1绪论
1.1研究背景
20世纪70年代以来，国际金融市场的活跃导致了金融工具的广泛应用，金融创新大量涌现，对传统会计计量模式造成了巨大的冲击。金融行业的利得交易以及始终以历史成本计量某些金融资产的价值导致了年代美国储蓄危机的爆发。为了弥补历史成本计量不能及时反映资产价格变动的缺点，美国财务会计准则委员会和国际财务会计准则委员会决定将公允价值计量作为金融工具的主要计量模式，并希望能够将该计量模式推广到所有的资产和负债中。然而公允价值计量的发展过程并不平稳，银行界和金融监管部门一直质疑公允价值计量的可靠性，担心公允价值的运用会增加银行财务状况和经营业绩的波动性，从而影响整个金融体系的稳定性。2007年爆发的次贷危机中，公允价值计量带来的顺周期效应放大了金融机构的损失和风险，花旗、美林、瑞银等大型跨国金融机构对此极为不满。金融机构高层声称由于使用公允价值计量金融衍生产品的价值，当全球经济处于萧条阶段时，会放大金融衍生产品的损失，使市场的恐慌情绪加重，进一步打击投资者的信心，那么金融危机就会愈演愈烈，因此，他们要求完全废除或暂时中止公允价值会计。在金融机构和监管部门一致反对公允价值的情况下，美国国会通过的《紧急经济稳定法案》要求暂停使用盯市会计，防止金融危机进一步恶化，恢复投资者对经济复苏的信心。同时，美国国会也要求证券交易委员会简称调查盯市会计对金融危机的影响，并决定公允价值会计是否继续使用。
会计界的看法与上述金融机构完全相反。很多学者认为，公允价值仅仅是一种计量模式，它注重资产与负债的动态变化过程，反映了当前经济条件下绝大部分投资者对资产或负债价值的预期。与历史成本会计相比，金融机构运用公允价值会计所提供的财务信息更具有相关性，可以更客观地反映其内在经济状况，降低市场信息的不对称性，更有利于市场参与者做出合理的决策。而“顺周期效应”则是多种因素相互作用的结果，它的产生原因主要是财务会计准则和金融监管制度的联动性、市场的不理智反应，不能简单的归咎于公允价值计量。更确切来说，是金融机构违背经济规律，将大量的贷款发放给信用不合格的贷款者，并通过资产证券化等金融创新方法放大金融资产泡沫，而金融监管部门并没有察觉到资产泡沫下的风险，才最终醜成这场灾难深重的金融危机。而公允价值会计如实地反映了衍生金融工具价值的变动，及时揭示了价值变动背后隐藏的信用风险和市场风险，促使金融机构、市场投资者和金融监管部门正视和化解这场金融危机。
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1.2研究意义
在公允价值会计成为国际会计发展趋势的背景下，财政部在年首次将公允价值概念引入到我国会计准则体系中，期望通过公允价值的应用，为企业的利益相关者带来更为透明、相关的财务信息。但由于资本市场不成熟、经济制度不完善和监管体制不健全等多方面的原因，很多上市公司抓住政策的漏洞，把公允价值作为操纵利润的手段，提供的财务会计信息更为失真，导致投资者遭受大量损失。为了控制滥用公允价值的局面，我国财政部在2001年大幅度修改了财务会计准则，完全回避了公允价值计量模式。直到年，财政部为了实现我国财务会计准则与国际通用准则的趋同，在借鉴国际财务会计准则的基础上，出台了《企业会计准则第3号——投资性房地产》、《企业会计准则第12号——债务重组》、《企业会计准则第号——金融工具确认和计量》、《企业会计准则第23号——金融资产转移》、《企业会计准则第24号一套期保值》和《企业会计准则第37号——金融工具列报》。这项会计准则的核心是在合适的条件下如何使用公允价值计量模式，揭示商业银行真实的财务状况和经营业绩，为财务报表使用者提高更为相关、可靠和透明的会计信息。根据统计数据，上市银行已经成为我国股市场上的第一大权重板块。上市银行的业绩、上市银行股的股价对于整个中国股市的业绩和股价走势有着举足轻重的影响。
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1.2研究意义
