1 绪论
1.1 研究背景
随着经济全球化的不断深入，国家之间的合作日益加强，竞争也越来越激烈，如何提升国家竞争力是各国普遍关心的话题。企业竞争力是影响和决定一国竞争力的关键因素，是国家竞争力的核心[1]。因此提升国家竞争力的关键是提升企业竞争力。习近平总书记指出“综合国力竞争说到底是创新的竞争”、“在激烈的国际竞争中，惟创新者进，惟创新者强，惟创新者胜”。可见，技术创新是提升企业竞争力，乃至国家竞争力的重要路径，而提升技术创新能力的关键是不断加大科技创新投入。
近年来，我国研发经费投入有较快增长，且自 2013 年总量超过日本以来，一直稳居世界第二。从图 1.1 可以清楚地看出，我国研发经费总量呈显著上升的趋势，且增幅较大。此外，图 1.1 也表明，自 2013 年以来我国 R&D 经费投入强度均在 2%以上，且 2018达到了 2.19%。尽管我国研发经费强度有提升，但与美国（2.79%）、日本（3.21%）等世界科技强国相比仍有较大差距。图 1.2 是我国研发人员投入情况，可以看出我国研发人员全时当量呈上升趋势。因此，我国整体的研发投入水平有较大提升，但与发达国家相比还有一定的差距，仍需继续加大。根据《2018 年全国科技经费投入统计公报》披露，企业对研发经费增长的贡献为 75.9%，说明企业是全社会研发经费增长的主要拉动力量，是创新的主体。因此，加大企业的创新投入是提升我国整体创新投入水平的关键。
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1.1 研究背景
随着经济全球化的不断深入，国家之间的合作日益加强，竞争也越来越激烈，如何提升国家竞争力是各国普遍关心的话题。企业竞争力是影响和决定一国竞争力的关键因素，是国家竞争力的核心[1]。因此提升国家竞争力的关键是提升企业竞争力。习近平总书记指出“综合国力竞争说到底是创新的竞争”、“在激烈的国际竞争中，惟创新者进，惟创新者强，惟创新者胜”。可见，技术创新是提升企业竞争力，乃至国家竞争力的重要路径，而提升技术创新能力的关键是不断加大科技创新投入。
近年来，我国研发经费投入有较快增长，且自 2013 年总量超过日本以来，一直稳居世界第二。从图 1.1 可以清楚地看出，我国研发经费总量呈显著上升的趋势，且增幅较大。此外，图 1.1 也表明，自 2013 年以来我国 R&D 经费投入强度均在 2%以上，且 2018达到了 2.19%。尽管我国研发经费强度有提升，但与美国（2.79%）、日本（3.21%）等世界科技强国相比仍有较大差距。图 1.2 是我国研发人员投入情况，可以看出我国研发人员全时当量呈上升趋势。因此，我国整体的研发投入水平有较大提升，但与发达国家相比还有一定的差距，仍需继续加大。根据《2018 年全国科技经费投入统计公报》披露，企业对研发经费增长的贡献为 75.9%，说明企业是全社会研发经费增长的主要拉动力量，是创新的主体。因此，加大企业的创新投入是提升我国整体创新投入水平的关键。
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1.2 研究意义
税收优惠政策不但是国家进行宏观调控的重要工具，也是弥补市场失灵的基本手段。为了鼓励企业进行研发活动，我国政府采用了免征、减征、税收抵免、加计扣除等手段。随着我国政府对税收优惠力度的加大，税收优惠政策实施的效果如何值得深入研究，因此本文的研究具有一定的理论意义和现实意义。
1.2.1 理论意义
我国学者关于税收优惠政策的激励效应主要围绕税收优惠对研发投入、创新产出以及企业绩效的影响展开研究，也有少量学者将税收优惠、研发投入和绩效归入一个研究框架，分析税收优惠的调节效应或研发投入的中介效应，且这些学者得出的结论有所不同。虽然多数学者认为税收优惠对企业研发投入、绩效具有正向促进作用，但企业不断发展的关键是提升自身的竞争力水平，税收优惠是否对企业竞争力具有促进作用？这一问题鲜有学者进行研究。本文建立“税收优惠—研发投入—企业竞争力”的研究框架，探讨了税收优惠、研发投入对企业竞争力的影响，以及研发投入是否在税收优惠与企业竞争力间具有中介效应，可以补充现有关于税收优惠激励效应的研究，也在一定程度拓展了关于企业竞争力的研究。
税收优惠政策不但是国家进行宏观调控的重要工具，也是弥补市场失灵的基本手段。为了鼓励企业进行研发活动，我国政府采用了免征、减征、税收抵免、加计扣除等手段。随着我国政府对税收优惠力度的加大，税收优惠政策实施的效果如何值得深入研究，因此本文的研究具有一定的理论意义和现实意义。
