本文是一篇会计论文，本文根据税收经济效应理论及其他经典理论，并结合以往文献的研究方法，推导出增值税减税对制造业企业的政策传导机制，进一步分析相关政策对制造业企业技术创新投入的影响方式，并分析企业的议价能力、产权特征、行业集中度以及企业规模等因素对相关增值税减税政策效果实施的影响，并根据分析提出研究假设。
1绪论
1.1研究背景与意义
1.1.1研究背景
制造业作为实体经济的基础，是我国国民经济的重要支柱。习近平总书记指出，高质量发展制造业是中国经济高质量发展的首要任务，必须把创新摆在发展制造业全局的核心位置。根据国家统计局数据公布，2020年我国的研究与试验发展（R&D）经费投入达到24393.1亿元，在新冠疫情的影响下仍保持了10.2%的增长率，连续五年保持较快的增长水平。但我国的研发经费投入的效率以及强度，较美国、日本这类发达国家的水平还有很大的距离，作为我国创新主体的制造业，存在大而不强，关键核心技术受国外牵制，难以独立自主的局面。因此党中央提出以创新驱动经济高质量、长远发展，不断推动产业加大研发创新，淘汰落后产能，向高新技术、战略性新兴产业优化升级。制造业是我国所有行业中研发投入规模最大的行业，创新研发对于制造业核心竞争力的提升起到支撑作用，因此通过积极的税收政策来引导制造业等创新主体将企业资源向创新研究领域倾斜，对于我国经济高质量发展有重要意义。
为了提升制造业高质量发展，最大限度释放制造业创新动能，近几年我国政府推出一系列减税降费政策聚焦提振制造业，推动供给侧结构性改革。增值税是国家税收结构里占比最多的一类税种，覆盖生产、销售、出口等多方面，成为我国减税降费的主力。2016年以来，中国全面实施“营改增”政策，在2017年首次取消了13%的增值税税率，并于2018年开始逐步实施增值税税率下调，将制造业等行业增值税税率由17%下调至16%，交通运输、基础电信等行业增值税税率由11%下调至10%，2019年国家在减税层面上再接再厉，进一步深化增值税改革，将制造业等行业的税率从16%下调到13%，并同步把10%的税率降为9%，为了扶持中小企业，对于我国各类小规模纳税人，国家提高了其增值税起征点，并对于重点行业试行增量预提退税制度，实行房地产等不动产进项一次性扣除。今后，国家将在深化增值税改革、完善结构性减税政策中不断探索、砥砺前行，为制造业企业以及其他企业创造良好的财税政策环境。“十四五”规划提出，今后完善增值税制度要聚焦支持制造业，巩固制造业减税降费成果，稳定我国的产业链和供应链，并提高其竞争力。
1.2研究思路
论文的主要内容总体分为6个部分展开：
第一部分为绪论，围绕我国近几年深化增值税改革的选题背景展开，分析了本文的研究目的、理论与实际层面的研究意义，简述了本文的研究思路、方法与创新点。
第二部分为文献综述，将从税收负担与创新投资、增值税减税效应、税收政策效果影响因素研究以及对增值税减税政策与创新投资的相关研究四个方面进行梳理，并对目前相关主题的文献研究现状进行总结并进行了评述。
第三部分为理论、制度背景与传导机制分析，文章从理论上研究增值税与创新行为之间的逻辑关系，简要阐述税收与投资相关的经典理论，介绍了增值税改革的制度背景，分析不同因素影响下增值税减税政策对企业创新投资的效应传导机制。
第四部分是实证分析。本文通过双重差分法检验2019年深化增值税改革对我国A股上市制造业企业整体创新投资行为可能带来的影响，并进一步分析企业议价能力、产权特征、行业特征与企业规模对企业政策效果的影响，进而得出增值税减税政策对制造业行业的创新投资行为影响的一般性结论。
第五部分是调研分析，以Z省为例，通过实地走访以及问卷调查的形式从微观角度具体调查增值税减税政策对不同的制造业企业个体的影响，在调研中发现增值税减税政策对实际中企业创新研发行为激励效应的不充分，对此进行研究并了解企业对政策的需求。
第六部分是总结与分析，将综合分析本文从理论研究到实证研究，并进一步调查研究的结果，总结出本文研究问题的结论：增值税降税政策一定程度上能够切实激励企业进行创新投资，具有驱动效应，但实际中仍然存在与减税预期偏差的现象，最后根据论文研究成果提出相关建议。
2国内外相关文献综述
2.1税收负担与创新投资
税收是国家一项重要的宏观调控工具，政府通过税收能够获取财政收入并调控经济，而高税负对于企业意味着较高的成本负担和经营压力，只有平衡好国家财政收入需求和企业减税需求，才能激发企业开展创新投资。
