第一章 绪论
1.1 研究背景与研究意义
1.1.1 研究背景
2006 年，国务院发布了具有重大战略意义的《国际中长期科学和技术发展规划纲要（2006～2020 年）》，并相应地实施了《国家中长期科学和技术发展规划纲要（2006～2020）的若干配套政策》，使得这一年成为了我国真正意义上的“科技金融”元年。作为一座极具活力的国际性大都市，上海市是我国的经济中心、金融中心，目前正致力于建设成为国际金融中心。为了贯彻落实国家“60 条”政策，上海市颁布了科技创新“36 条”政策。2009 年，《国务院关于推进上海加快发展现代服务业和先进制造业建设国际金融中心和国际航运中心的意见》和《上海市人民政府贯彻国务院关于推进上海加快发展现代服务业和先进制造业建设国际金融中心和国际航运中心意见的实施意见》先后出台，上海在国际金融中心建设进程中明确“强化科技与金融结合”，并特别在《上海市科学和技术发展“十二五”规划》中提出“建立科技金融公共服务体系，建设科技金融信息平台”。一系列促进科技与金融相结合的政策推出后，上海市基本形成了自己的科技金融政策政策支持体系，并由此进入了加速发展阶段。
1.1 研究背景与研究意义
1.1.1 研究背景
2006 年，国务院发布了具有重大战略意义的《国际中长期科学和技术发展规划纲要（2006～2020 年）》，并相应地实施了《国家中长期科学和技术发展规划纲要（2006～2020）的若干配套政策》，使得这一年成为了我国真正意义上的“科技金融”元年。作为一座极具活力的国际性大都市，上海市是我国的经济中心、金融中心，目前正致力于建设成为国际金融中心。为了贯彻落实国家“60 条”政策，上海市颁布了科技创新“36 条”政策。2009 年，《国务院关于推进上海加快发展现代服务业和先进制造业建设国际金融中心和国际航运中心的意见》和《上海市人民政府贯彻国务院关于推进上海加快发展现代服务业和先进制造业建设国际金融中心和国际航运中心意见的实施意见》先后出台，上海在国际金融中心建设进程中明确“强化科技与金融结合”，并特别在《上海市科学和技术发展“十二五”规划》中提出“建立科技金融公共服务体系，建设科技金融信息平台”。一系列促进科技与金融相结合的政策推出后，上海市基本形成了自己的科技金融政策政策支持体系，并由此进入了加速发展阶段。
2014 年 5 月，前来上海视察工作的习近平总书记提出“希望上海努力在推进科技创新、实施创新驱动发展战略方面走在全国前头，走到世界前列，加快向具有全球影响力的科技创新中心进军”。2015 年 5 月，中共上海市委、市政府发布《关于加快建设具有全球影响力的科技创新中心的意见》（沪委发[2015]7 号文，简称“上海科创中心建设 22 条”），明确提出上海市要推进科创中心建设的总体目标，并建立起市场导向型创新型体制机制、建设创新创业人才高地、营造良好的创新创业环境、优化重大科技创新布局等方面的 22 条意见。其中对上海市科技金融体系建设提出了“金融支持创新”、“财政支持创新”等要求。随着创新驱动发展战略和建设上海具有全球影响力的科技创新中心建设的深入推进，上海市科技金融在规模和质量上都有快速发展，相关政策相继出台。
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1.2 研究内容与研究方法
1.2.1 研究思路与方法
本文从对科技金融相关理论的介绍出发，对科技金融政策的内涵及理论基础进行阐述。然后归纳整理政府支持科技创新的金融政策和科技金融政策评价的相关文献资料。接下来通过对 2006～2016 年间上海市科技金融政策进行搜集、梳理，对结果进行描述性统计分析，并设置评分维度对政策进行文本量化。再建立起科技产出综合评价指标体系，利用专家评议法和熵值法确定科技产出指标权重对上海市科技产出进行分析。最后，利用灰色关联度分析法检验上海市科技金融政策文本对科技产出之间的关联性，进而评价上海市科技金融政策的效果。并提出政策建议。
本文采用的研究方法主要包含以下两种：
（1）定量分析法。本文在研究政策文本时，对其进行了打分量化。在确立科技产出评价指标体系时使用了专家会议法与熵值法相结合的组合赋权法。另外还采用灰色关联度分析法，对科技金融政策的效果进行实证分析。
（2）案例研究法。上海市正在建设具有全球影响力的科技创新中心，科技与金融资源丰富，政策体系相对领先。本文以上海市为例进行研究，案例具有研究价值，对我国其他省市的科技金融政策发展具有参考意义。