1.2.1 理论意义
我国学者关于税收优惠政策的激励效应主要围绕税收优惠对研发投入、创新产出以及企业绩效的影响展开研究，也有少量学者将税收优惠、研发投入和绩效归入一个研究框架，分析税收优惠的调节效应或研发投入的中介效应，且这些学者得出的结论有所不同。虽然多数学者认为税收优惠对企业研发投入、绩效具有正向促进作用，但企业不断发展的关键是提升自身的竞争力水平，税收优惠是否对企业竞争力具有促进作用？这一问题鲜有学者进行研究。本文建立“税收优惠—研发投入—企业竞争力”的研究框架，探讨了税收优惠、研发投入对企业竞争力的影响，以及研发投入是否在税收优惠与企业竞争力间具有中介效应，可以补充现有关于税收优惠激励效应的研究，也在一定程度拓展了关于企业竞争力的研究。
1.2.2 现实意义
首先，本文从理论和实证两方面分析了税收优惠对企业竞争力的影响，可以评价税收优惠对企业竞争力的激励效应，该研究结论在一定程度上可以为今后我国税收优惠政策的出台提供参考依据。其次，本文分析了研发投入对企业竞争力的影响，以及影响的滞后性，这可以帮助企业管理层更好地进行投资决策，提高企业的投资效率，最终提升企业的竞争力。此外，对投资者而言，政府扶持政策往往会向资本市场提供一些有利信号，本文对税收优惠、研发投入与企业竞争力三者关系的深入分析有助于投资者更科学地衡量企业的发展潜力，对企业市场价值的评估更为合理，从而帮助投资者作出正确的投资决策。
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3 理论分析与研究假设......................................17首先，本文从理论和实证两方面分析了税收优惠对企业竞争力的影响，可以评价税收优惠对企业竞争力的激励效应，该研究结论在一定程度上可以为今后我国税收优惠政策的出台提供参考依据。其次，本文分析了研发投入对企业竞争力的影响，以及影响的滞后性，这可以帮助企业管理层更好地进行投资决策，提高企业的投资效率，最终提升企业的竞争力。此外，对投资者而言，政府扶持政策往往会向资本市场提供一些有利信号，本文对税收优惠、研发投入与企业竞争力三者关系的深入分析有助于投资者更科学地衡量企业的发展潜力，对企业市场价值的评估更为合理，从而帮助投资者作出正确的投资决策。
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2 理论基础与文献综述
2.1 相关概念界定
2.1.1 税收优惠
税收优惠是政府调控经济的重要政策工具，是国家运用税收政策在税收法律、行政法规中规定对某些特定的课税对象减轻或免除税收负担的一种措施。其目的是国家利用税收调节经济，鼓励扶持某些特别地区、行业、企业和产品的发展，进而促进调整产业结构，协调发展社会经济。按照优惠的税种，税收优惠可以分为所得税优惠、流转税优惠和其他税种优惠。按优惠方式，可分为税率式优惠、税基式优惠和税额式优惠。税率式优惠是指政府给予课税对象较一般低的税率。税基式优惠指缩小征税对象的计税依据，具体包括起征点、免征额、项目扣除以及亏损弥补等。税额式优惠指直接减少纳税人应纳税额，包括减税、免税、出口退税、投资抵免、税收抵免、税收饶让等。此外，也可以分为直接税收优惠和间接税收优惠。其中，直接税收优惠是对应纳税额的减免，包括税收减免、优惠税率、再投资退税等；间接税收优惠是通过特定政策减少应纳税所得额，最终达到减少征税，包括加速折旧、准备金制度、盈亏相抵和延期纳税等。企业的税收优惠涵盖增值税、所得税等各类税种，所以本文用收到的税费返还衡量税收优惠，该指标反映企业收到的返还的增值税、所得税、消费税和教育税附加等各项税费的返还款[2]，可以较为准确地衡量企业享受税收优惠的情况。
2.1 相关概念界定
2.1.1 税收优惠
税收优惠是政府调控经济的重要政策工具，是国家运用税收政策在税收法律、行政法规中规定对某些特定的课税对象减轻或免除税收负担的一种措施。其目的是国家利用税收调节经济，鼓励扶持某些特别地区、行业、企业和产品的发展，进而促进调整产业结构，协调发展社会经济。按照优惠的税种，税收优惠可以分为所得税优惠、流转税优惠和其他税种优惠。按优惠方式，可分为税率式优惠、税基式优惠和税额式优惠。税率式优惠是指政府给予课税对象较一般低的税率。税基式优惠指缩小征税对象的计税依据，具体包括起征点、免征额、项目扣除以及亏损弥补等。税额式优惠指直接减少纳税人应纳税额，包括减税、免税、出口退税、投资抵免、税收抵免、税收饶让等。此外，也可以分为直接税收优惠和间接税收优惠。其中，直接税收优惠是对应纳税额的减免，包括税收减免、优惠税率、再投资退税等；间接税收优惠是通过特定政策减少应纳税所得额，最终达到减少征税，包括加速折旧、准备金制度、盈亏相抵和延期纳税等。企业的税收优惠涵盖增值税、所得税等各类税种，所以本文用收到的税费返还衡量税收优惠，该指标反映企业收到的返还的增值税、所得税、消费税和教育税附加等各项税费的返还款[2]，可以较为准确地衡量企业享受税收优惠的情况。
