本文是一篇会计论文，笔者通过本文对YG铝业公司营运资金风险管理的研究，得出供应链下YG铝业营运资金风险管理水平风险不高，但各环节都存在着一定的问题，对此提出针对性的应对方案，希望能够降低YG铝业公司的营运资金风险，提高YG铝业公司在同行业的竞争力，同时为其他制造企业解决同类型的问题提供些许参考和借鉴。
第一章绪论
1.1研究背景研究目的及意义
1.1.1研究背景
在世界经济一体化的背景下，中国的产业化也在不断地加快，给铝材产业带来了新的发展机会与挑战。足够的营运资金可以使公司在市场竞争中稳步发展，对公司的经营发展具有非常重大的作用。因此提高企业的营运资金管理水平，降低营运资金的风险就显得尤为重要。本文旨在探讨当前国内铝材行业的发展趋势，并强调单靠传统的财务管理模式，以及目前的资金和技术水准，是无法应对日益激烈的市场竞争，实现稳定持续增长的。通过引入供应链管理的思想，我们能够更好地控制企业的财务状况，从而更好地调整企业的战略，这样，我们就能够更好地了解企业的发展趋势，并且能够更好地控制企业的财务风险。改变公司的经营管理方式，重新定位公司的发展格局，整理公司与上游供应商、内部生产活动和下游客户的关系，对公司的营运资金风险管理进行分析，可以帮助经营管理者发现公司的风险，有效地利用公司的现有资源。从供应链的角度，运用双赢的思想，提高公司的整体竞争实力，达到公司的经营发展目标。
本文将YG铝业公司选作为案例对象，通过基于供应链视角对YG铝业公司营运资金风险管理展开研究，其目的是通过对YG铝业公司的营运资金风险进行评价和分析，并对YG铝业公司进行营运资金管理，让管理者能够更好地了解当前的财务状况，同时，通过对YG铝业公司营运资金的分析，可以更好地了解企业营运资金管理的风险，提高企业营运资金风险管理的水平。
1.2文献综述
1.2.1国外研究现状
（1）营运资金风险管理
在很久以前，学者就开始重视运营资本风险的问题，许多学者已经对其做了定性的分析，并且在不断深入的过程中，已经将其纳入了企业财务管理学范畴。关于公司业绩和营运资金风险管理之间的关系，Shi Ye,Wang Ting,Alwan Layth C（2014）认为，公司要想显著提高自己的价值，就必须维持一个最优的营运资金持有水平，这样才能使公司的利润和成本得到均衡[1]。Steyn,W.D.Hamman和Evd.M.Smit（2019）一致认为，企业需要顾全大局，着眼于企业的长远利益，确保营运资金的管理具有良好的协调性和可持续性，使营运资金管理能够实现企业价值的最大化，从而达到提高企业整体价值的目的[2]。HH Shin,L Soenen（1998）在对55985家公司的数据进行回归分析后，发现公司的营运资金管理强度对公司的股东价值有一定的影响[3]。
George D.Cashman,和David M.Harrison（1989）指出，营运资金的经营与企业的短期融资、企业的信用评级关系和企业的消费信贷战略等紧密相关。所以管理者要对营运资金的管理有科学的界定，并力争保持营运资金的风险与收益之间的平衡[4]。D.Knight（2012）针对公司在确定其营运资本的时候应该首先考虑的是哪些标准，是否是对营运资本进行了最优。学者认为，优化每个营运资本的资产并不一定意味着优化整个公司的营运资本。做出营运资本管理决策最合适的标准是从整体角度考虑每个营运资本项目的影响，并以此作为关注的标准。因此，在做营运资金管理决策时，首先考虑的应该是满足，而不是传统意义上的优化[5]。
第二章相关理论概述和方法
2.1营运资金风险管理相关概念
2.1.1营运资金
企业的偿债能力和对流动资产和负债的管理能力可以通过其所拥有的营运资本的数额和相对数额来反映。因为营运资金总是在不断地进行着周转和移动，所以它的物质形式也会随着变化而不断地产生消耗、补充和增值。企业的总流动资金，包括货币资金、应收账款和存货等，构成了营运资金的广义概念。在狭义的定义下，营运资金指的是流动资产和流动负债之间的差额，这一差额反映了企业的财务状况。营运资金净额可以被用来测量一个公司在短时间内的运营和偿付能力。流动资产减流动负债后的营运资金净额超过0时，就意味着具有较强流动性的资金，在清偿了短期债务后仍然有余额，而且这个余额比较高，说明公司偿债的能力越高，对公司的资金压力也就越小。如果公司的运营资本是“零”的，那就说明它的流动资本正好可以用来支付短期债务，并且不存在资本的闲置；当净营运资金为负值时，表示有多个项目占用了融资费用，也表示有很大的资金偿债压力。本文对流动资金进行了界定，并将其界定为狭义上的流动资本。本文不仅从总体上考察了公司的营运资金，而且着重对公司的流动资产和流动债务进行内部构成的研究[30]。