在公允价值会计成为国际会计发展趋势的背景下，财政部在年首次将公允价值概念引入到我国会计准则体系中，期望通过公允价值的应用，为企业的利益相关者带来更为透明、相关的财务信息。但由于资本市场不成熟、经济制度不完善和监管体制不健全等多方面的原因，很多上市公司抓住政策的漏洞，把公允价值作为操纵利润的手段，提供的财务会计信息更为失真，导致投资者遭受大量损失。为了控制滥用公允价值的局面，我国财政部在2001年大幅度修改了财务会计准则，完全回避了公允价值计量模式。直到年，财政部为了实现我国财务会计准则与国际通用准则的趋同，在借鉴国际财务会计准则的基础上，出台了《企业会计准则第3号——投资性房地产》、《企业会计准则第12号——债务重组》、《企业会计准则第号——金融工具确认和计量》、《企业会计准则第23号——金融资产转移》、《企业会计准则第24号一套期保值》和《企业会计准则第37号——金融工具列报》。这项会计准则的核心是在合适的条件下如何使用公允价值计量模式，揭示商业银行真实的财务状况和经营业绩，为财务报表使用者提高更为相关、可靠和透明的会计信息。根据统计数据，上市银行已经成为我国股市场上的第一大权重板块。上市银行的业绩、上市银行股的股价对于整个中国股市的业绩和股价走势有着举足轻重的影响。
鉴于上述情况，本文希望通过分析上市银行公布的财务报告，研究公允价值计量在我国银行业的实际运用状况，从经营者、投资者和监管者的角度来分析该计量模式给银行业的会计指标、财务状况、经营业绩和监管措施等方面带来的影响，并提出改进公允价值计量以促进银行业发展的建议。
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2公允价值计量相关理论
2.1公允价值的重要性
会计是以货币为主要计量单位，运用专门的方法对企业的经济活动进行归纳总结，以提供财务信息的为首要目标的经济信息系统。具体而言，日常的会计活动是由确认、计量、记录和报告四个步骤组成，每个步骤的作用不同。从通常意义上来说，对于企业的经济活动，只要遵循会计记账规则，在正确确认的前提下可靠计量，会计人员就可以得到基本可靠和相关的财务会计信息。因此，会计计量被实务界和理论界公认为是会计系统的核心。
会计计量是指用货币或其他量度单位计量各项经济业务及其结果的过程。从本质上说，会计计量是对价值运动进行量化的一种技术，具体分为以下三个要素：计量尺度、计量单位和计量属性。其中，计量尺度是指量度标准，分为实物、劳动和货币三类，实践中则多采用货币作为计量尺度；计量单位是指货币的度量单位；计量属性是指给予计量的某一要素的特性。计量尺度和计量单位没有引起太大的争议，但在物价不稳定的条件下，会计计量采用何种属性受到了理论界和实务界的一致关注。
在经济形势稳定的前提下，财务会计的首要目标是向企业所有者如实有效地反映管理人员的受托责任及其执行情况。实现这种会计目标的基础条件是保持会计信息旳可靠性，因此会计准则规定企业要以历史成本作为资产和负债的主要计量基础。但在经济不稳定的状态下，以历史成本为计量基础的会计信息缺乏足够的相关性，不能满足相关利益者的需要。为了解决这个问题，国际会计准则制定机构先后釆用了资产减值会计、通货膨胀会计和公允价值会计。但经过实践的检验，公允价值会计被公认为是最合适的选择。这是因为，与其他计量属性相比，公允价值具有以下优点：①在资本市场上交易的金融工具价格的波动性往往很强，历史成本计量模式无法反映经市场价格的波动，按照公允价值计量的资产和负债则反映了经济波动性的影响；②符合会计收益和经济收益的一致性要求；③公允价值是决策有用观会计目标的要求。
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2.2公允价值的内涵
公允价值概念起源于美国，最早出现在著名会计学者威廉佩顿（发表的文章《会计中的成本和价值》中。在这篇文章中，该学者提出：在大多数交易中，购买日发生的成本和价值基本是一样的。如果支付中介是非现金资产，购买资产的成本应当按照出让资产的公允市场价值确定。事实上，成本是非常重要的，因为其基本等于购买日的公允价值。目前关于公允价值的定义有很多，由于篇幅有限，本文仅就美国财务会计准则委员会、国际财务会计准则委员会和中国财政部给出的定义予以讨论。
公平性被公认为是公允价值计量最重要的特点，几乎所有关于公允价值的定义都强调公允价值来源于公平交易。从公允价值的定义就可以看出，为了保证公允价值的公平公正，美国、国际和中国会计准则均对公平交易的成立设置了前提。从交易意愿来看，买卖双方必须是在自愿基础上交换自身的资源，不存在关联交易或是胁迫交易的情况；从交易地位来看，交易是建立在双方都是在对市场充分了解的基础上，掌握的信息是完全对称的；从交易实质来看，公允价值是众多市场参与者对交易商品做出的总体评价，并不是单一主体或是商品持有者所做出的价值判断。公平交易是判断公允价值是否成立的首要条件，在任何市场上，只要交易是公平的，都可以将该市场形成的价格作为公允价值，成为企业利益相关者经济决策的依据。