2.1.2 研发投入
研发投入是指企业用于研发活动所形成的各项支出，包括企业在产品、技术、材料、工艺、标准的研究、开发过程中发生的各项费用，主要包括研发费用投入和研发人员投入两部分。研发费用一般包括实际使用的原材料费用、固定资产的构建费用、管理费用及其他费用支出等。研发人员投入是指在企业中从事研发活动，并为研发活动提供服务的专门技术人员。由于企业规模不同，研发投入也存在很大差异，用绝对指标不利于不同企业之间作比较，因此学者们通常用相对指标，即研发投入强度来衡量企业研发投入情况。与研发投入相对应，研发投入强度分为研发经费强度和研发人员强度。现有文献主要用研发经费支出与企业营业收入或总资产之比衡量研发经费强度。研发人员强度则主要用研发人员占企业员工总数的比例衡量，也有部分学者用企业中的技术人员与员工总数之比代替。
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2.2 理论基础
2.2.1 市场失灵理论
市场失灵理论是指市场机制不能充分发挥作用，使得产品和劳务等资源没有有效的配置。根据市场失灵理论，在完全竞争市场中，资源才可以实现最佳配置。然而，在现实经济中存在公共产品、垄断、信息不对称等因素，完全竞争市场在理论上的假设不可能全部满足，所以市场往往难以实现资源配置效率的最大化，这时市场就失灵了，进而会导致社会收入与财富分配的不公、竞争失效、外部负效应等问题。市场失灵后，为了优化资源配置效率，就需要政府进行干预。企业研发活动具有正外部性、信息不对称等特点，且研发成果往往表现出公共品特征，市场失灵现象更为严重，市场无法对企业研发活动形成有效的资源配置，进行研发的企业的利益因此会受损，这会降低企业进行研发的积极性。因为企业研发活动不仅对企业自身有利，对整个社会也是有益的，所以为了提高企业进行研发的积极性，需要政府这双“看得见的手”进行干预。政府通过税收激励政策给予企业扶持，有利于降低市场失灵对企业进行研发产生的不利影响。
研发活动的特征主要包括：
（1）外部性特征
外部性分为正外部性与负外部性。其中正外部性是指某些人的生产或者消费使其他人受益，而后者并不需要支付任何费用；负外部性则相反，是指某些人的生产或消费使其他人受损，而后者并不能得到相应的补偿。企业研发活动的外部效应往往表现为正外部性，主要体现为研发成果和所得受益并不能由投资主体全部获得，而是由所在行业的所有企业均摊。我国目前的产权交易制度还没有形成规模和体系，企业开发的独有性技术在信息社会的大背景下很容易被仿冒和抄袭，这使得企业进行技术研发活动的回报必然低于研发投入成本，这进一步打击了企业进行技术研发活动的积极性，形成劣币驱逐良币的恶性循环。
（2）信息不对称特征
研发投入是指企业用于研发活动所形成的各项支出，包括企业在产品、技术、材料、工艺、标准的研究、开发过程中发生的各项费用，主要包括研发费用投入和研发人员投入两部分。研发费用一般包括实际使用的原材料费用、固定资产的构建费用、管理费用及其他费用支出等。研发人员投入是指在企业中从事研发活动，并为研发活动提供服务的专门技术人员。由于企业规模不同，研发投入也存在很大差异，用绝对指标不利于不同企业之间作比较，因此学者们通常用相对指标，即研发投入强度来衡量企业研发投入情况。与研发投入相对应，研发投入强度分为研发经费强度和研发人员强度。现有文献主要用研发经费支出与企业营业收入或总资产之比衡量研发经费强度。研发人员强度则主要用研发人员占企业员工总数的比例衡量，也有部分学者用企业中的技术人员与员工总数之比代替。
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2.2 理论基础
2.2.1 市场失灵理论
