理论
多元化经营指企业在实际经营过程中，通过对产品和业务的不断提升，使得在横向和纵向都能够为实现自身经营目标而进行的一种发展模式。企业实施多元化经营，可以充分利用自身的各种资源，获得成本优势，产生协同效益。同时企业对于多元化的经营谋求分散风险，并且有助于巩固自身抵御外部风险的基石。商业银行实施多元化经营必须要要在严格遵守法律法规的前提下，努力提高自身的综合实力，否则多元化经营不仅不能够分散风险，还会带来沉重的成本负担。非利息收入业务相对于利息净收入业务是在业务上进行一种多元化的经营，非利息收入业务虽然不是商业银行的主要收入来源，但可以通过多元化经营的方式避免利息净收入业务波动带来的经营风险，达到分散经营风险实现经营业绩的目的，因此对于商业银行，多渠道发展非利息收入业具有一定的积极意义。
（一）多元化经营理论
多元化经营指企业在实际经营过程中，通过对产品和业务的不断提升，使得在横向和纵向都能够为实现自身经营目标而进行的一种发展模式。企业实施多元化经营，可以充分利用自身的各种资源，获得成本优势，产生协同效益。同时企业对于多元化的经营谋求分散风险，并且有助于巩固自身抵御外部风险的基石。商业银行实施多元化经营必须要要在严格遵守法律法规的前提下，努力提高自身的综合实力，否则多元化经营不仅不能够分散风险，还会带来沉重的成本负担。非利息收入业务相对于利息净收入业务是在业务上进行一种多元化的经营，非利息收入业务虽然不是商业银行的主要收入来源，但可以通过多元化经营的方式避免利息净收入业务波动带来的经营风险，达到分散经营风险实现经营业绩的目的，因此对于商业银行，多渠道发展非利息收入业具有一定的积极意义。
（二）金融创新理论
金融创新理论是指金融机构为了获取更多利润，同时也是为了更好实现金融机构自身的高质量发展，不断对金融机构和金融产品等一些内容进行开创性的探索发展。本文参考黄冰俊（2017）从金融创新的动机上归纳了国外学者提出的交易成本创新理论、约束诱导创新理论和规避管制创新理论，说明交易成本的降低和规避管制等因素都是会对金融创新起到一定的促进作用[42]。金融创新对于非利息收入业务的发展具有一定的相关性和趋向性，对于非利息收入业务的发展有积极的推动作用，有助于充分反映金融市场供求状况，同时也增加了一定的经营风险和成本负担，研究非利息收入业务基于金融创新理论视角可以更好的为启示和建议。
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金融创新理论是指金融机构为了获取更多利润，同时也是为了更好实现金融机构自身的高质量发展，不断对金融机构和金融产品等一些内容进行开创性的探索发展。本文参考黄冰俊（2017）从金融创新的动机上归纳了国外学者提出的交易成本创新理论、约束诱导创新理论和规避管制创新理论，说明交易成本的降低和规避管制等因素都是会对金融创新起到一定的促进作用[42]。金融创新对于非利息收入业务的发展具有一定的相关性和趋向性，对于非利息收入业务的发展有积极的推动作用，有助于充分反映金融市场供求状况，同时也增加了一定的经营风险和成本负担，研究非利息收入业务基于金融创新理论视角可以更好的为启示和建议。
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第三章 我国上市银行非利息收入发展概况..............................11
一、我国上市银行非利息收入概况............................11
（一）非利息收入规模...............................11
（二）非利息收入构成..............................12
第四章 我国上市银行非利息收入的经营绩效实证分析........................ 19
一、非利息收入总体变化对上市银行经营绩效的实证分析...........................19
（一）模型构建.............................19
（二）模型变量选取.............................20
第五章 结论与建议.................................. 34
一、结论....................................34
二、建议.............................35
第四章 我国上市银行非利息收入的经营绩效实证分析
一、非利息收入总体变化对上市银行经营绩效的实证分析
总资产回报率 ROA 作为被解释变量，用来衡量上市银行经营绩效的标准。一般对商业银行的评价标准主要通过偿债能力、营运能力、成长能力、盈利能力，最为直观的也是最注重的就是盈利能力，它表现为上市银行在一定时期的经营成果，因此用ROA 作为被解释变量是考虑到相比 ROE 而言 ROA 是有负债的，能够运用到财务杠杆，因此开展非利息收入业务对商业银行的盈利状况会有影响，并且本文在对上市银行进行分析时已经将上市银行归为总量和三类来分析，还将控制变量总资产取自然对数，为了弥补不同类型资产规模所造成的偏差，以期更好的达到准确分析的目的。
非利息收入占比用 NIIR 来表示，是指非利息收入占营业收入的比重来作为解释变量，这样能够体现出商业银行收入结构的变化，这里解释变量 NIIR 作为一个总体，从整体的角度来分析，以区别本章第二节中的非利息收入结构作为解释变量，可以更好地考察非利息收入总体的发展对商业银行经营绩效的影响。
第五章 结论与建议
一、结论
本文运用我国 24 家上市银行非利息收入数据对经营绩效的影响分析，从非利息收入发展概况分析发现，非利息收入总体规模稳步增长，但非利息收入占营业收入的比重依然较低；非利息收入来源集中于手续费及佣金净收入，缺少多元化的非利息收入业务发展；不同类型和同类型的非利息收入发展差异化较大。针对非利息收入的影响因素分析，得知在传统观念的限制、资产规模、监管约束和专业化人才四个方面对我国上市银行发展非利息收入影响较为突出。因此，结合问题和影响因素进一步的对上市银行非利息收入对经营绩效的影响进行实证分析。
通过模型分析得知，非利息收入总量对整体上市银行的经营绩效具有显著的正向关系。非利息收入总体对于城市、农村商业银行的经营绩效具有负相关影响，对国有商业银行具有不显著的正相关关系，其余各类均具有正相关关系。非利息收入占比对城市、农村商业银行的总资产回报率具有负相关关系，资产规模对数、不良贷款率、成本收入比与总量和三种类型银行总资产回报率负相关。国内生产总值增长率与总量和三种类型银行总资产回报率正相关。
手续费及佣金净收入与总量银行、国有商业银行和股份制商业银行的经营绩效显著正相关，与城市、农村商业银行的经营绩效不显著正相关，除城市、农村商业银行以外，对提高银行经营绩效水平具有积极的正向作用。其他业务收入占比对城市、农村商业银行的总资产回报率有显著正相关关系。从整体来看，投资损益占比、公允价值变动损益占比和汇兑损益占比三项对商业银行的经营绩效水平不具有显著相关性，
主要是此类业务会提高商业银行的经营成本。
参考文献（略）
参考文献（略）