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2公允价值计量相关理论
2.1公允价值的重要性
会计是以货币为主要计量单位，运用专门的方法对企业的经济活动进行归纳总结，以提供财务信息的为首要目标的经济信息系统。具体而言，日常的会计活动是由确认、计量、记录和报告四个步骤组成，每个步骤的作用不同。从通常意义上来说，对于企业的经济活动，只要遵循会计记账规则，在正确确认的前提下可靠计量，会计人员就可以得到基本可靠和相关的财务会计信息。因此，会计计量被实务界和理论界公认为是会计系统的核心。
会计计量是指用货币或其他量度单位计量各项经济业务及其结果的过程。从本质上说，会计计量是对价值运动进行量化的一种技术，具体分为以下三个要素：计量尺度、计量单位和计量属性。其中，计量尺度是指量度标准，分为实物、劳动和货币三类，实践中则多采用货币作为计量尺度；计量单位是指货币的度量单位；计量属性是指给予计量的某一要素的特性。计量尺度和计量单位没有引起太大的争议，但在物价不稳定的条件下，会计计量采用何种属性受到了理论界和实务界的一致关注。
在经济形势稳定的前提下，财务会计的首要目标是向企业所有者如实有效地反映管理人员的受托责任及其执行情况。实现这种会计目标的基础条件是保持会计信息旳可靠性，因此会计准则规定企业要以历史成本作为资产和负债的主要计量基础。但在经济不稳定的状态下，以历史成本为计量基础的会计信息缺乏足够的相关性，不能满足相关利益者的需要。为了解决这个问题，国际会计准则制定机构先后釆用了资产减值会计、通货膨胀会计和公允价值会计。但经过实践的检验，公允价值会计被公认为是最合适的选择。这是因为，与其他计量属性相比，公允价值具有以下优点：①在资本市场上交易的金融工具价格的波动性往往很强，历史成本计量模式无法反映经市场价格的波动，按照公允价值计量的资产和负债则反映了经济波动性的影响；②符合会计收益和经济收益的一致性要求；③公允价值是决策有用观会计目标的要求。
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2.2公允价值的内涵
公允价值概念起源于美国，最早出现在著名会计学者威廉佩顿（发表的文章《会计中的成本和价值》中。在这篇文章中，该学者提出：在大多数交易中，购买日发生的成本和价值基本是一样的。如果支付中介是非现金资产，购买资产的成本应当按照出让资产的公允市场价值确定。事实上，成本是非常重要的，因为其基本等于购买日的公允价值。目前关于公允价值的定义有很多，由于篇幅有限，本文仅就美国财务会计准则委员会、国际财务会计准则委员会和中国财政部给出的定义予以讨论。
公平性被公认为是公允价值计量最重要的特点，几乎所有关于公允价值的定义都强调公允价值来源于公平交易。从公允价值的定义就可以看出，为了保证公允价值的公平公正，美国、国际和中国会计准则均对公平交易的成立设置了前提。从交易意愿来看，买卖双方必须是在自愿基础上交换自身的资源，不存在关联交易或是胁迫交易的情况；从交易地位来看，交易是建立在双方都是在对市场充分了解的基础上，掌握的信息是完全对称的；从交易实质来看，公允价值是众多市场参与者对交易商品做出的总体评价，并不是单一主体或是商品持有者所做出的价值判断。公平交易是判断公允价值是否成立的首要条件，在任何市场上，只要交易是公平的，都可以将该市场形成的价格作为公允价值，成为企业利益相关者经济决策的依据。
与其他计量属性不同，公允价值并不是一经确认后就不再变动，而是随着市场公平交易价格的变化随之起伏。并且，在交易实际并未发生的情况下，只要有可靠证据表明资产或负债的价格发生了变动，也要对公允价值进行后续调整，及时在财务报表中披露变化情况。因此公允价值具有很强的波动性，这一点在经济震荡时期表现得特别明显。
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3公允价值在我国商业银行中的运用分析..............21
3.1公允价值在投资性房地产中的运用分析..............21
3.1.1公允价值在投资性房地产中的运用情况..............21
3.1.2投资性房地产公允价值的来源..............21
4公允价值对商业银行的影响分析...............29
