1绪论
1.1研究背景
随着我国社会主义市场经济的发展以及证券市场对上市公司经营业绩的严格限制，上市公司管理层为了得到满意的财务结果，便会借助会计政策的可选择性、多计或少计收益以及成本费用，对企业会计利润进行操纵。盈余管理作为一把双刃剑，如果掌握不好尺度，会妨碍会计信息的中立性，误导投资者，并影响证券市场资源的优化配置。因此，盈余管理问题炉然成为一个重要的研究课题。这其中，资产减值准备作为上市公司一种盈余管理手段，存在人为的选择性和灵活性，且能够满足不同类型公司的盈余管理动机，易被公司管理层操纵。2006年财政部颁布的资产减值准则在确认、计量、转回等方面作出了更详尽的规定，一定程度上遏制了上市公司利用这种手段操纵利润。但这项资产减值准则仍存在待完善之处，加之企业治理结构、内部控制、外部监督等方面的有效性不足，给上市公司采用资产减值手段来调节利润留下了可乘之机。上市公司执行这项准则不久，就遭遇美国次贷危机引发的全球金融危机，我国也不可避免受到波及，国内宏观经济衰退，行业状况持续下行。房地行业作为国民经济的支柱产业，具有先导性和带动性。不仅能够拉动建材、机械、化工、金融服务业等五十多个产业的发展，而且能够增加大量的就业机会。在后危机时代，对我国摆脱经济危机，抑制经济持续下行起到了举足轻重的作用。尤其是最近几年房地产行业的过热发展，引起了人们对于房地产行业会计盈余的关注，房地产行业虽然风险很高，但同时利润也很高，吸引着越来越多投资者的目光。因此，作为影响投资者重要依据的会计盈余信息越发重要，房地产行业的盈余信息能否准确、客观对于投资者的决策有着至关重要的作用。但目前我国针对房地产行业，对于其利用资产减值手段进行盈余管理行为的研究较少。本文正是基于现行资产减值准则以及房地产行业发展情况的背景下，以2008-2012年沪深两市A股房地产上市公司为样本，对其利用资产减值手段进行盈余管理进行研究。
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1.2研究目的和意义
2006年出台的《企业会计准则第8号——资产减值》，对于资产减值的确认、计提、披露作出了新规定，其中的长期资产计提的减值准备不得转回的规定是一大亮点，目的是为了更好的规范上市公司行为，维护会计诚信和财务秩序。但从现行资产减值准则的执行情况和执行结果来看，通过对现行资产减值准则与以往资产减值准则的比较，现行资产减值准则在一定程度上对上市公司利用其进行盈余管理起到了一定的抑制作用。但不可否认还存在一定缺陷和漏洞，给上市公司余管理留下了可操作的空间。截至到目前为止，国内学者对于资产减值和盈余管理这两项研究不少，但是对于基于资产减值下的盈余管理研究很有限，而且重点都是从规范性角度进行的，对于房地产行业实证和案例研究较少。因此，本文希望通过实证分析，检验房地产上市公司执行资产减值准则的情况和结果。同时，验证房地产上市公司计提资产减值准备的偏好性，为资产减值准则的完善提供更有说服力的建议。我国会计环境伴随着经济体制改革和资本市场的发展正在日渐复杂化，会计作为一种国际通用的商业语言，在一国经济开放过程中，国际化速度非常之高。盈余管理这一名词就属于首先在国外出现、盛行并随后进入中国的一个问题，而且由于中国特殊的法律、政治和市场环境，盈余管理在国内一出现，就表现出极强的中国特色。目前，对于房地产行业利用资产减值进行盈余管理的研究很少。因此，一方面希望通过规范研究和实证分析，丰富理论界对于房地产行业利用资产减值进行盈余管理的研究内容。另一方面结合房地产上市公司实际情况，在充分考虑现行资产减值准则的基础上，对房地产上市公司的盈余管理进行研究，通过模型建立和数据的分析，检验盈余管理的存在性以及利用资产减值手段的倾向性，同时结合房地产上市公司的治理结构、内部控制、外部监督存在的问题，多角度的提出抑制房地产上市公司釆用资产减值准备这一手段进行过度盈余管理的对策建议，具有一定的现实意义。
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2资产减值与盈余管理的相关理论
2.1资产减值相关理论
目前，准则的制定者都从如何合理计量资产减值的角度，对资产减值进行界定。IASB、SFAS144规定在资产的预计未来现金流量总额小于其账面金额时确认减值损失，减值损失等于资产的账面价值超过资产公允价值的差额_。我国对于资产减值概念的规定，与国际上的会计准则保持一致。根据我国现行资产减值的规定，资产减值是指资产的可收回金额低于其账面价值。这里所说的资产，除了特别规定外，包括单项资产和资产组；资产组，是指企业可以认定的最小资产组合，其产生的现金流入应当基本上独立于其他资产或者资产组产生的现金流入[21]。根据现行会计准则规定“企业应当定期或至少于每年年度终了，对各项资产进行全面检查，根据谨慎性原则，合理预期各项资产可能发生的损失，对可能发生的各项资产损失计提资产减值准备。”决策有用观认为，会计信息主要为市场投资者服务，投资者利用财务数据报告，通过各种评估模型来分析公司的内在价值，评价投资风险，从而做出投资决策决策有用观是事前概念，即会计信息需要披露前瞻性，强调数据的相关性。资产减值为资产价值的真实性提供度量，如果不披露资产减值信息就无法全面而公允的揭示企业现时的资产价值状况，从而影响到报表使用者的经济决策。特别是在市场经济条件下，为了提示股东和投资者对经营风险的正确认识，资产减值会计显得尤为重要。因此，计提资产减值准备正是顺)、决策有用观的思路，对企业所拥有的资产的历史成本按现实价值进行调整，以向投资者提供企业未来现金流入或流出等决策相关信息。