市场失灵理论是指市场机制不能充分发挥作用，使得产品和劳务等资源没有有效的配置。根据市场失灵理论，在完全竞争市场中，资源才可以实现最佳配置。然而，在现实经济中存在公共产品、垄断、信息不对称等因素，完全竞争市场在理论上的假设不可能全部满足，所以市场往往难以实现资源配置效率的最大化，这时市场就失灵了，进而会导致社会收入与财富分配的不公、竞争失效、外部负效应等问题。市场失灵后，为了优化资源配置效率，就需要政府进行干预。企业研发活动具有正外部性、信息不对称等特点，且研发成果往往表现出公共品特征，市场失灵现象更为严重，市场无法对企业研发活动形成有效的资源配置，进行研发的企业的利益因此会受损，这会降低企业进行研发的积极性。因为企业研发活动不仅对企业自身有利，对整个社会也是有益的，所以为了提高企业进行研发的积极性，需要政府这双“看得见的手”进行干预。政府通过税收激励政策给予企业扶持，有利于降低市场失灵对企业进行研发产生的不利影响。
研发活动的特征主要包括：
（1）外部性特征
外部性分为正外部性与负外部性。其中正外部性是指某些人的生产或者消费使其他人受益，而后者并不需要支付任何费用；负外部性则相反，是指某些人的生产或消费使其他人受损，而后者并不能得到相应的补偿。企业研发活动的外部效应往往表现为正外部性，主要体现为研发成果和所得受益并不能由投资主体全部获得，而是由所在行业的所有企业均摊。我国目前的产权交易制度还没有形成规模和体系，企业开发的独有性技术在信息社会的大背景下很容易被仿冒和抄袭，这使得企业进行技术研发活动的回报必然低于研发投入成本，这进一步打击了企业进行技术研发活动的积极性，形成劣币驱逐良币的恶性循环。
（2）信息不对称特征
进行研发活动意味着企业需要投入大量的资金以及时间，而对于大多数企业而言，自身的现金流往往不能支撑研发活动的资金需求，需要从外部筹集资金。因为研发活动具有非竞争性和非排他性等特征，为了避免与研发相关的技术被扩散而使得新产品或新工艺等的预期收益不能享有的情况，企业在没有取得研发成果的时候会选择保密，以避免与研发相关的信息被泄露。企业的这种行为虽然可以避免其他企业的模仿，但资金提供者同时也无法了解借出资金的具体用途。当资金提供者无法获得企业投资活动的充分信息，他们很可能拒绝向企业提供资金支持，这不仅使得资金提供者不能获得贷款收益，也可能导致企业因资金不足而放弃一些对科技进步有利的研发项目，即会抑制企业的研发活动。在这种情况下，政府的干预对促进企业加大研发投入具有重要作用。政府制定的税收优惠政策不仅可以缓解企业的资金约束，还可以引导研发创新的方向，向市场传递政府鼓励科技创新的信号，有助于消除研发活动信息不对称产生的不利影响，进而促进企业加大研发投入。
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3.1 税收优惠对企业竞争力的影响机理及研究假设.......................... 17
3.2 研发投入对企业竞争力的影响机理及研究假设........................ 17
3.3 研发投入在税收优惠与企业竞争力间的中介效应分析及研究假设.................... 18
4 实证分析.....................................21
4.1 研究设计................................21
4.1.1 样本选取及数据来源........................... 21
4.1.2 变量定义............................21
5 结论、建议及研究展望.......................47
5.1 研究结论......................................47
5.2 对策建议..............................49
5.3 局限与研究展望.....................50
4 实证分析
4.1 研究设计
4.1.1 样本选取及数据来源
本文以 2016-2018 年我国 A 股上市公司的数据作为初始研究样本，并对其作了以下筛选：（1）剔除 ST、*ST 样本数据；（2）剔除金融行业的样本数据；（3）剔除数据缺失、异常的样本数据。此外，为了避免极端值对结果的影响，本文对所有连续变量进行上下 1%缩尾处理。经过以上处理，本文共得到 5565 个研究样本，其中 2016 年 1706个，2017 年 1939 个，2018 年 1920 个。本文所用到的财务数据基本来源于 Wind 金融数据库，有部分数据是通过手工整理所得。由于部分指标不能直接从数据库取得，需进行计算，相关数据计算在 Excel 中进行，数据处理软件为 SPSS19.0 和 Stata14.0。
4.1.2 变量定义
（1）被解释变量
4.1 研究设计
4.1.1 样本选取及数据来源
