本文是一篇会计论文，本文以中国煤炭行业的代表性企业中国神华为研究对象，根据中国神华2019年至2021年的ESG信息披露报告，结合中国神华的实际经营情况和中国煤炭行业特点，确定中国煤炭行业信息披露ESG主题、构建中国煤炭行业ESG信息披露内容框架和评价指标体系。
第1章绪论
1.1研究背景与意义
1.1.1研究背景
ESG（Environmental、Social and Governance）是代表环境、社会和公司治理三个方面的英文缩写，它是一种表现企业的环境、社会和公司治理绩效的评价标准和投资理念。明晟MSCI指数纳入中国A股的同时，ESG一词也随之得到了许多投资者的关注，尤其是对中国市场感兴趣甚至有投资计划的国外投资者，他们非常关注中国上市公司的ESG信息，也对中国上市公司ESG信息披露格外注意，因此中国上市公司感受了ESG的热度，同时也感受到了来自国际对于ESG信息披露要求的压力。2018年上市公司的ESG在政府部门颁布的政策以及市场监督的要求下，不仅得到了投资者的关注，社会上的信息使用者也开始关注ESG，对上市公司的ESG各抒己见，众说纷纭，ESG一时得到热议。
由于社会对于ESG信息披露的关注，尤其是投资者对于ESG信息披露的关注，中国上市公司不得不做出应对之策，为了提升公司的ESG信息在市场上的认可度，中国上市公司也开始关注ESG的信息披露。因为披露ESG信息是企业向外界传达环境、社会、公司治理信息的，企业在经营的过程中，相关的决策、运营和管理就会对环境和社会产生影响，甚至可能给环境和社会带来危害，这就容易导致企业会产生外部风险，不仅如此，企业在主动披露ESG信息的过程中，对于企业发现环境、社会、公司治理等方面的风险会有帮助，从而不会因为发展而忽视了企业的环境、社会、公司治理这三个方面的问题，同时，这也会提高企业的风险管理能力，所以，上市公司披露ESG信息对于公司的发展是有益处的，这也是侧面反应了为什么上市公司从ESG信息被关注的角色转变成为主动披露ESG信息的发起方。长此以往，上市公司披露ESG信息会变成风险管理中的重要一个环节，还会帮助公司定期识别ESG的风险与挑战，让公司与环境、社会之间形成良好关系，让公司实现可持续发展。
1.2研究目的及内容
1.2.1研究目的
根据MSCI主题确定中国煤炭行业ESG信息披露主题，建立属于中国煤炭行业的ESG信息披露内容框架，设立ESG信息披露质量评价指标，构建中国煤炭行业ESG信息披露评价体系。
把体系应用于对中国神华ESG信息披露质量的评价当中，计算2019年至2021年中国神华ESG信息披露质量得分，根据三年的得分结果按年度和维度进行分析，提出中国神华ESG信息披露的参考建议，提升中国神华提升ESG信息的披露质量，给中国煤炭行业提供ESG信息披露的思路。
1.2.2研究内容
参考国外成熟的ESG信息披露框架和体系，根据中国市场特点和披露要求，构建属于中国、符合中国市场行情的中国煤炭行业ESG信息披露内容框架和中国煤炭行业ESG信息披露评价体系，重点解决非标准化ESG数据带来的信息质量低的问题。
利用所构建的中国煤炭行业ESG评价体系应用到中国神华ESG信息披露质量评价当中，根据中国神华2019年至2021年的ESG信息披露得分结果，分析中国神华ESG信息披露情况。
从环境、社会和公司治理三个方面给中国神华ESG信息披露优化给出建议。提升中国神华ESG信息披露质量，给中国煤炭行业的ESG信息披露提供借鉴。
第2章相关概念与理论基础
2.1相关概念
2.1.1 ESG
ESG（Environmental、Social and Governance，环境、社会和公司治理）是指衡量企业环境、社会、治理三个方面非财务绩效的评价标准，在2004年联合国环境规划署首次提出来这一概念，是衡量企业责任感的评价方式，目的和概念的核心是为了企业可持续发展。
2.1.2 ESG信息披露