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2.2盈余管理相关理论
盈余管理目前是国、内外学者热衷研究的课题，它兴起于二十世纪八十年代，关于什么是盈余管理，理论界有着不同的意见，许多学者都从不同角度揭示了这一内涵，其中具有代表性的有如下定义：国外学者对于盈余管理具有代表性的定义有：美国会计学家Scott在其名著《Financial Accounting Theory》中认为，盈余管理是选择会计政策后的产生经济后果的具体表现[28]。会计政策具有可选择性，而且只要管理层有权选择不同的会计政策，那么他们一定会选择符合预期目标且效用最大化的会计政策。美国著名会计学家Katherine Schipper在《盈余管理的评论》中指出，盈余管理实际上就是旨在有目的地干预对外财务报告过程，以获取某些私人利益[29]。他以会计数据是有用的信息为基础，认为管理层人为的控制财务信息的对外披露，已达到预期目的。国内学者关于盈余管理的典型定义：孙铮、王跃堂1999年发表的《资源配置与盈余操纵之实证研究》一文中认为，盈余管理是企业利用会计管制的弹性操纵会计数据的合法行为陆建桥2002年在《中国亏损上市公司盈余管理实证研究》一文中接纳了Scott的观点，认为盈余管理是企业管理人员在会计准则允许的范围之内，为了实现自身效应的最大化或企业价值的最大化作出的会计选择。
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3基于资产减值的房地产上市公司过度盈余管理现状 ...........12
3.1房地产上市公司利用资产减值进行过度盈余管理的现状......... 12
3.2房地产上市公司能够利用资产减值进行盈余管理 .........16
3.3本章小结.........18
4房地产上市公司进行盈余管理的影响因素分析......... 19
4.1资产减值准则对房地产上市公司盈余管理的制约因素......... 19
4.2资产减值准则对房地产上市公司盈余管理的促进因素......... 21
4.3本章小结......... 23
5房地产上市公司利用资产减值进行盈余管理......... 24
5.1研究假设......... 24
5.2数据来源数据来源与样本选取......... 24
5.3研究设计......... 25
5.4实证分析......... 27
5.5实证结论......... 35
5.6本章小结......... 36
6抑制房地产上市公司利用资产减值进行过度盈余管理的对策
6.1建立健全相关法律法规
现行《公司法》、《证券法》对于促进社会主义市场经济的发展具有一定的积极作用，但这仍存在不完善的地方[46]。对于以净利润作为上市公司是否连续盈利的指标，确定上市公司股票被特别处理、暂停上市和终止上市的规定，容易诱发调节利润的行为。针对这一问题本文认为，第一，应改变以净利润作为盈利的指标，净利润包括经常性损益和非经常性损益，其屮非经常性损益具有偶然性。因此可以选用经常性损益作为盈利指标，同时可以配有其他指标，如经营性现佥流入指标，生产经营状态、企业是否存在重大违法行为等，形成一套完整指标测算体系。第二，可以改变“最近两年或三年连续亏损”的规定，把其中的连续亏损变为连续累计收入小于累计支出，减少上市公司利用资产减值准备计提和转调节利润的短期行为。
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结论
自现行资产减值准则实施以来在一定程度上遏制了盈余管理的行为。但是，由于上市公司所处的内外部不利坏境以及资产减值准备本身在计量上的主观性，资产减值准则在遏制一种盈余管理手段的同时，公司可能利用另一种资产减值准备手段调节利润，未能避免盈余管理行为的负面效应。本文正是基于2006年财政部颁布的《企业会计准则第8号一资产减值》，首先系统地阐述了资产减值相关理论、盈余管理理论，并在理论综述的基础上，分析了资产减值与盈余管理的辩证关系。其次，选取案例佐证房地产上市公司利用资产减值进行盈余管理的现状，并对上市公司能够利用资产减值进行盈余管理的原因进行分析。之后，在对比现行准则与旧准则完善方面以及现行准则存在不足方面的基础上，选取了 2008-2012年度沪深两市A股房地产上市公司为研究样本，进行假设、构建模型，进行实证分析，最后根据全文的理论分析与实证分析，提出抑制过度盈余管理行为的建议。结合理论分析和实证研究，得出如下结论：
1、固定资产减值准备、无形资产减值准备、长期股权投资减值准备、坏账准备、存货跌价准备的计提率都与盈余管理正相关，即资产减值准备的计提率越大，上市公司的盈余管理程度越大；反之，盈余管理的程度越小。
2、资产减值准备计提和转回的项目比较集中，无论在运用的范围还是涉及的数额上，大部分房地产上市公司计提减值准备主要集中在坏账准备、存货跌价准备、长期股权投资减值准备、固定资产减值准备、无形资产减值准备。
3、与非流动性资产相比，房地产上市公司对流动资产减值准备的计提具有偏好性。从实证分析和数据统计可以看出，资产减值准备的提取率虽流动性降低而降低。房地产上市公司普遍对坏账准备和存货跌价准备的计提保持者比较高的频繁度和额度，对长期投资减值准备、固定资产减值准备和无形资产减值准备的提取率却出现了明显的下降。
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参考文献（略）