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1.2.1 研究思路与方法
本文从对科技金融相关理论的介绍出发，对科技金融政策的内涵及理论基础进行阐述。然后归纳整理政府支持科技创新的金融政策和科技金融政策评价的相关文献资料。接下来通过对 2006～2016 年间上海市科技金融政策进行搜集、梳理，对结果进行描述性统计分析，并设置评分维度对政策进行文本量化。再建立起科技产出综合评价指标体系，利用专家评议法和熵值法确定科技产出指标权重对上海市科技产出进行分析。最后，利用灰色关联度分析法检验上海市科技金融政策文本对科技产出之间的关联性，进而评价上海市科技金融政策的效果。并提出政策建议。
本文采用的研究方法主要包含以下两种：
（1）定量分析法。本文在研究政策文本时，对其进行了打分量化。在确立科技产出评价指标体系时使用了专家会议法与熵值法相结合的组合赋权法。另外还采用灰色关联度分析法，对科技金融政策的效果进行实证分析。
（2）案例研究法。上海市正在建设具有全球影响力的科技创新中心，科技与金融资源丰富，政策体系相对领先。本文以上海市为例进行研究，案例具有研究价值，对我国其他省市的科技金融政策发展具有参考意义。
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第二章 科技金融政策评价相关理论基础
2.1 科技金融政策相关理论基础
2.1.1 科技金融政策的概念
科技金融政策的概念基于近年来迅速兴起和发展的科技金融领域。国外并没有对于特定的对于科技金融的研究，也未对其作出明确定义。而随着国内科技业与金融业的不断融合与合作，逐渐开始有不少学者从理论和实践的角度充实了科技金融的相关理论，填补起这一领域的空白。汪泉等认为科技金融是科技型企业以促进科技创新为目的的融资活动；裴平认为科技金融是一个由各类金融机构、金融工具与金融政策有机组合成的系统，其目的在于促进科技创新发展，提高科技成果转化能力；李心丹等对科技金融的定义体现在产业层面，具体来说是金融机构根据政府部门政策方向搭建创新平台，利用对金融资源的配置和整合，保证企业科技创新能力得到提升，并推动高技术产业链整体发展的一种金融业态。虽然尚未形成明确、统一的定义，但各个学者对于科技金融的主体、手段和功能都是一致的。因此本文综合现有定义的总和，认为科技金融是金融机构受政策引导，利用各类金融工具向科技型企业提供金融支持并促进其科技创新能力进步的活动。
2.1 科技金融政策相关理论基础
2.1.1 科技金融政策的概念
科技金融政策的概念基于近年来迅速兴起和发展的科技金融领域。国外并没有对于特定的对于科技金融的研究，也未对其作出明确定义。而随着国内科技业与金融业的不断融合与合作，逐渐开始有不少学者从理论和实践的角度充实了科技金融的相关理论，填补起这一领域的空白。汪泉等认为科技金融是科技型企业以促进科技创新为目的的融资活动；裴平认为科技金融是一个由各类金融机构、金融工具与金融政策有机组合成的系统，其目的在于促进科技创新发展，提高科技成果转化能力；李心丹等对科技金融的定义体现在产业层面，具体来说是金融机构根据政府部门政策方向搭建创新平台，利用对金融资源的配置和整合，保证企业科技创新能力得到提升，并推动高技术产业链整体发展的一种金融业态。虽然尚未形成明确、统一的定义，但各个学者对于科技金融的主体、手段和功能都是一致的。因此本文综合现有定义的总和，认为科技金融是金融机构受政策引导，利用各类金融工具向科技型企业提供金融支持并促进其科技创新能力进步的活动。
相应的，科技金融政策则是对科技金融活动起引导指向作用的政策。区别于科技财政政策，科技金融政策主要面向各类金融机构，主要调配的是各类金融资源，如科技信贷、孵化器、天使投资等方式。科技金融政策的制定者通常是政府组织，对象通常为金融机构和科技型企业，最终目的是为了提升整体的科学技术水平。因此，本文对科技金融政策作出如下定义：科技金融政策是由政府部门制定，引导金融机构将金融资源投入到对科技型企业的服务于支持中以促进企业科技创新能力不断提升的一种制度方式。
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2.2 科技金融政策评价方法