为了对企业营运资金进行有效的管理，因此需要了解营运资金的特征，才能有针对性地进行经营。营运资金通常具备下列特征：
（1）周转时间较短。流动性可以通过短期融资解决。
（2）流动性较低的资产，具有较高的变现潜力。在企业处理短期资金时，对于存货、应收账款以及短期有价证券等资产，它们的处理显得尤为重要。
（3）成交量波动。最易受内部和外部因素影响的流动资产或负债的金额波动较大。
（4）来源多样化。这可以通过短期融资和长期融资来实现。短期融资的方式有很多，如银行短期贷款、短期融资、商业信用、票据贴现等。
2.2供应链管理相关概念和特点
2.2.1供应链管理的概念
在查阅了众多有关资料后，将供应链界定为：从原料采购到产品交付到生产商，生产商将产品以产品的方式出售到消费者手中，形成了一个将供方、生产商和销售方三者联系起来的功能性生产过程，又被称作“经济链”[37]。
供应链管理的出现，是基于供应链的每一个环节都要寻求自身的利益最大化，它的本质内涵是要建立起采购、供应、生产、销售以及顾客之间的长久、稳固的战略合作伙伴关系，不仅要满足顾客的需求，还要对供应链中的采购阶段、生产开发阶段、销售阶段等进行科学有效的设计，使供应链上的每一个环节都能获得最大的收益，实现供应链上的每一个环节都能获得最大的收益的整体管理[38]。
2.2.2供应链管理的特点
在整体供应链管理中，最关键的一环管理是供应链运行，主要内容有采购、生产、加工及销售等与之有关的业务管理活动。本文中提到的供应链管理，不仅是一种概念，同时也是一种实际操作。这就需要管理者的目光，不仅仅局限于本企业，还要放宽到供应商、客户等供应链上的其他成员，与他们之间形成一种共同的、共同的、具有共同利益的关系，使供应链实现一个动态的均衡。
供应链的特点是：（1）复杂性。由于供应链节点企业组成的多样性，供应链的构建通常由多个、多类型甚至多个国家的企业组成，因此相较于一般的单一公司结构模式，这种供应链构建方式更为复杂。（2）动态性。为了满足企业战略的要求，以及对不断改变的市场要求，在此过程中，各节点的企业都要进行不断升级，使整个供应链呈现出显著的动态性。供应链的形成、存在和重构都是建立在特定市场需求的基础上的，而在供应链的运作过程中，用户的需求驱动着信息流、产品服务流和资金流的运作。
第三章 YG铝业公司营运资金风险管理现状分析 ............................. 17
3.1 YG铝业公司基本情况 .................................. 17
3.1.1 公司简介 .............................................. 17
3.1.2 公司组织架构 ...................................... 17
第四章 YG铝业公司基于供应链的营运资金风险管理评价 ............. 34
4.1 基于德尔菲法的YG铝业公司营运资金风险评估 .................... 34
4.1.1 指标体系设立的目的 ............................... 34
4.1.2 指标体系设立的原则 ............................... 34
第五章 YG铝业公司基于供应链的营运资金风险管理应对方案 ..... 48
5.1 采购环节营运资金风险管理应对方案 .............................. 48
5.1.1 健全风控部门,优化风控工作流程 ............................... 48
5.1.2 构建预算管理体系,控制现金风险 .......................................... 48
第五章YG铝业公司基于供应链的营运资金风险管理应对方案
5.1采购环节营运资金风险管理应对方案
在以上YG铝业公司营运资金风险识别与评估的基础之上，为了能够有效地改进公司营运资金风险管理中存在的问题，下面将以供应链的角度为基础[64]，从采购、生产和销售三个角度出发，提出对采购、生产和销售三个环节进行风险管理方案的建议。