4.1以公允价值计量的资产和负债的比例分析...............29
4.1.1以公允价值计量的资产比例...............29
4.1.2以公允价值计量的负债比例...............29
55.改进公允价值在商业银行运用的建议.........................45
5.1以及对未来的展望改善市场环境........................45
5.2改进公允价值估值技术........................45
4公允价值对商业银行的影晌分析
4.1以公允价值计量的资产和负债的比例分析
4.1.1以公允价值计量的资产比例
根据上市公司公布的半年报，截止2011年6月30日，样本银行以公允价值计量的金融资产和投资性房地产总额，占到资产总量的5.55%。具体情况见表4-1。
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5改进公允价值在商业银行运用的建议以及对未来的展望
5.1改善市场环境
公允价值计量的目标是估计资产或负债在活跃市场上的脱手价格，而没有良好的市场环境就没有活跃的市场。因此良好的市场环境是提高公允价值计量可靠性和相关性的前提，也是扩大公允价值应用范围的关键。一方面，良好有序的市场环境可以为公允价值计量提供更充分和可靠的可观察市场输入参数。另一方面，它可以在很大程度上减少商业银行关于公允价值信息的收集成本，提高会计人员使用公允价值计量的积极性。
随着我国房地产市场规模的扩大、证券市场日益成熟以及金融市场体制的完善，我国的市场状况正在逐步改善。但是，与发达国家相比，我国市场化程度和资源配置效率仍然偏低，市场价格无法有效地反映资源的真实价值。因此，我国行政机关需要进一步改善市场环境，以扩展商业银行使用公允价值的范围。
具体而言，我国行政机关应从以下三个方面改善市场环境。首先，应建立全国统一的市场，打破地方垄断状态，让资源可以在各个交易市场自由流动，市场价格能够完全体现出公允的内涵。其次，减少政府机构对商品价格的干预，让资源的价格回归到市场中检验。这样可以提高市场配置资源的能力，让有限的资源向利用效率更高的企业流动，市场价格可以真正反映资源的公允价值。第三，建立全国通用的市场信息数据库，减少信息不对称的情况。我国市场庞大且分布甚广，市场之间的信息不能有效传递，资源没有统一的价格披露平台，造成价格体系混乱，无法公开、公平和系统地评价公允价值。而建立全国通用的市场信息数据库，可以在全国范围内传递计量公允价值所需要的原始数据，实现商品信息的及时共享，提高公允价值计量的及时性、有效性和透明度。
本文以沪深股市的上市银行为样本，全方位研究了公允价值计量对商业银行资产、负债、所有者权益、股票投资价值评价指标以及行业监管的影响。通过研究分析，本文得出了以下六点结论。
首先，公允价值计量符合投资者对会计信息质量的要求，具有公平性、波动性和一定客观性等特点，是计量模式未来的发展方向。尽管金融界声称公允价值的顺周期效应会加深金融危机，但目前看来，其他计量模式不能够发挥公允价值在企业尤其是银行业中的作用，会计准则制定机构应该改进公允价值而不是废除它。
第二，公允价值与其他计量方式有着千丝万缕的关系。但是从本质上来说，公允价值是一种独立的计量属性，在市场假定、时态和来源等方面与历史成本、现行成本、可变现净值、现行市价和未来现金流量现值有着显著的不同。
第三，以公允价值计量的资产和负债在上市银行的资产、负债总额中所占比例较低。这是因为我国企业会计准则引入公允价值的时间不久，会计工作人员基于谨慎性原则的考虑，并没有将其运用于大部分房地产和金融工具的初始确认和后续计量。
第四，公允价值变动没有对上市银行的净利润、所有者权益、净资产收益率、市盈率和市净率造成太大的影响。这说明，公允价值在我国银行业中的使用是谨慎合理的，应该继续在我国会计准则中保留。
第五，公允价值给银行监管带来了新的挑战。由于金融工具是商业银行资产和负债的主要类别，而公允价值是金融工具的最佳计量模式，那么公允价值不可避免的对银行监管带来冲击。公允价值带来的冲击主要体现在两个方面，一是影响监管资本的核算，进而造成资本充足率的波动；二是公允价值会计带来的顺周期效应使微观审慎政策失效，监管部门应从宏观层面提出消除系统性风险的措施。
第六，公允价值需要在市场环境、估值技术、信息披露和监管措施四个方面做出改进，以提升其可靠性、透明度和运用程度。
参考文献（略）