2.2.1 政策效果评价方法
政策研究包含了决策前的政策背景条件分析，也包括政策制定、执行、评估等各个环节，本文对科技金融政策的效果评价属于政策评估范畴。政策评估通常包含政策的事前评估、执行评估和事后评估三种类型，本文属于事后评估。对于政策的事后评估，可以按照不同的评价标准大致分为三种类型：
效果模型。即以政策试试后获得的政策效果为标准进行评估。具体来说，效果模型还可以细分为目标获取模型、侧面影响模型、自由目标评估模型、综合评估模型、用户导向模型、相关利益人模型和政策委员会等。不同模型的关注点各不相同，一般会根据评估对象及政策效果的特点按需选择。
经济模型。即以政策所带来的经济效益为衡量标准。常见的经济模型有生产率模型和效率模型，效率模型还可以分为成本-效果模型和成本-收益模型。这类模型对于研究直接经济导向型政策非常有效。 专业模型。这一类模型主要针对专业性极强的部分政策，其评估必须根据专家意见提出特殊的评估标准。这种评估工作常需要一批同行专家进行，如同行评议模型。
本文的评估对象是上海市 2006-2016 年间的科技金融政策，其最终目标是促进科技创新能力，提高高技术产业生产水平。因此，本文采取目标获取模型，通过评价科技金融政策实施后达成的目标状况来衡量政策的有效性。
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2.2 科技金融政策评价方法
2.2.1 政策效果评价方法
政策研究包含了决策前的政策背景条件分析，也包括政策制定、执行、评估等各个环节，本文对科技金融政策的效果评价属于政策评估范畴。政策评估通常包含政策的事前评估、执行评估和事后评估三种类型，本文属于事后评估。对于政策的事后评估，可以按照不同的评价标准大致分为三种类型：
效果模型。即以政策试试后获得的政策效果为标准进行评估。具体来说，效果模型还可以细分为目标获取模型、侧面影响模型、自由目标评估模型、综合评估模型、用户导向模型、相关利益人模型和政策委员会等。不同模型的关注点各不相同，一般会根据评估对象及政策效果的特点按需选择。
经济模型。即以政策所带来的经济效益为衡量标准。常见的经济模型有生产率模型和效率模型，效率模型还可以分为成本-效果模型和成本-收益模型。这类模型对于研究直接经济导向型政策非常有效。 专业模型。这一类模型主要针对专业性极强的部分政策，其评估必须根据专家意见提出特殊的评估标准。这种评估工作常需要一批同行专家进行，如同行评议模型。
本文的评估对象是上海市 2006-2016 年间的科技金融政策，其最终目标是促进科技创新能力，提高高技术产业生产水平。因此，本文采取目标获取模型，通过评价科技金融政策实施后达成的目标状况来衡量政策的有效性。
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3.1 科技金融政策文本评分方法 ............. 18
3.2 科技产出水平综合评估 ............................... 19
第四章 上海市科技金融政策效果评价的实证分析 ............................... 25
4.1 上海市科技金融政策文本量化分析 ................................. 25
4.1.1 上海市科技金融政策描述性统计 .......................... 25
4.1.2 上海市科技金融政策文本量化结果 ............................ 27
第五章 经验借鉴及政策建议 ........................................... 33
5.1 国内外科技金融政策经验借鉴 ................................ 33
5.1.1 国外科技金融政策经验 ............................... 33
5.1.2 国内主要城市经验对比 ................................. 34
第四章 上海市科技金融政策效果评价的实证分析
4.1 上海市科技金融政策文本量化分析