ESG信息披露是指上市公司为了社会更加方便得了解企业的综合表现，将环境、社会、治理等非财务信息定期地向社会公开成为ESG信息披露。
2.2理论基础
2.2.1三重底线理论
继企业社会责任理论形成之后，学界对于企业具体要承担什么样或者说是什么程度的社会责任并没有很清晰的界限；界限不清晰就会很容易导致责任不明，继而效力不高。而在2004年英国学者约翰·埃尔金顿（John Elkington）提出了非常重要的三重底线理论（Triple Bottom Line）。他认为企业想要持续发展，立于不败之地，最重要的不仅仅是实现盈利最大化，而是要坚持三重底线原则，即经济、社会和环境的统一。三重底线分别代表Economic（经济），Environment（社会）和Social（环境），与此同时，三重底线也被认为是Profit（利润）、People（人类）和Planet（星球）。过往的企业管理者只在乎Profit这条底线，对于People和Planet，也就是人类和星球，并不给予重视，甚至忽略这两条底线，这样的观点和态度，延伸到企业作为，既不利于企业的可持续发展，也在伦理道德上站不住脚。只有守住这三条底线，企业才会有可持续发展的前景。
2.2.2经济外部性理论
经济外部性理论的发展分别三个阶段，这三个阶段也与马歇尔（Alfred Marshal）、庇古（Arthur Cecil Pigou）和科斯（Ronald H.Coase）这三个学者息息相关。英国经济学家马歇尔在1890年提出了外部经济概念；三十年后，他的嫡传弟子庇古发表了具有重要影响的经济外部性理念，最大的贡献就是影响效果的转变，外部因素对企业的影响效果，转向了企业或者居民对其他企业或居民的影响效果，于此同时，庇古税也产生了。四十年后，科斯对庇古的经济外部性理论指出了弊端，提出了质疑经济外部性理念的科斯定理，科斯定理认为经济外部性产生的原因是产权界定不清晰，如果交易成本为零且产权界定清晰，庇古税并不是最佳的政策方略。
可是科斯定理提到的交易成本为零和产权界定清晰的条件，在实际的情况中很难能得到满足，尤其是生态环境资源这种产权不清晰的公共物品，就不能只依靠市场机制，更需要政府的干预和管制，也就是庇古税给我们提供了借鉴和给予了我们启示。政府的干预和管制分为两个方面，一是纯行政化，比如征收排污费或排放费、开征资源；二是准市场化。纯行政化和准市场化这两方面的措施都需要上市公司披露环境方面的信息，所以推动上市公司充分披露ESG信息是政府干预和管治的必由之路，上市公司披露ESG信息也是未来的坚定选择。
第3章中国煤炭行业ESG信息披露评价体系构建..........................15
3.1中国煤炭行业信息披露ESG主题确定.....................................15
3.1.1信息披露环境（E）主题的确定............................15
3.1.2信息披露社会（S）主题的确定.....................................15
第4章中国神华ESG信息披露质量评价.........................22
4.1中国神华企业简介.............................22
4.2中国神华ESG信息披露质量按年度评价................24
第5章中国神华ESG信息披露质量提升建议........................42
5.1环境（E）信息披露质量提升建议.............................42
5.1.1披露关键量化绩效计算方法......................................42
5.1.2加强污染防治设施披露...................................42
第5章中国神华ESG信息披露质量提升建议