国内外学术界对税负如何影响创新投资的问题进行了充分的讨论，主要从宏观、中观和微观三个层面研究了税负对产业和企业创新行为的影响。已有宏观层面的研究主要集中在税负水平与经济增长之间的关系，发现宏观税负与经济发展呈倒U型关系（李彦龙和乔倩，2019）[4]，当宏观税负达到最优税负水平时经济增长率达到最大（杨广莉和孙慧卿，2020）[5]。
中观层面主要研究税负水平与产业创新发展的关系，发现税收负担具有引导效应、收入效应和替代效应（甘行琼和蒋炳蔚，2019）[6]，减税政策对产业创新升级具有正向效果，并间接通过改变投资、消费、技术创新等要素进而改变产业结构（Jens et al.，2011）[7]，此外税制结构也会对产业创新发展产生影响，宋文娟和李奕（2019）[8]利用我国2010-2017年沪深两市A股上市公司数据以及《中国税务年鉴》中各省直接税收入与间接税收入的比值，展开回归模型检验，结果显示间接税相较于直接税对产业结构转型的负面影响更大。
在微观层面，学者们对税收负担与企业创新投资之间的关系存在两种截然不同的看法，一部分学者认为税收负担对企业研发投入具有挤出效应，较高的税负会抑制企业创新投资的意愿（Guceri and Liu，2019）[9]，由于创新投资行为具有高风险性、挑战性和高投入性，各个环节都需要面对高淘汰率（Hirshleifer et al.，2012）[10]。然而，较高的税收负担压缩了企业的融资空间，增加了企业的融资约束，从而使企业倾向于放弃创新投资（林志凡和龙晓旋，2015）[11]。另一种观点认为，税收负担将促进企业的创新投资行为。Hall and Jorgenson（1967）[12]指出，研发费用加计扣除政策和无形资产折旧政策对企业的研发投资将产生积极影响，企业通常选择增加研发投资以实现税收减免，即研发支出可以作为企业进行盈余管理时的税收盾牌，更沉重的税收负担可能会鼓励更多的创新研发（吴祖光等，2013）[13]。
2.2增值税减税效应相关研究
目前国内外学者们把降低增值税税率作为增值税减税的主要政策工具，展开了一系列的研究。Richard（2012）通过对临时性增值税减税政策的研究，发现当增值税率下调，如果企业将获得的减税转嫁给买家，导致商品价格下降，在买家的支出水平保持不变时，降价会增加买家对商品的需求[20]。康海洁（2019）通过研究天津市的CPI和PPI的变化，发现我国增值税减税政策通过降低市场上产品与服务的售价，通过消费者需求上升进而改善企业经营效益[21]。刘行和叶康涛（2018）通过实证检验，把降率政策归纳为两个效应，一方面通过“价格效应”来降低增值税税率，降低商品的购买价格，企业能够通过购买成本的下降以此提高利润，从而直接增加企业价值，另一方面通过“税负效应”间接减轻企业税收成本，降低企业经营压力。另外，降低增值税税率将给制造业带来诸多效益，如减小进项税与销项税额之间的差距，降低税收成本，进而有效地扩大其利润空间、释放制造业的所有潜力。增值税减税政策可以通过层层传导，间接提高企业价值，并且这项政策对民营企业的影响比对国有企业更为突出[22]。
也有一些学者对我国实施增值税留抵退税政策进行了研究。郑开如等（2021）先通过研究留抵退税的政策脉络，再进一步对厦门市企业展开减负效应分析，发现留抵退税对企业尤其是技术密集型企业的发展有正面意义，减轻了因采购设备大量占用的资金，缩减企业融资规模，降低了企业财务杠杆[23]。吴怡俐等（2021）以2018年我国部分行业实行留抵退税政策为准自然实验，研究发现留抵退税政策通过返还一定时期未抵扣完的进项税额，为企业注入了现金流，降低企业资本成本，实验结果表明，试点企业较控制组企业的超额回报率显著更高，说明增值税留抵退税政策能助力企业的创新投资和研发升级，提升企业价值[24]。刘金科等（2020）通过双重差分法，检验企业留抵退税政策对于企业投资行为的影响，发现企业的留抵程度越高，企业金融摩擦度越高，政策效果越明显，且留抵退税政策对不同行业的支持程度不同，制造业的留抵税额规模占比最大，在此次政策中获利最大[25]。危素玉（2021）认为增值税增量留抵退税的逐步推行，对企业现金流提高、增加投资有积极的影响，有利于营造良好营商环境，实现增值税税收中性[26]。
3基本概念与理论分析...............................12
3.1基本概念的界定....................................12
3.1.1税负转嫁与税收负担.............................12