本文以 2016-2018 年我国 A 股上市公司的数据作为初始研究样本，并对其作了以下筛选：（1）剔除 ST、*ST 样本数据；（2）剔除金融行业的样本数据；（3）剔除数据缺失、异常的样本数据。此外，为了避免极端值对结果的影响，本文对所有连续变量进行上下 1%缩尾处理。经过以上处理，本文共得到 5565 个研究样本，其中 2016 年 1706个，2017 年 1939 个，2018 年 1920 个。本文所用到的财务数据基本来源于 Wind 金融数据库，有部分数据是通过手工整理所得。由于部分指标不能直接从数据库取得，需进行计算，相关数据计算在 Excel 中进行，数据处理软件为 SPSS19.0 和 Stata14.0。
4.1.2 变量定义
（1）被解释变量
企业竞争力：测量企业竞争力的方法有很多，其中金碚（2003）[96]提出的“中国企业竞争力监测体系”在理论界和实务界产生了较大影响，他将规模、增长、效率三因素与权重相乘然后求和得到企业竞争力指标。在此基础上，本文出于显见性、易获取性和综合性等方面考虑，参考金碚学者的企业竞争力指标体系，选取了营业收入、净资产、净利润、近三年营业收入增长率、近三年净利润增长率、净资产利润率、总资产贡献率7 个财务指标，并对其进行标准化处理，通过因子分析得到各指标的权重，然后进一步计算出企业竞争力的综合指标，用 COM 表示。企业竞争力的具体指标体系见表 4.1 所示。
（2）核心解释变量
企业的研发投入主要包括资金投入和人员投入。根据现有文献，学者们通常用研发投入绝对值或相对值衡量企业研发投入情况。相比较而言，用相对值衡量企业研发投入更能体现企业对研发的重视程度且方便不同企业间的比较，因此本文用相对值指标衡量企业研发投入。
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5 结论、建议及研究展望（2）核心解释变量
企业的研发投入主要包括资金投入和人员投入。根据现有文献，学者们通常用研发投入绝对值或相对值衡量企业研发投入情况。相比较而言，用相对值衡量企业研发投入更能体现企业对研发的重视程度且方便不同企业间的比较，因此本文用相对值指标衡量企业研发投入。
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5.1 研究结论
在理论分析的基础上，本文以 2016-2018 年我国 A 股上市公司作为研究对象，运用因子分析、线性回归等方法，实证分析了税收优惠、研发投入与企业竞争力对企业竞争力的影响，以及研发投入在税收优惠与企业竞争力间的中介作用。本文得出的主要研究结论有：
（1）税收优惠对企业竞争力影响的相关结论
在分析税收优惠与企业竞争力的关系时，考虑到二者之间的关系可能会因企业产权性质而存在差异，本文在对整体分析的基础上对样本进行分组分析。主要得出了以下结论：
第一，税收优惠与企业竞争力呈正相关关系，税收优惠对企业竞争力具有正向激励作用。企业享受税收优惠意味着企业的税负减轻、资金流出减少，这一方面使得企业的税后净利润提高，企业的财务状况也因此改善，这有利于企业提升市场地位，进而提升企业的竞争力水平；另一方面，享受税收优惠减少的资金流出可以使企业有更多的资金进行研发投入，而且企业享受税收优惠可以向投资者、金融机构等传递利好消息，可以降低企业的融资约束，使企业在发展过程中能更为容易得到资金支持，这有利于企业通过研发创新提升企业竞争力。因此，税收优惠对企业竞争力具有激励作用。
第二，税收优惠对国有企业、非国有企业的竞争力水平均具有正向显著促进作用，但对国有企业的激励程度更大。无论是国有企业还是非国有企业，税收优惠均可以减少企业的资金流出，企业享受多少税收优惠意味着其税后利润较没有享受税收优惠多多少，而且企业享受的税收优惠越多，说明政府对其支持力度越大，这可以向市场传递利好消息，企业在市场的地位会越高，越有利于企业竞争力水平的提升。因此，无论是国有企业还是非国有企业，税收优惠均对其竞争力有显著正向促进作用。然而如前文所述，国有企业需要履行公共服务职能，而提供公共产品和服务会受到政府价格的控制，企业的生产成本与销售收入无法平衡，必须由政府提供政策支持。也正因为国企通常承担着一定的社会责任，其会享受更多的优惠政策，而非国有企业在税收上受到了“所有制歧视”，国企的税负较非国企低[101]。大额的税收优惠会使国企获得更多利润，盈利水平提升，竞争水平有较大增强。而非国有企业享受的税收优惠力度较小，所以税收优惠对其竞争力的影响并没有国有企业大。
参考文献（略）