2006 年国务院发布了《国际中长期科学和技术发展规划纲要（2006～2020年）》，并且配套实施了《国家中长期科学和技术发展规划纲要（2006～2020）的若干配套政策》后，上海市人民政府随即发布了关于实施《上海中长期科学和技术发展规划纲要（2006—2020 年）》若干配套政策的通知，因此 2006 年是上海市科技政策体系构建过程中颇具意义的一年。上海的科技金融政策主要是依据国务院、国家财政部、科技部等部委发布的相关政策，结合上海的特点进行有针对性的设计。上海市积极贯彻执行各项国家政策，不断加强科技金融体系建设，支持战略性新兴产业发展，扶持高新技术成果转化、高新技术企业，培育科技小巨人，推动“众创空间”发展，加速孵化器与孵化基地建设，完善科技信贷风险补偿机制，一系列措施取得了明显效果。近几年来，随着上海科创中心建设的推进，上海市在科技金融政策方面也出台了一系列重要的政策。
4.1 上海市科技金融政策文本量化分析
2006 年国务院发布了《国际中长期科学和技术发展规划纲要（2006～2020年）》，并且配套实施了《国家中长期科学和技术发展规划纲要（2006～2020）的若干配套政策》后，上海市人民政府随即发布了关于实施《上海中长期科学和技术发展规划纲要（2006—2020 年）》若干配套政策的通知，因此 2006 年是上海市科技政策体系构建过程中颇具意义的一年。上海的科技金融政策主要是依据国务院、国家财政部、科技部等部委发布的相关政策，结合上海的特点进行有针对性的设计。上海市积极贯彻执行各项国家政策，不断加强科技金融体系建设，支持战略性新兴产业发展，扶持高新技术成果转化、高新技术企业，培育科技小巨人，推动“众创空间”发展，加速孵化器与孵化基地建设，完善科技信贷风险补偿机制，一系列措施取得了明显效果。近几年来，随着上海科创中心建设的推进，上海市在科技金融政策方面也出台了一系列重要的政策。
科技金融政策是政府为促进科学技术发展，指导或调节各类金融机构主体向科技型企业提供投融资和信用担保等金融支持的一种制度方式。本文通过设定“科技金融”、“科技贷款”、“风险投资”等 18 个关键词作为政策全文检索词，在上海科技、上海市科技创业中心、上海市科技金融信息服务平台、上海市政府数据服务网及各区县政府门户网站进行检索，并结合上海市科委在 2017 年发布的《上海科技金融政策汇编指引》，搜集了 2006~2016 年之间上海市及其所辖各区县的政府部门发布的科技金融政策共 134 条，其中上海市层面的政策共 82 条（见附录一），
各区县层面的政策共 52 条（见附录二）。
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第五章 经验借鉴及政策建议
5.1 国内外科技金融政策经验借鉴
5.1.1 国外科技金融政策经验
回顾自“科技”一词诞生于世至今的历史经验，政府在经济发展和科技进步中都发挥了相当可观的作用，尤其是在“市场失灵”现象明显的科技金融市场，政府的作用尤为突出。从过去科技发展的历史来看，政府部门制定的有效政策在引导金融资源流向，支持科技企业发展上发挥了非常积极的作用。假如企业仅仅靠自身的实力筹集资金，技术革新不会有如此充足的动力，科技金融领域也不会发展起来。而那些制定了合理有效政策和创造了良好的金融环境的国家，科技金融都得到了强有力的发展，企业技术创新也有了良好的氛围。在我国科技金融市场发展起来以前，已经有诸多国家有了大胆的尝试，有关科技金融的政策也发展的较成熟。
以美国、日本、以色列等国家为经验学习的对象，可以将金融市场对科技创新的支持作用归纳为以下四个方面：政府的推动政策、风险投资市场、风险信贷市场和资本市场。对国外经验的学习主要从政策与机构两方面展开。
（1）美国
美国是十分典型的市场导向型金融系统，但即便如此，美国政府依然非常注重搭建成熟健全的法律体系支撑科技业的发展。其中，颇具特色的是其针对中小企业的创新支持政策，如早在 1982 年就颁布了《中小企业创新发展法》，配合已有的中小企业管理局等机构共同促进中小型科技企业的技术进步与创新。
另外，美国在金融担保方面具有相当成功的经验。上世纪 60 年代，美国政府就推出了中小企业信用担保制度，这一制度为广大科技型中小企业融资提供了新的解决途径。通过这一制度的便利，企业受担保的力度加大了，企业就能够获得更多的资金支持用以技术开发。层次丰富的担保体系为美国中小企业的发展提供了充足的动力，也带来了美国经济的持续繁荣。
参考文献（略）