3.1.2创新投资.................................................13
4增值税减税政策对制造业企业创新影响实证分析.....................29
4.1研究设计...................................29
4.1.1模型设计.......................................29
4.1.2指标构建........................................30
5增值税减税政策对制造业企业创新影响调研分析.................................41
5.1研究设计与调研对象的基本情况.............................41
5.1.1研究设计.............................................41
5.1.2调研对象基本情况.....................................42
5增值税减税政策对制造业企业创新影响调研分析
5.1研究设计与调研对象的基本情况
适值“十四五”规划前期研究启动之年，我国进入了新时代，经济发展方向也转变为高质量发展。Z省顺应国家高质量发展的要求，响应“八八战略”，坚持新发展理念，不断推动装备制造业革故鼎新，创新发展。2020年Z省规模以上装备制造业总产值达到31802亿元，首次突破3万亿，装备制造业的研发费用达到1186亿元4，创新投入不断加大，企业创新动能不断释放。“十三五”以来，Z省在高端装备制造业创新发展中展现了亮眼的成绩，在节能与新能源汽车、高档数控机床、工业机器人等领域建设中取得重大进展。在中国城市创新能力竞争力排名中处于前5名，企业的创新能力也名列各省份前茅。Z省由过去发展小商品批发市场、个体私营经济、承接低端产业为主，到如今成为全国的创新经济强省，离不开Z省政府对当地制造业创新发展的高度重视以及锲而不舍地优化营商环境，为其民营经济的发展在税收政策上保驾护航。
5.1.1研究设计
在2021年年初，本文对Z省部分企业展开了问卷调查与访谈调研，并深入到当地的产业园和工业园展开实地调研，与部分企业的相关负责人进行访谈，收集了丰富的调研材料。本文在整理当地政府促进企业创新发展的差异化扶持政策的基础上，结合样本企业的问卷、访谈内容，分析增值税减税政策对企业创新驱动的效果，了解当地企业对创新发展税收政策的诉求。
6总结与建议
6.1研究结论
当前，我国经济正稳步向高质量发展推进，并取得一定的成绩，创新是经济增长的内生动力，是制造业转型升级的重要战略方向。制造业作为我国实体经济的重要主体，是技术创新升级的主战场，也是供给侧结构性改革的重要领域。国家通过一系列平稳有序的减税政策配合深化增值税改革来减轻企业负担，释放市场创新活力，对推动制造业企业创新投资，提高企业核心竞争力发挥了重要作用，因此研究增值税减税政策对于企业创新投资的影响效果具有一定实际意义。
本文根据税收经济效应理论及其他经典理论，并结合以往文献的研究方法，推导出增值税减税对制造业企业的政策传导机制，进一步分析相关政策对制造业企业技术创新投入的影响方式，并分析企业的议价能力、产权特征、行业集中度以及企业规模等因素对相关增值税减税政策效果实施的影响，并根据分析提出研究假设。通过我国2017-2019年A股上市企业数据进行实证分析，以及对Z省企业进行实地调研，得出如下结论：
2019年度实行的增值税减税政策在推动制造业高质量发展能够产生一定成效，增值税税率下调配合留抵退税能够为制造业企业降低一部分税负成本与经营成本，提升企业内部的现金流，有效缓解企业因开展创新研发而面临的融资约束问题。增值税税率下调能从整个产业链进行减税，并通过市场机制影响消费行为，激发市场活力，而制造业企业为本轮降税的重点，在此次降率政策中幅度最大，政策减税效应最强。
本文在分析增值税减税政策对制造业企业创新投资影响效应传导的基础上，进一步针对企业议价能力、产权性质、行业特征和企业规模对政策效果的影响差异展开分析，议价能力主要涉及企业对外的经营特征，企业对上下游的议价能力越强，则减税效应越明显，为了巩固自己的行业地位，这类企业会更倾向于将减税红利用于创新投资。而企业产权性质则是从企业内部因素分析，国有企业的制度管理、职能属性与非国有企业存在较大差别，在我国的市场环境中，非国有企业尤其是民营企业是技术创新的主要动力来源，因此在面临增值税减税政策红利释放时，非国有企业相比国有企业更容易加大创新投资。
参考文献（略）