5.1环境（E）信息披露质量提升建议
5.1.1披露关键量化绩效计算方法
中国神华是煤炭企业，也是高污染企业，大量的碳排放对于环境的压力是很大的，所以关键量化绩效计算方法大多是针对环境方面的，尤其污染物的排放。披露关键量化绩效计算方法看似没有什么实际意义，实则计算方法的披露会让报告的数据来源更加让人信服，更加有说服力，更加具有可靠性。所以，对于环境方面的关键量化绩效计算方法披露要加强，以此增强披露报告的可靠性，让披露的定量数据更加使人信服，尤其是中国神华的投资者。
5.1.2加强污染防治设施披露
（1）定量披露污染防治设施的可比数据
中国神华2021年ESG报告中提到“铁路运输应用防尘抑尘设施，港区采用本质长效抑尘技术”这些污染防治的设备和技术让中国神华在绿色转型、落实双碳目标的道路上更进一步，走得更远，走得更稳健。但是中国神华三年的ESG报告对于污染防治设施的披露还不够完善，缺少对比数据，如果有三年内的对比数据会更好，会让报告看起来更方便，不需要再去查找前几年的报告，不仅如此，中国神华更多的还是需要健全企业的污染防治设施，给环境减轻污染的负担，给员工营造更加高效清洁的工作环境。
（2）定量披露绿色供应链的可比数据
中国神华2020年和2021年的ESG报告中分别在可持续供应链管理板块和可持续发展板块都提到了“积极推进‘绿色采购’，同等条件下优先采购对环境无害或者危害较小、资源利用率高、能源消耗量低的产品”，针对绿色供应链这一指标中国神华进行了定性披露，但是缺少定量披露。中国神华是上市煤炭行业公司，需要承担更多的环境保护责任，那么就要推动整个供应链践行绿色低碳，进而实现绿色转型，为企业的未来谋取更多的生存空间、提升自己的竞争力以及得到投资者的青睐。
第6章结论与展望
6.1结论
当前中国ESG信息披露并不成熟，中国煤炭行业也没有完整的、统一的信息披露内容框架和体系，在双碳目标这样的国情背景下，对中国神华具有代表性的煤炭上市公司进行ESG信息披露质量评价研究具有推动ESG信息披露质量提升的意义。因此，本文在借鉴已有研究成果的基础上，依据三重底线、经济外部性、企业社会责任和可持续发展等理论，根据行业规范和国家政策，结合煤炭行业高污染、高碳排放量、高危工作环境等行业特点，依据国家相关文件、三大交易所的披露要求、证监会发布的《上市公司治理准则》（2018）及MSCI的ESG评级体系，构建出中国煤炭行业ESG信息披露内容框架，然后选取中国煤炭行业ESG信息披露评价指标，利用层次分析法确定各个指标的权重，在此基础上建立中国煤炭行业ESG信息披露质量评价体系。本文选取了中国神华作为案例研究对象，将此评价体系应用到对中国神华ESG信息披露质量评价研究当中，得到以下结论：
第一，中国神华2019年至2021年的ESG信息披露质量评价得分分别为7.9334分、8.9518分和9.2828分。这表明中国神华的ESG信息披露质量总体是质量过关的，并且逐年披露的质量是呈现提升趋势的。
第二，根据评价结果对中国神华ESG信息披露质量进行按年度进行分析。中国神华2019年至2021年ESG报告的实质性、平衡性和实效性连续三年都是满分；三年的ESG报告具有较好的完整性和较高的可靠性；但是报告的可理解性不够强，报告的可比性还不够好，但是2021年的可比性就比2019年和2020年有较大的改善。
第三，根据评价结果对中国神华ESG信息披露质量进行按维度进行分析。中国神华ESG信息披露质量在环境方面披露质量最高，得分率为88.89%；其次是社会信息披露方面，得分率为80%；最后是公司治理方面，得分率为50%。
第四，中国神华在“碳排放”信息披露上做的越来越完善，尤其是在双碳背景下碳汇相关数值的披露，也侧面说明中国神华在不断积极承担企业应承担的社会责任，坚持三重底线原则，让企业可持续发展；但同时，中国神华ESG信息披露中公司治理方面还需进一步完善和加强披露力度。
参考文献（略）