5.1.1健全风控部门，优化风控工作流程
（1）加强对企业的风险认识，加强对企业的风险控制培训。在寻求利润的过程中，企业尤其要注意对风险的控制，从公司积极主动的投资战略以及融资战略可以看出，YG铝业公司对于风险的关注明显不够。所以如果要对营运资金风险进行有效控制，YG铝业公司应该在第一步加强公司内部的风险管理文化，可以定期组织风险管理培训和进行风险案例讨论，加强员工的风险意识，让他们能够充分地了解到忧患意识在公司管理中的重要性，也只有这样，YG铝业公司才可以在未来做出正确的决定，缓解当前所面对的困难，为在采购阶段中控制营运资金风险做好了良好的心理准备。
（2）成立风控部门，并对风险管理流程进行详细阐述。YG铝业公司可以建立一是完善风险控制体系：建立“三道防线”，对企业的风险控制责任进行分工；二是确定“风险管理”与“管理风险”两个职能；二是确定总公司和各分公司之间的责任，确定总公司和各分公司之间的垂直界限；设立各部门和子公司的风险控制联络人；最后，确保在部门之间，在母子公司之间都设置了一个风险管理机构，并且职责分工清楚、明晰。另外，YG铝业公司也可以利用风险管理来对公司的风险进行精细的控制，从而对其进行识别：对风险进行分级，将内部控制系统与之相结合，以其为核心进行风控工作；风险评价：在对商业流程进行梳理的基础上，确定评价步骤，构建评价模式；风险反应：针对主要的风险指数，制定了相应的反应体系，并进行相应的控制；监控和改善：开展内部控制评估和整改，跟踪风险事件，建立风险事件报告制度，建立风险控制的信息渠道；顾问和交流：贯彻报告程序的第一道防线和第二道防线，履行报告的责任，充分发挥顾问的作用，为企业在采购运营资金风险中，提供关键的组织保证。
第六章结论与展望
6.1研究结论
营运资金指的是在公司进行日常经营活动过程中所必须使用到的资金，是公司总体资本运营的一个重要组成部分，同时还肩负着公司价值补偿与价值增值的任务。但是，因为以上种种原因，在实际生活中，营运资金经常会变成现代公司资金管理链条中的薄弱环节，营运资金风险也会变成公司的一种重要的财务风险。在供应链的基础上，提高公司的运营资本管理水平，并预防营运资金的风险，对推动企业生产经营活动的高效有序，促进企业战略发展目标的实现具有重要意义。在铝加工行业中，作为一个重资产的行业，运营资本的最佳持有数量和利用效率成为衡量一家企业竞争能力的最主要指标。如果YG铝业公司要想在当前经济低迷的环境中保持自己的优势，那么就需要强化自己的营运资金的风险管理，并制定出一套行之有效的风险应对方案，从而降低公司的资金风险。因为铝制品工业的自身特性，即其产品的生命周期很长，而且企业的内部资本投入比例很高，这就要求企业对其风险要有敏感度。分析了YG铝业公司的财务状况后，利用AHP的方法，建立了各个等级的指标，并利用德尔菲方法，将各个等级的指标提交给了调查表，然后对其进行权重的计算和综合，最终得出公司的风险评价指标体系和风险得分。
经过分析计算，得出YG铝业在供应链各环节下的综合营运资金风险重要程度为一般风险，虽然YG铝业总体风险程度不高，但要想有效地控制营运资金风险，达到企业价值最大化，必须对供应链下各环节容易出现的风险问题进行有效的管理。结合以上章节的研究分析，大体可以有以下方面借鉴：
第一，统筹管理功能，加强营运资金流动控制。在公司的运营过程中，资金的流动是非常复杂和快速的，因此公司应该主动地打通财务调控的障碍，提高财务执行力，使公司的财务和非财务的功能能够有机地衔接起来，协调地进行管理。与此同时，在公司的各个生产经营部门，除了要完成供给、生产、销售等运营职责之外，还应该对自己的资金周转、资产安全等负有一定的责任。根据公司的组织管理特征和业务活动流程，进行周期性的、滚动式的现金流管理，提升了营运资金的财务效率，有效地约束并避免对营运资金的无谓的低效率运行和浪费。
第二，对与外部联系的两个终端的供应、销售进行了细致的动态管理，加强了对存货、应收账款的科学化和预见性的管理。对存货取得方式进行规划，减少库存资金占用，防止库存资金沉淀。对企业外部市场行情、同业竞争、主要客户信息动态进行综合考量，将企业的销售经营与财务资金结算、商业信用管理等进行密切结合，采取适当的销售方式和款项结算方式，实行针对性强的应收账款管理。
参考文献（略）